今年以来基金代(dài)销机构(gòu)被基(jī)金公司解(jiě)约(yuē)的情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基(jī)金公司发(fā)布与基金代(dài)销(xiāo)机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年(nián)以来已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售(shòu)机构主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基金(jīn)公司与基(jī)金销售机构之(zhī)间(jiān)的合(hé)作本就是(shì)双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景(jǐng)下，基(jī)金公司(sī)严格筛(shā破壁机能绞肉吗，破壁机能绞肉馅吗i)选代(dài)销机构(gòu)也是降本(běn)增效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基(jī)金办(bàn)理该公司旗(qí)下基金的相关销售(shòu)业务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以及(jí)海富通(tōng)基(jī)金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的(de)基金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发(fā)布公告，经(jīng)与北京虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机(jī)构将不(bù)再代理(lǐ)销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告(gào)称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理有(yǒu)限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再(zài)代(dài)理公司旗(qí)下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金。自公告(gào)之日起，上述(shù)公司不再办理本公(gōng)司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基(jī)金(jīn)买(mǎi)入的相关业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客(kè)户(hù)赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西(xī)部利得(dé)基金、上银(yín)基金也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售(shòu)合作(zuò)，上银基金则于2月(yuè)终止与该机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新(xīn)增与民(mín)商(shāng)基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)合计7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合(hé)计17家独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构的代销(xiāo)合(hé)作(zuò)，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计6家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有9家(jiā)基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除(chú)合作关系(xì)最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基(jī)金代销机构解(jiě)除(chú)合作关系，目(mù)前(qián)已累计解约11家，海富通基(jī)金今年2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约的(de)基(jī)金销售机构(gòu)多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋严，近几年公募(mù)基金(jīn)公司对(duì)于代销(xiāo)机构的(de)选择标准也在提高。在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代销机(jī)构，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示(shì)，基金公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)销售机(jī)构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金(jīn)销(xiāo)量一直得不到有效(xiào)增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡(gòng)献不大(dà)；二(èr)是受到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事破壁机能绞肉吗，破壁机能绞肉馅吗总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司(sī)终止与代(dài)销机构(gòu)的(de)合作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且(qiě)又受到监(jiān)管的处罚(fá)，就会(huì)很果断地(dì)解(jiě)除合(hé)作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是(shì)市场化(huà)的，要考虑维护成本与(yǔ)合(hé)作的潜力，基(jī)金公司会依据(jù)自(zì)身(shēn)的发展状况有选(xuǎn)择(zé)的与(yǔ)基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公(gōng)募公司(sī)渠道负责人透(tòu)露(lù)，其所(suǒ)在公司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的(de)基(jī)金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规模、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公司(sī)合作等都是(shì)考核的要素(sù)，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有规(guī)模排名排(pái)名(míng)前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)合作后，需要(yào)对(duì)接(jiē)系(xì)统，每年要付出系统维护(hù)成本，很多销售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量也没(méi)有多(duō)少，甚至都覆(fù)盖(gài)不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前(qián)100名(míng)，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构的(de)合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销售能(néng)力强的机构合(hé)作，头部代销(xiāo)机(jī)构也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也(yě)有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某基金研究(jiū)人(rén)士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要(yào)分为银行(xíng)、第三方基(jī)金销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类产品的(de)服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台(tái)流(liú)量形成显著(zhù)护城河(hé)，随(suí)着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商是以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手，对(duì)权(quán)益类产品服(fú)务能力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)市场，主要还是(shì)在(zài)银行渠道和(hé)头部互联网公司(sī)，券(quàn)商(shāng)作为后起之(zhī)秀，也(yě)是(shì)不容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应(yīng)依(yī)然(rán)是基金销售(shòu)行(xíng)业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显示，一(yī)季(jì)度(dù)，三(sān)方机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立(lì)基金销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞争优(yōu)势更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益(yì)基金销售有限公司，其(qí)非货币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上(shàng)榜(bǎng)的独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构保有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截(jié)至(zhì)6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基金代(dài)销(xiāo)机构中，目前共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构的代(dài)销基金数量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不足百(bǎi)只。而在(zài)115家独(dú)立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年(nián)来基金销售行业分(fēn)化更趋(qū)明显，不少中小型基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证(zhèng)监会(huì)网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向(xiàng)中国(guó)证(zhèng)券监督管理委员会(huì)提交了注销(xiāo)公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行(xíng)政许可(kě)法》《证券投资基(jī)金法》《公开募(mù)集证券(quàn)投资基金(jīn)销售机构监督(dū)管(guǎn)理办法》等(děng)有关规定(dìng)，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前第一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照(zhào)的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基(jī)金代(dài)销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存基金、科(kē)地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择(zé)主动注销基金代(dài)销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊(diào)销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布(bù)消息(xī)，宣布注销上海久富财(cái)富基金(jīn)销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金(jīn)等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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