财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳(láo)动节后(hòu)的首个(gè)交(jiāo)易日，A股(gǔ)银(yín)行板块大象起舞。在银行板块(kuài)火热行情(qíng)的(de)催化(huà)下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃(rán)。

　　随着上市银行一季报披露拉(lā)下帷幕(mù)，经营数据和基金重仓已经悉数(shù)披露。当(dāng)行情出(chū)现(xiàn)异动，明(míng)星基(jī)金经理的重(zhòng)仓情况更(gèng)为引(yǐn)人关(guān)注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商银行、建设银行(xíng)、农业银(yín)行3家国有上市大行以及招商银(yín)行。这一阶段，重仓工(gōng)商银(yín)行最多(duō)的机(jī)构(gòu)为中泰资管(guǎn)，由(yóu)姜诚在管的(de)4只产品重仓持有，旗(qí)下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数量，成为重仓工商银行最(zuì)多的单只产品(pǐn)。工商(shāng)银行之外，姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品还(hái)重仓(cāng)了(le)建设银行、农业银行。同(tóng)时，建信基金周智硕去年四季度新发产品在今年一季度也(yě)重(zhòng)仓了工商银行。

　　截(jié)至(zhì)一季度末(mò)，姜诚在(zài)管基金十大重(zhòng)仓(cāng)股中，工(gōng)商(shāng)银行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为“零售(shòu)之(zhī)王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐(lài)，旗下(xià)易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单只(zhǐ)产(chǎn)品；此外，还有张(zhāng)清华旗下多只产品也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农商行的丘栋荣，一季度减持(chí)了苏农银行、常熟银(yín)行。一季度末数据(jù)显示(shì)，苏(sū)农(nóng)银行前十大流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占据4席，旗(qí)下中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年3只产品均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度大手笔减持(chí)1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟(shú)银行的基金产品中已无(wú)中庚基金的身影。而此前多(duō)个季度，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数量(liàng)在(zài)一众重仓(cāng)该股的基金公司(sī)中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁波银行也在(zài)一季度(dù)被朱少醒(xǐng)旗(qí)下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、陈一(yī)峰在管的(de)安信价值(zhí)精选以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示(shì)，截至(zhì)一(yī)季度(dù)末，58家公募基金及券(quàn)商(shāng)资管(guǎn)旗下(xià)共计(jì)138只产品重仓了(le)工(gōng)商(shāng)银(yín)行A股，持(chí)股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据(jù)而言，较(jiào)去(qù)年(nián)四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有55家公募基金以及中(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)、光证资管、银河(hé)金汇3家券商资管。这(zhè)其中，重仓工(gōng)商银行最多的要数中泰资(zī)管。

　　一(yī)季度(dù)末数据显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品均(jūn)重(zhòng)仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿(yì)股(gǔ)，重仓(cāng)有(yǒu)工商银行最多的单只基金产品。去年(nián)年末，在(zài)持仓工(gōng)商银(yín)行483只产(chǎn)品中(zhōng)，中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A以1.05的(de)持股数量成为持仓工商银行最(zuì)多的主(zhǔ)动管理产品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品十(shí)大重仓股中均有(yǒu)工(gōng)商银行。

　　天天基金网最(zuì)新数据显(xiǎn)示(shì)，中泰星(xīng)元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排(pái)在(zài)1188名，排名位于(yú)中段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商(shāng)银行分别(bié)为(wèi)在姜(jiāng)诚在管(guǎn戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画)产品第三(sān)、第八十(shí)大重(zhòng)仓股。过去的一季度，工商银行(xíng)股(gǔ)价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价(jià)累计跌(diē)超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓了中国建筑、建发股(gǔ)份、海(hǎi)螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以及(jí)农药(yào)化(huà)工企业(yè)华(huá)鲁恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体(tǐ)而(ér)言，姜诚在管产(chǎn)品前三大重仓(cāng)行(xíng)业依次为制造业、金融业(yè)以及批发和(hé)零售业，持(chí)仓(cāng)占净(jìng)值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场(chǎng)称之为中生代“黑马”的(de)周智硕建信(xìn)智远(yuǎn)先锋A一季度(dù)增持工商银行(xíng)1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同时(shí)，工商银行成(chéng)为该(gāi)产(chǎn)品的第(dì)二大(dà)重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于(yú)2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品(pǐn)尚未持(chí)有工商银行。今年以来，该产(chǎn)品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排(pái)在第2394位(wèi)，排名(míng)位于中(zhōng)后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智(zhì)远先锋A将自下而上，寻找竞争(zhēng)力突出(chū)、风险收(shōu)益比较高、有望穿越周期的(de)公司(sī)这条主线进行(xíng)投资，重点投资了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色、汽车、电力设备(bèi)及新(xīn)能源等(děng)行(xíng)业的企业(yè)。

　　整体来看(kàn)，截至一(yī)季度末，周(zhōu)智硕在管(guǎn)基金前十大重仓股中并(bìng)无银行个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇(huì)能(néng)源等煤炭公司、中瓷(cí)电子(zi)、三安光电等半导体材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中环等新能源产业链(liàn)公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红利(lì)优(yōu)选一年均重(zhòng)仓了建设银行、农业银行，截至一季度末，这(zhè)2只(zhǐ)产品分别持有建设银(yín)行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中(zhōng)，易(yì)方达张(zhāng)清(qīng)华(huá)执掌的易方达悦兴(xīng)一年持有(yǒu)A重仓了(le)邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的持股数量，在一(yī)众重仓该股的基金产(chǎn)品中排(pái)名第五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农商(shāng)行、张坤、张(zhāng)清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年(nián)二(èr)季度起，中庚基金至今已连续4个季(jì)度减持苏(sū)农银(yín)行(xíng)，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一(yī)季度末(mò)，中庚基(jī)金共计持有该股2907.76万股，即(jí)使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银(yín)行的4家基金公司中(zhōng)，中庚(gēng)基金持股数量(liàng)仍(réng)为最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银(yín)行前十大流通股东一季度(dù)累计(jì)减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这一季度，中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这(zhè)3只产品分别(bié)为苏农银行第三、第(dì)七(qī)、第十大流通股东(dōng)；持股(gǔ)保持不变(biàn)的中庚(gēng)价值灵动灵活(huó)配置，则(zé)为苏农银行的第八大(dà)流(liú)通(tōng)股东。

　　自2021年三(sān)季(jì)度，中庚价值灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大(dà)流(liú)通股东行列后，便(biàn)不曾(céng)减持过(guò)。该产品曾在2021年四(sì)季度、2022年三季(jì)度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度保(bǎo)持(chí)不变(biàn)。

　　自(zì)“入围(wéi)”苏农银行十大流通股东以来(lái)，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今(jīn)年一季度首(shǒu)度减持(chí)苏(sū)农银行；同在(zài)一季(jì)度减(jiǎn)持外，中庚小盘价(jià)值已在(zài)2022年(nián)一(yī)至(zhì)三季度(dù)连续减持苏宁银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基金产(chǎn)品中已无(wú)中庚基金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓(cāng)该股的基金公(gōng)司中，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚(gēng)基金便开(kāi)戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画始减持常熟银(yín)行(xíng)。去年(nián)四季度，该基金公司首度(dù)减持了8520.98万股；今年(nián)一季(jì)度，中庚(gēng)基金更是大手笔(bǐ)减持(chí)常(cháng)熟(shú)银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航一季度末仍持有(yǒu)常(cháng)熟银行4294.16万(wàn)股(gǔ)，位居该(gāi)公(gōng)司第八大流(liú)通股东。同期，中(zhōng)庚价(jià)值品质一年持有退出常熟银(yín)行十大流通(tōng)股东(dōng)行列(liè)；在去年四季度，这(zhè)2只产品(pǐn)已(yǐ)分别减持(chí)了常熟(shú)银行(xíng)2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减(jiǎn)持(chí)之前，丘栋(dòng)荣旗下产品也(yě)曾连续(xù)多个季度(dù)增(zēng)持过(guò)常熟银行(xíng)、苏(sū)农银行这2家(jiā)苏南地区的农(nóng)商行。

　　身(shēn)为“城商(shāng)行之王”，宁波银(yín)行也得到(dào)了(le)诸多明星基(jī)金经理的(de)青睐。截(jié)至(zhì)一季度末，在一众重(zhòng)仓宁波银行的基金产品(pǐn)中(zhōng)，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇(huì)添富价值精选A分别(bié)以(yǐ)3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数(shù)量，排名第(dì)一、第三；这(zhè)一阶段，重(zhòng)仓宁波银行的，还包括陈一峰在(zài)管(guǎn)的安信价值精选以及工(gōng)银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度(dù)，重仓“零售之王”招商银行最多的是易方达(dá)基金，与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精选是重仓招(zhāo)商(shāng)银行最多的单只产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商银(yín)行较(jiào)多的产品，还包括劳杰男旗(qí)下汇添富价(jià)值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰星元价(jià)值优选A、张坤旗下(xià)易方达(dá)优(yōu)质企业三年(nián)持有、以及张清华在管的易方达(dá)裕丰回(huí)报A、易(yì)方达丰和(hé)A、易方达安心回报A、易方(fāng)达悦兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城商(shāng)行，辅以(yǐ)优质(zhì)农(nóng)商行(xíng)

　　据(jù)海通国际(jì)林加(jiā)力团队5月4日最(zuì)新研报，银行业一季度收入增速略(lüè)高于2022年(nián)。由于2022年(nián)增(zēng)速(sù)是逐季下降的，相比2022四季度的低点(diǎn)，一季度的收(shōu)入增(zēng)速有明(míng)显的修复(fù)。

　　经过对比，海(hǎi)通国际(jì)认为(wèi)城商行业绩最(zuì)好，其次(cì)是农商行(xíng)，然后(hòu)是大行，最后是股份(fèn)行。国有大(dà)行利润(rùn)增速大致符(fú)合预期(qī)。其(qí)中农行为(wèi)1.75％，工(gōng)行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和(hé)邮储银行(戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速(sù)中行、农行、建行、交行、邮储银行(xíng)均(jūn)为正增(zēng)长，其中中行收入增速(sù)达到11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大(dà)行(xíng)资(zī)产质量平(píng)稳(wěn)，其(qí)中工行、农行和建行不(bù)良(liáng)率持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行下降明显，从(cóng)1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有(yǒu)提高，其(qí)中中行增幅(fú)最大。需要注意的(de)是，一季度(dù)保费收入对营收贡献较(jiào)大，持续性(xìng)存疑；此外(wài)，银行和保险公司的会计规则有差别，需要注意口径差异对(duì)利(lì)润的影响(xiǎng)。

　　股(gǔ)份行总体(tǐ)收入增速负增长。收入压力主要是由(yóu)于1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款利(lì)率很低(dī)，还有年初一些大银(yín)行以(yǐ)极低利率去(qù)抢大额对公客户(hù)的(de)贷款，所(suǒ)以一季度(dù)息(xī)差压力最大。三(sān)四月份极低利率消失后(hòu)，该团队认为息差(chà)压力(lì)后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于(yú)城商行在上述4类银行中利润增速和收(shōu)入增(zēng)速韧性最强，海通国际建议关(guān)注优质的城(chéng)商(shāng)行(xíng)，辅以(yǐ)比较优质的农(nóng)商(shāng)行。城商行是行(xíng)业里最强的(de)子(zi)版块，建(jiàn)议持(chí)续关注。农商行中，常熟银行财报表现最(zuì)好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估概念(niàn)，团队首(shǒu)选(xuǎn)利润增(zēng)速最好的交通(tōng)银行，其次(cì)是收入(rù)增速最超预期的中(zhōng)国银行，再(zài)次是结(jié)构数据（手续费收入(rù)）超预(yù)期的(de)邮(yóu)储银(yín)行，拨备(bèi)覆盖率较高(gāo)的农业(yè)银(yín)行也(yě)值得关注。股份行中，该团队(duì)建议关注(zhù)一季报不错的低估(gū)值(zhí)黑马(mǎ)股，比如利润和收入增速较好(hǎo)的浙商(shāng)银行；机(jī)构热门股中(zhōng)，估值可(kě)能修(xiū)复(fù)的招商银(yín)行和平安银行可以在业绩真空期进(jìn)行博弈和交易(yì)。

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