因市场(chǎng)需(xū)求减少(shǎo)，正在持续发力的存(cún)储芯片巨头(tóu)兆(zhào)易创新（603986），一季度归母净利润(rùn)同比大(dà)降78.13％。

　　而(ér)从(cóng)2022年四(sì)季(jì)度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基(jī)金，已累(lèi)计减持该公司股票约603万(wàn)股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股。不过，实际(jì)控(kòng)制人朱一明(míng)的一致行动人香(xiāng)港(gǎng)赢(yíng)富(fù)得有限公(gōng)司(sī)，将减(jiǎn)持(chí)不(bù)超过(guò)1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易创新股价(jià)为112.48元(yuán)，总(zǒng)市(shì)值(zhí)为750亿元。

　　一季度净利突(tū)降78％

　　兆易创(chuàng)新(xīn)4月27日(rì)披露的2023年(nián)一季报(bào)显示，公司一季度归母净利润1.5亿元，同(tóng)比下降78.13％，其主要原(yuán)因是芯片产品市场需求(qiú)减(jiǎn)少，公(gōng)司(sī)营业收入同比下降(jiàng)，毛(máo)利率(lǜ)下(xià)降，导致毛利润同比减少。

　　当日同时(shí)发布(bù)的2022年(nián)年报显示，公司(sī)2022年营业收入81.3亿元，同(tóng)比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少约6.25亿(yì)元(yuán)，较2021年度(dù)减(jiǎn)少11.46％；传感器业(yè)务(wù)收入减少(shǎo)约1.11亿元(y20斤是几kg 20斤是多少磅u20斤是几kg 20斤是多少磅án)，较 2021年度减少20.35％；微(wēi)控(kòng)制(zhì)器业务增加约3.73亿(yì)元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业(yè)务、传感器业务收入减少(shǎo)主(zhǔ)要是受消费市场(chǎng)需(xū)求疲(pí)软(ruǎn)影响，而微控制器(qì)业务收入(rù)增加得(dé)益于公司多元化(huà)产品布局，其来(lái)自工业、网通领域的收入(rù)增加弥补了消费领域的收(shōu)入下滑(huá)，并带(dài)动微控(kòng)制器业务收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆(zhào)易创新为20.53亿(yì)元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受(shòu)如下方面的影响(xiǎng)，一方面(miàn)，财务费用减(jiǎn)少约2.22亿元，主要是美(měi)元兑人民(mín)币汇率上(shàng)升(shēng)，汇兑收(shōu)益增加。另一方面，收入减少(shǎo)，毛利同比减少约0.86亿元；销(xiāo)售费(fèi)用、管理费用和研发(fā)费(fèi)用同比增加约1.73亿元，主要是(shì)人工、折旧摊销(xiāo)等(děng)费用(yòng)的增加；资(zī)产减值损失(shī)同比增(zēng)加约2.18亿元(yuán)，其中存(cún)货计提减值同比增加1.32亿(yì)元、商(shāng)誉减值同比增加(jiā)0.86亿元(yuán)。

　　二级(jí)市场上，从2022年四季(jì)度至2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安成(chéng)长(zhǎng)混合基金，已累(lèi)计减持(chí)约603万股，混沌投资老板葛卫(wèi)东(dōng)则仅在2022年四季(jì)度(dù)小(xiǎo)幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人的(de)一致行动(dòng)人

　　拟减(jiǎn)持1190万股

　　兆易(yì)创新同日还公告(gào)，实际控制(zhì)人朱一明的一致行(xíng)动人香港赢富得有限公司，拟自披露该减(jiǎn)持计划公告日起(qǐ)15个交(jiāo)易日后的6个月内，采取集中(zhōng)竞价交(jiāo)易方式，减持(chí)不超(chāo)过(guò)1190.5万股股(gǔ)份，约(yuē)占(zhàn)公司股份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆易创(chuàng)新的(de)业务主(zhǔ)要有三块，分别是存储芯片(piàn)、MCU（微控(kòng)制器）、传感器(qì)，其中，存储(chǔ)芯片占(zhàn)比约为(wèi)59％。

　　在(zài)存储器方面(miàn)，兆易创新的产品(pǐn)包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易(yì)创新(xīn)目前市(shì)占率排名(míng)全球第三，竞争对手主要有旺宏、华(huá)邦(bāng)等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业(yè)内(nèi)供应(yīng)商包括铠侠、华邦电子(zi)、旺宏电子等企业占(zhàn)据了(le)较高(gāo)的市场(chǎng)份额(é)。兆(zhào)易创新通(tōng)过差(chà)异(yì)化产品需求切入该细分领域市(shì)场(chǎng)，以(yǐ)实现局部应用(yòng)领(lǐng)先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用于手机、机顶盒(hé)、数(shù)据(jù)卡(kǎ)、网(wǎng)通产(chǎn)品、通讯设备等消费(fèi)类产(chǎn)品，公司(sī)在技术、产品以及市场应用方(fāng)面都处于领(lǐng)先地位。随着公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一(yī)步拓展应(yīng)用领域至(zhì)汽车(chē)市(shì)场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全球存储器产业处于(yú)高度垄断，主要(yào)的DRAM厂商包括韩国的三星电(diàn)子、SK海力士和美国的(de)美光科技，占据全球(qiú)90％以上(shàng)的(de)市场(chǎng)份额，排名其后的多为中国台湾地区的(de)企业(yè)。兆易创新(xīn)主(zhǔ)要通过(guò)其兄弟公司(sī)长(zhǎng)鑫存储参与竞争，从趋势(shì)来看(kàn)，其产业技术开(kāi)始起(qǐ)步发展(zhǎn)，但占(zhàn)比依(yī)旧很低。

　　根据(jù)世界(jiè)半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半导(dǎo)体市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅(fú)相比显著(zhù)放(fàng)缓，而(ér)2023年全球半导体市场的销售(shòu)额预计则将小幅下滑到(dào)5566亿美元。

　　在存(cún)储市(shì)场(chǎng)，CFM闪存(cún)市场数据(jù)显示，2022年全球存储市(shì)场规模为(wèi)1391.87亿美(měi)元(yuán)，同比下跌15％，结束连(lián)续两年的双(shuāng)位数(shù)增(zēng)长，其(qí)中DRAM市场规模为790.61亿美元(yuán)，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基金减仓

　　兆易创新是(shì)基(jī)金重仓股，截至一季末，多家基(jī)金(jīn)公司旗下被动和(hé)主动(dòng)型基金持有该股(gǔ)。

　　从(cóng)前(qián)十大流通股东变化(huà)看，一季(jì)度银河创新成长和蔡嵩松管理的诺安成长(zhǎng)是持(chí)有该股最多的主动(dòng)偏股基金，不过(guò)，两只基(jī)金均在一季度减持了(le)兆易创新，其中诺安成长(zhǎng)减持(chí)近272万股，减持比例超25％。

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