民生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模(mó)大(dà)小和(hé)所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明科长相当于什么级别？显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额(é)或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量科长相当于什么级别？相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境(jìng)外采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的(de)信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同(tóng)体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存(cún)在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移(yí)主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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