为了让自己的限售股解禁(jìn)后能获(huò)得好的(de)回报，上市(shì)公司董事长雇人拉抬(tái)自家的股票价(jià)格(gé)，然后高位(wèi)出货(huò)。

　　最近，中国(guó)证监会网站披露了一(yī)则行(xíng)政(zhèng)处罚(fá)决定(dìng)书，引(yǐn)发市场关注。时为新美星董(dǒng)事长(zhǎng)何(hé)德平和其配偶(ǒu)黄(huáng)秀芳提(tí)供(gōng)资金，委托(tuō)蒋维对新美(měi)星(xīng)进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以便(biàn)后续自己减持获(huò)利。蒋维跟毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋，控制35个证券账户，利用资(zī)金优(yōu)势、持(chí)股优势，连续集中交易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市(shì)场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德(dé)平(píng)信息(xī)披露违法违规，给予警告，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

　　我们(men)一起(qǐ)来看看，究竟是怎么回事(shì)。

　　董事(shì)长雇(gù)人拉抬自家股票

　　多人合(hé)谋操纵股(gǔ)价

　　根据证(zhèng)监会行政处罚决(jué)定书披露的信息(xī)，新美(měi)星(xīng)董(dǒng)事长(zhǎng)、法(fǎ)定代表人、实(shí)际控制人何德平(píng)和他的妻(qī)子黄秀芳(fāng)当时向时任独墅(shù)湖文(wén)化传播有限公司董(dǒng)事长蒋(jiǎng)维，提供保(bǎo)证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分来(lái)自他们所掌控的上海海得泽广投资管理中心（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提(tí)供(gōng)资金的目的(de)是，委托(tuō)蒋维(wéi)对“新(xīn)美星”进(jìn)行“市(shì)值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高“新美(měi)星”股价，以便何德平所持“新美星(xīng)”限售股(gǔ)于2019年4月26日解(jiě)禁(jìn)后(hòu)能够获得好(hǎo)的回(huí)报。

　　蒋维(wéi)在收到(dào)保证(zhèng)金(jīn)后，即开始利用控(kòng)制的证券账户并(bìng)联合其他市场资(zī)金在(zài)二级市场买入并交易“新(xīn)美星”，且(qiě)在后续操作中向黄秀芳反馈其操(cāo)作情况(kuàng)。

　　据(jù)了解，这(zhè)场操纵股价(jià)，蒋维还找了(le)两个帮(bāng)手共同合谋。他(tā)经人介绍(shào)认识(shí)并联合毛明(míng)土、李传(chuán)武共(gòng)同操纵“新美星”；毛明土、李传(chuán)武控(kòng)制各自筹得的证券账(zhàng)户(hù)、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间(jiān)，主要由(yóu)蒋(jiǎng)维与毛明(míng)土联(lián)系，传(chuán)递、沟通各自操(cāo)盘情况(kuàng)，以(yǐ)利于两(liǎng)方交易决策，更好地共(gòng)同抬高“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)。

　　根据(jù)监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武控制“俞(yú)某华”等35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称(chēng)账(zhàng)户组），交易“新(xīn)美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行(xíng)业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元(yuán)，对应卖(mài)出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武合谋，利(lì)用资(zī)金优势、持股优势(shì)，连(lián)续集中(zhōng)交易“新美星(xīng)”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋维联合毛(máo)明(míng)土、李传武(wǔ)，控制35个证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户(hù)组），是怎么拉高(gāo)“新美(měi)星”股价，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总体(tǐ)来(lái)看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续(xù)集中(zhōng)交易(yì)“新美星”，申买(mǎi)量占市场申买量比例超20％的交易日有(yǒu)19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量占市(shì)场(chǎng)申卖量比例(lì)超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持(chí)股总(zǒng)数占总股本比例自(zì)2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年(nián)4月(yuè)8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流(liú)通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总股本的(de)比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和(hé)持股优势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段，2018年9月26日开始，账户组(zǔ)持续大量买入“新美星”，当(dāng)日申买排(pái)名第一，竞价买入成交排(pái)名第(dì)一，至(zhì)2019年2月28日(rì)期末持股量(liàng)为(wèi)期初持股量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量显著增加(jiā)。在(zài)此期间，“新美(měi)星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏(piā当兵至少要当几年才可以退伍呢，当兵至少当几年才能退伍n)离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月(yuè)1日至(zhì)2019年(nián)4月3日，账(zhàng)户组集(jí)中(zhōng)拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典(diǎn)型(xíng)的(de)拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申买量(liàng)68.11％，对应成交股(gǔ)数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市(shì)场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至3月22日，以不低于卖(mài)一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占(zhàn)账户(hù)组同期(qī)申买量(liàng)41.33％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占(zhàn)同期市(shì)场成交量22.20％。当兵至少要当几年才可以退伍呢，当兵至少当几年才能退伍2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离(lí)同期(qī)创业板综指(zhǐ)21.32个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月(yuè)4日至6月(yuè)26日，账户组集(jí)中(zhōng)卖(mài)出“新美星”。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离同(tóng)期(qī)创(chuàng)业板综指1.55个百分点，偏(piān)离同期(qī)行业指数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵(zòng)期间，涉(shè)案账户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获(huò)利(lì)的行为。经(jīng)测算，扣除佣金(jīn)和相关(guān)税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是(shì)委托理财、而非操纵(zòng)股价

　　证(zhèng)监会不予(yǔ)采纳(nà)，罚没近亿元(yuán)

　　关(guān)于操纵股(gǔ)价，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代理人提出多点申(shēn)诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据(jù)不足以证明(míng)蒋维受何(hé)德平或(huò)黄秀芳委托，联合(hé)他人操(cāo)纵股价，一(yī)是“市(shì)值管(guǎn)理”不(bù)等同于“操纵证券市(shì)场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委(wěi)托理(lǐ)财关(guān)系，而非操纵(zòng)股价；三是蒋维没(méi)有将其与毛明土、李传武等人(rén)讨论交易新(xīn)美(měi)星的情况告(gào)知(zhī)黄(huáng)秀芳(fāng)或何德(dé)平，涉案股东名册并非黄秀(xiù)芳向蒋维提(tí)供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反馈过(guò)股东名册；四是(shì)蒋维没有与毛明土、李传武就各自账(zhàng)户交(jiāo)易新美星(xīng)的盈亏分(fēn)配进行约定(dìng)；五是蒋(jiǎng)维账户组利益与何德平、黄秀芳利(lì)益(yì)并不一致(zhì)，何德(dé)平(píng)、黄秀芳不(bù)能控(kòng)制蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组，蒋维获得黄秀芳资金后(hòu)部分用于偿还债务，部分用于(yú)非法活动，属(shǔ)于欺(qī)诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛明土账户组、李传武账户组交(jiāo)易行为承(chéng)担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武控(kòng)制(zhì)。

　　第五，不认(rèn)可黄(huáng)秀芳2020年(nián)11月25日(rì)询问笔录的合法性(xìng)及真(zhēn)实性。

　　第(dì)六，何德平(píng)对(duì)黄秀(xiù)芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且(qiě)何德平(píng)与黄秀芳(fāng)系独立法律主体，即便夫妻(qī)或一致行动人中一方存在不当行为，不应推定或认定另一方承(chéng)担(dān)责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李传武，及(jí)他们的代理人也就是否合谋、部(bù)分账户的控制关系、委托理财关系(xì)等提出了申诉(sù)意见。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监(jiān)会(huì)回应，经复核(hé)，对当(dāng)事人(rén)及其代(dài)理人的(de)主要陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监会表示(shì)，本案为多个(gè)主(zhǔ)体参与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式的(de)上下游衔(xián)接(jiē)、合作，共同完(wán)成的操(cāo)纵行为(wèi)。在(zài)案(àn)证据可以证(zhèng)明，何(hé)德平、黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供(gōng)资金作为保证金(jīn)，委托其通过二级市场(chǎng)交易影响新(xīn)美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况(kuàng)；何(hé)德平知悉并(bìng)参与(yǔ)了(le)本案行(xíng)为；上述行为的实质是操纵股(gǔ)价，并非合法(fǎ)理(lǐ)财。在案证据可以证明，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)有共同影响“新(xīn)美星”股(gǔ)价的意(yì)图(tú)和(hé)目标(biāo)，共同商(shāng)议、谋划操盘(pán)、拉抬股价(jià)，并(bìng)且采取(qǔ)了联合影响股价(jià)的(de)行动，属于(yú)共(gòng)同操(cāo)纵(zòng)行为(wèi)。

　　关(guān)于(yú)违(wéi)法期间和责(zé)任(rèn)承担，证监(jiān)会表示(shì)，由于(yú)2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户(hù)交易“新美(měi)星”客观(guān)上(shàng)为后续的合谋操纵起到一定程度锁仓的(de)作用(yòng)，并(bìng)且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上市公司的合作，知道蒋维已经(jīng)有一定底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因此毛明(míng)土和李传武的违(wéi)法期(qī)间与蒋维(wéi)、黄秀(xiù)芳、何(hé)德平(píng)一致。在(zài)此(cǐ)基础上，在认(rèn)定及处罚时将(jiāng)合谋各方视为一个(gè)整(zhěng)体(tǐ)，不区别对待各(gè)方账户组。

　　证监会认为，何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)上(shàng)述行为违反了(le)2005年(nián)《证券法》第七十七条(tiáo)第一项规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二百(bǎi)零(líng)三条所述的(de)操纵证券(quàn)市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就(jiù)操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武没收违(wéi)法所得4783.56万(wàn)元，并处(chù)以(yǐ)4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万(wàn)元，对毛(máo)明土、李传(chuán)武分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事(shì)长信息披露违(wéi)法

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另外(wài)，关(guān)于何德(dé)平信(xìn)息(xī)披露(lù)违法的相关情况，行政处罚决定书披露，在新(xīn)美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫妇(fù)持有(yǒu)公司80万股股份，占新美星(xīng)上市时总(zǒng)股本的1％。上市(shì)后，该部分股票继续由海(hǎi)得泽广代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露违法，何德平、黄秀芳及其(qí)代理人提出(chū)：第一，海(hǎi)得泽广与何德平、黄(huáng)秀芳二(èr)人不存(cún)在代持，涉案股(gǔ)份系海得泽广为兰某代持，股份减持决策由海(hǎi)得泽广和(hé)兰某作出，海得(dé)泽广将减持所(suǒ)得汇入黄(huáng)秀芳(fāng)指定(dìng)账户的(de)原(yuán)因系兰(lán)某(mǒu)向(xiàng)黄秀芳归还借款(kuǎn)本息(xī)。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不(bù)具有重大性，不对投资(zī)者(zhě)决策(cè)产生重大影响，情节轻微。第三，即便认定(dìng)代持成立，何德(dé)平(píng)对借款、还款(kuǎn)等事项，不参与、不知情，没(méi)有(yǒu)主观过(guò)错，不(bù)应受到处(chù)罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰(lán)某等(děng)询问笔录、海得(dé)泽广交易流(liú)水、资(zī)金流(liú)水及相关银行账(zhàng)户(hù)流(liú)水，结合何德(dé)平、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代持资金和减持(chí)所(suǒ)得系家(jiā)庭共同(tóng)财产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当事(shì)人所提相关理由不具有事(shì)实(shí)和法律依据，不(bù)予采纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作为上市公(gōng)司实(shí)际控制人，未如实告知上(shàng)市公司(sī)上述持(chí)股情况，导(dǎo)致新美星在(zài)相关公(gōng)告中均未披(pī)露(lù)相关情况，导致新美星违反2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第六十(shí)三条规定，何德平的行为构(gòu)成2005年《证券法》第(dì)一百(bǎi)九十(shí)三条第三款规(guī)定(dìng)的情形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就信(xìn)息披露违法行为(wèi)，对何(hé)德平给予(yǔ)警告，并处以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 当兵至少要当几年才可以退伍呢，当兵至少当几年才能退伍