就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂的时(shí)候(hòu)，百(bǎi)年(nián)欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年(nián)年底以来(lái)一直超配(pèi)英伟达，但是目前已经部分获(huò)利了结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这(zhè)家(jiā)总(zǒng)部位于瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多(duō)年历史(shǐ)的欧洲老牌(pái)金融世家(jiā)罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管(guǎn)理(lǐ)资产规模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年(nián)期(qī)间“踩(cǎi)准”节(jié)奏增(zēng)减持(chí)

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达(dá)业绩第一爆发之际(jì)，就增持了英伟达。当时的持仓股数一(yī)度(dù)高(gāo)达(dá)160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然(rán)业绩大爆发，股价(jià)却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也不得(dé)不(bù)修(xiū)正(zhèng)自己的错误(wù)，在英伟达股价(jià)的缓慢上(shàng)涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万(wàn)股。不过这个时候，英(yīng)伟达股(gǔ)价(jià)也(yě)从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上(shàng)上下下(xià)，让英伟达的股价如做过山车(chē)一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟货币的(de)崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行增持和减仓(cāng)。

　　数(shù)据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是(shì)在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历(lì)了三(sān)波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概(gài)念(niàn)大爆(bào)发，英伟(wěi)达作为底(dǐ)层算力代表，股(gǔ)价一度涨超100蓝宝石的寓意是什么％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度超过1万(wàn)亿美元，差(chà)点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位(wèi)套现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代(dài)著名(míng)投(tóu)资估值专(zhuān)家(jiā)阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达(dá)，如(rú)今(jīn)已(yǐ)经卖掉(diào)了该公(gōng)司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达还在(zài)我(wǒ)的投(tóu)资组合里，最后把它(tā)剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承受(shòu)这样的(de)上(shàng)涨(zhǎng)，一周(zhōu)内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价值(zhí)的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的人工智能(néng)蓝宝石的寓意是什么芯(xīn)片市(shì)场占有80％的(de)份额(é)，最乐观(guān)的预测是，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达(dá)摩(mó)达兰得出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但如果作(zuò)为(wèi)一项投资(zī)的话，我怎么(me)都得(dé)不出(chū)每(měi)股(gǔ)400多美元的估(gū)值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街吵翻(fān)了

　　有(yǒu)人(rén)觉得(dé)AI估(gū)值太高(gāo)，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达(dá)给出(chū)买入评(píng)级，比去年10月给予这一评级的人数(shù)30人(rén)增(zēng)加约三分(fēn)之一。这些分析师对英伟达(dá)给(gěi)出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发(fā)稿，英伟达的(de)股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究(jiū)公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日(rì)纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是因为先前估(gū)测的(de)获利(lì)预期太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的(de)声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街(jiē)预(yù)测最准确的(de)分析师、美国(guó)银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示(shì)，科技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫(mò)”，而美联(lián)储的加息周期(qī)或许还(hái)未(wèi)结束。过去的(de)泡沫形成通常是(shì)因(yīn)“宽(kuān)松货(huò)币政(zhèng)策”而起，以加息(xī)结束。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认为需要在(zài)标普500位于4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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