金融(róng)界5月15日消(xiāo)息(xī) 主题(tí)行(xíng)情“中(zhōng)特估”的(de)衍生升级版本——“金特(tè)估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅消息，再次点(diǎn)燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表(biǎo)示(shì)，由上海证券交易(yì)所主办、工商(shāng)银(yín)行(xíng)承办的“沪市金融业(yè)专题(tí)座谈(tán)会”将在本周(zhōu)三召开。此次会议(yì)讨论(lùn)的(de)重要内容为(wèi)“在服务中国式现代化中(zhōng)促(cù)进金融业估值提升(shēng)和高(gāo)质量发(fā)展”。参会(huì)机(jī)构(gòu)包括银(yín)行、保(bǎo)险(xiǎn)、基金和券(quàn)商人士。

　　消息发布后，市(shì)场纷纷认为这是(shì)“中特估(gū)”概念(niàn)的升级版本，资金疯抢(qiǎng)金(jīn)融股，大金融板块(kuài)开启(qǐ)加速键，券商、保(bǎo)险、银行股等(děng)都(dōu)有出色表现。

　　券商方(fāng)面，光大证(zhèng)券触一(yī)度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份(fèn)等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险方(fāng)面，万亿级市(shì)值的中国人寿一度(dù)冲(chōng)击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶(jiē)段新高，中(zhōng)国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国有(yǒu)四大行(xíng)午后集体翻(fān)红，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金(jīn)融(róng)板块的集(jí)体发威下，上证综指午后迅(xùn)速翻红，深成指和创业板一路高奏凯歌。最终收盘(pán)，截至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题交(jiāo)易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的后续走(zǒu)势，机构之间(jiān)的(de)看法并不相同，

　　对此中金策(cè)略指(zhǐ)出(chū)，部分高分红国企标的近期(qī)显著盘整是对短期交易扩散过快过多，股息支付能(néng)力相对较弱(ruò)板(bǎn)块（如部分金融）做(zuò)出的正常(cháng)反(fǎn)应，而并(bìng)非(fēi)意味着整体(tǐ)高分红国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大证券(quàn)也指出，当(dāng)前“中特估”主题的安全边际和性价(jià)比仍相对(duì)较(jiào)高，未来随着经济的逐步复苏(sū)，“中特估”主题行(xíng)情或仍具有较(jiào)强的持续性(xìng)。从估值和交(jiāo)易拥挤度来看，当(dāng)前(qián)“中特估(gū)”主(zhǔ)题的安(ān)全边(biān)际和性(xìng)价比(bǐ)仍相对较高。

　　但(dàn)是(shì)中信证券则看法相对(duì)偏空。中(zhōng)信(xìn)证券研报表(biǎo)示(shì)，AI主题和“中(zhōng)特(tè)估”主题在4月中旬(xún)以来先(xiān)后步入了热度很(hěn)高、波动很大但是区间回报不明显(xiǎn)的阶段(duàn)，表现出(chū)典型的板块内部博弈和消耗(hào)特(tè)征。

　　4月以(yǐ)来，公募基(jī)金新发(fā)继续低迷，4月新发规模(mó)为(wèi)232.2亿(yì)元，相较(jiào)于(yú)3月(yuè)下降43.7%，5月截(jié)至(zhì)12日(rì)新发规模仅为(wèi)100.8亿元，未见好转。配置型外资在(zài)4月净(jìng)流出24.4亿元，是继去(qù)年10月以(yǐ)来首次单月净流(liú)出(chū)，5月截至12日(rì)恢(huī)复净(jìng)流入75.8亿(yì)元，但(dàn)较前3个(gè)月的平均水平仍有(yǒu)较(jiào)大差距(jù)。在缺乏(fá)持(chí)续增量机构资金的(de)情况下，A股存量博(bó)弈特(tè)征已演绎到极致(zhì)，涨幅仅与机构(gòu)持仓(cāng)有关(guān)。

　　中信证券研(yán)报(bào)表示(shì)，疫(yì)后(hòu)经济全面系统性恢复是渐进和渐次(cì)的过(guò)程，飞轮重新旋(xuán)转需(xū)要(yào)时间和耐心，主题(tí)交(jiāo)易是(shì)过高的(de)经(jīng)济(jì)预(yù)期下修过程中的(de)阶段性产物，过(guò)度博弈降低了市场定价的有效性，但也(yě)提(tí)高(gāo)了业绩驱动策略(lüè)的潜在回(huí)报，主题交易的顶峰已过，重回(huí)低位(wèi)业绩驱动板(bǎn)块。

　　基(jī)金经理：中(zhōng)特估(gū)我一股也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方更加激(jī)进。据券(quàn)商中国报道，有(yǒu)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)直言(yán)，中特估龙(lóng)头在连续涨停后已(yǐ)出现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经(jīng)理表示许多(duō)中(zhōng)特估(gū)的晓之以情,动之以理的意思是什么，晓之以理,动之以情出自哪里龙头股(gǔ)在当前位置对他而言没有(yǒu)配置(zhì)的(de)吸引(yǐn)力，尽(jǐn)管从估值的(de)角(jiǎo)度(dù)而言许(xǔ)多市场(chǎng)参(cān)与者可以给出(chū)许多个继(jì)续买入中特估的理由(yóu)，但当一只中特估龙头(tóu)股在两(liǎng)三个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金(jīn)已(yǐ)迫不及待在进行抢筹码。从股票市场交易的直观(guān)判断，这代表着(zhe)资(zī)金(jīn)参与(yǔ)方的短期泡(pào)沫化(huà)，过高的交易拥(yōng)挤度(dù)意味(wèi)着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金(jīn)密集发售

　　不过(guò)在资金面，“中特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央(yāng)企(qǐ)红利ETF发(fā)布公告(gào)称，该(gāi)基(jī)金(jīn)累(lèi)计有效认购申(shēn)请份(fèn)额总额(é)超过20亿份发行(xíng)上(shàng)限(xiàn)，基金管理人将启(qǐ)动比例配(pèi)售(shòu)。

　　此外3只中证国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF——广发(fā)中证国新(xīn)央企(qǐ)股东(dōng)回(huí)报(bào)ETF、招商中证国新央企股(gǔ)东回报ETF和汇(huì)添富中证国新央企股东(dōng)回报ETF于今日开售，每只产(chǎn)品的首募(mù)规模(mó)上限均为20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不止新(xīn)发(fā)基金，今年以(yǐ)来，场内多只“中字(zì)头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企晓之以情,动之以理的意思是什么，晓之以理,动之以情出自哪里(qǐ)、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金净流(liú)入超过12亿元，规模(mó)增幅超(chāo)过15倍。南(nán)方中国国(guó)企ETF年内(nèi)资金净流入也(yě)逼近(jìn)10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规模增(zēng)长倍数(shù)最(zuì)高的ETF。

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