财联(lián)社(shè)5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五一劳动节后(hòu)的首(shǒu)个(gè)交易日(rì)，A股银行板块(kuài)大(dà)象起舞。在(zài)银(yín)行板块(kuài)火热行情的催化(huà)下，“中字头”众多个股亦被点燃(rán)。

　　随着上市银行一季(jì)报(bào)披露(lù)拉(lā)下帷幕(mù)，经(jīng)营数据和基金重仓已经悉数披露。当(dāng)行(xíng)情出(chū)现异动，明星基金经理的(de)重仓情况更为(wèi)引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工(gōng)商(shāng)银行、建设银行、农业银行(xíng)3家(jiā)国有上(shàng)市大行以及(jí)招商银行。这一阶段(duàn)，重仓工商银行最多的机构为中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品重仓(cāng)持有，旗下中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商(shāng)银行最(zuì)多的(de)单(dān)只产(chǎn)品(pǐn)。工商银(yín)行之外(wài)，姜诚在管产品还重仓了建设(shè)银行、农(nóng)业银行。同时(shí)，建(jiàn)信基(jī)金(jīn)周智硕去年四季度新发产品在(zài)今(jīn)年一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度(dù)末，姜诚(chéng)在管基金十大(dà)重仓(cāng)股中，工(gōng)商银(yín)行、招商(shāng)银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王”的招(zhāo)商银行，也得(dé)张(zhāng)坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精选持有(yǒu)招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多的单只产品(pǐn)；此外，还(hái)有张清华旗下多只产品(pǐn)也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏(sū)南地区(qū)农商行(xíng)的丘栋荣，一季度(dù)减(jiǎn)持了苏农(nóng)银行、常熟银(yín)行。一季度末数据显示，苏农银行前十大流(liú)通(tōng)股动中，丘栋荣(róng)在管产(chǎn)品占据4席(xí)，旗下中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值(zhí)品质一年3只产品均(jūn)有减持苏农银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟(shú)银行的基金产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而(ér)此前多(duō)个(gè)季度，中庚基(jī)金持股数量(liàng)在一众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城(chéng)商行之王”宁波银行也在一季(jì)度被朱少醒(xǐng)旗(qí)下富(fù)国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富(fù)价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)A、陈一峰在(zài)管的安信价值精选(xuǎn)以及(jí)工银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利(lì)等(děng)老(lǎo)将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据(jù)显示(shì)，截至一(yī)季度(dù)末，58家公募基(jī)金及券商资管(guǎn)旗(qí)下(xià)共计138只产品重仓(cāng)了(le)工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工(gōng)商银行A股的58家机构中，有55家公(gōng)募基金(jīn)以及中泰资管、光证资管、银河(hé)金(jīn)汇3家券商资管。这(zhè)其(qí)中(zhōng)，重仓工商银(yín)行最多的要(yào)数中泰资管。

　　一季度末数(shù)据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其(qí)中，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A共(gòng)计(jì)持有工(gōng)商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的(de)单只基金产品。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的(de)主动管理产品。2022年(nián)三季(jì)度、四季度，该(gāi)产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最新(xīn)数据(jù)显示，中泰星元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品(pǐn)排在(zài)1188名(míng)，排(pái)名位(wèi)于中(zhōng)段(duàn)。

　　据一季报，工商银行、招商银(yín)行分别为在姜诚在管产品第三、第八十大重(zhòng)仓股。过(guò)去的一季度(dù)，工商银行股价累计涨超9％，而(ér)招(zhāo)商银行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重(zhòng)仓了中国建(jiàn)筑、建发股(gǔ)份、海螺(luó)水泥等地产产业链企(qǐ)业以及农药(yào)化工企业(yè)华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前(qián)三(sān)大重(zhòng)仓行业依(yī)次(cì)为制造(zào)业(yè)、金融业以及(jí)批发(fā)和(hé)零售业，持仓占净值比(bǐ)分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中(zhōng)生代“黑马”的周智硕(shuò)建信智远先锋A一季度增(zēng)持工商(shāng)银行1198.7万股。与此(cǐ)同时(shí)，工商银行成(chéng)为该产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总(zǒng)规模为(wèi)5.19亿元。去年年报显示(shì)，该(gāi)产品(pǐn)尚未持有工商银行(xíng)。今年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的(de)3536只(zhǐ)产品(pǐn)中(zhōng)，排(pái)在第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在(zài)一季报中，周智(zhì)硕指出，建信(xìn)智远先(xiān)锋A将(jiāng)自(zì)下而上，寻(xún)找竞争力突(tū)出(chū)、风(fēng)险收益比(bǐ)较高、有望穿(chuān)越(yuè)周期(qī)的公司这条主线进(jìn)行投(tóu)资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备及(jí)新(xīn)能源等行业的企业(yè)。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕(shuò)在管基(jī)金(jīn)前十大重(zhòng)仓股中(无可厚非是什么意思zhōng)并无银(yín)行个股，主要重仓(cāng)了兖(yǎn)矿能(néng)源(yuán)、广汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电等半导(dǎo)体(tǐ)材料(liào)公(gōng)司(sī)以(yǐ)及(jí)南(nán)都(dōu)电源、TCL中环等(děng)新能(néng)源产业链公司。

　　工(gōng)商银行(xíng)之外，姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利(lì)优(yōu)选一年均重仓(cāng)了建设银行、农业银行，截至(zhì)一季(jì)度末，这2只产品分别持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大(dà)行中，易方达张清(qīng)华执掌的易方达悦(yuè)兴(xīng)一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持(chí)苏南农(nóng)商(shāng)行、张坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年(nián)二季度(dù)起(qǐ)，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年(nián)一季度末(mò)，中庚基(jī)金共计持有该股2907.76万股，即使较(jiào)无可厚非是什么意思上一(yī)季度减持7726.62万股(gǔ)，在重仓(cāng)苏农银行的(de)4家(jiā)基金公司中，中庚基金持股数量(liàng)仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏(sū)农银行(xíng)前(qián)十大(dà)流通股(gǔ)东一季度(dù)累计减持的(de)1862.45万股，来自丘(qiū)栋(dòng)荣旗下(xià)3只产(chǎn)品(pǐn)。这一季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘(pán)价值、中庚(gēng)价值品质一年持有分(fēn)别(bié)减持了519.23万(wàn)股(gǔ)、261.04万(wàn)股(gǔ)、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品分别为苏农银行第三(sān)、第(dì)七、第十(shí)大流通股东；持(chí)股保持不变的中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配置，则为(wèi)苏(sū)农(nóng)银行(xíng)的(de)第八(bā)大流通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价(jià)值(zhí)灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大流通股(gǔ)东行列后，便不曾(céng)减持过。该(gāi)产(chǎn)品曾在2021年四(sì)季度、2022年三季度分别增持苏农(nóng)银(yín)行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季(jì)度保持不变(biàn)。

　　自(zì)“入围”苏农(nóng)银行十(shí)大流通股东以来，中(zhōng)庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年于(yú)今年一季度首(shǒu)度减(jiǎn)持苏农银行；同在一季度减持外，中庚小盘价值(zhí)已(yǐ)在2022年一至(zhì)三(sān)季度连(lián)续减持(chí)苏宁银(yín)行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示，重仓常熟银行的(de)基金产(chǎn)品中(zhōng)已无(wú)中庚基金的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量在一众重(zhòng)仓该股的基金公(gōng)司中，排在(zài)首位。仅(jǐn)从重仓数据(jù)看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始减(jiǎn)持常熟(shú)银行。去年四季(jì)度，该(gāi)基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今(jīn)年一(yī)季度(dù)，中庚基(jī)金更(gèng)是大手(shǒu)笔减持常熟银行的(de)1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价(jià)值(zhí)领(lǐng)航一季度末仍持(chí)有常熟银行(xíng)4294.16万股，位(wèi)居(jū)该(gāi)公司第八大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东。同期，中庚价值品质一年持(chí)有退出常熟(shú)银行十大流(liú)通股东行列；在去(qù)年(nián)四(sì)季度(dù)，这2只(zhǐ)产品已分别减持了常熟(shú)银(yín)行2823.31万股(gǔ)、806.16万股(gǔ)。

　　在减持(chí)之(zhī)前，丘栋(dòng)荣旗下产(chǎn)品也曾(céng)连续多个(gè)季度增持过常熟银(yín)行、苏农银行这2家苏(sū)南地区的农商(shāng)行。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波银(yín)行也得到了诸多(duō)明星基金经理的青(qīng)睐。截至一季度(dù)末，在一众重仓宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富(fù)国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇添富价值精(jīng)选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排(pái)名(míng)第一、第三；这一(yī)阶段(duàn)，重(zhòng)仓(cāng)宁波银行的，还包(bāo)括陈(chén)一峰在(zài)管的(de)安信(xìn)价值精选以及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售(shòu)之王”招商银行最多的是易方达(dá)基金，与(yǔ)此(cǐ)同时，张坤旗下(xià)易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹精(jīng)选是(shì)重仓招(zhāo)商银行最多(duō)的单只产品(pǐn)，季末(mò)持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优(yōu)选A、张坤旗下易方达优质(zhì)企业三年持有、以及张清华在管的易方达裕丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易(yì)方达安心(xīn)回报A、易方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关(guān)注优质城商行，辅以优质农(nóng)商行

　　据(jù)海(hǎi)通国际林加力团队5月4日最新研报(bào)，银行业一(yī)季(jì)度收入增(zēng)速略高(gāo)于(yú)2022年。由(yóu)于2022年(nián)增(zēng)速是逐季(jì)下降的，相比2022四季(jì)度的低点，一季度的收入增速有(yǒu)明(míng)显的(de)修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认(rèn)为城商行业绩最好(hǎo)，其次是农(nóng)商行，然(rán)后是大行，最(zuì)后(hòu)是股份行。国(guó)有大(dà)行利润(rùn)增(zēng)速大(dà)致符合(hé)预期。其(qí)中(zhōng)农行为(wèi)1.75％，工行、中(zhōng)行和(hé)建行(xíng)在0％-1％之(zhī)间，符合预(yù)期；交(jiāo)行和(hé)邮储银行分别(bié)为(wèi)5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行均(jūn)为正(zhèng)增长，其中中行收入(rù)增速(sù)达到11.6％，整(zhěng)体表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资(zī)产质(zhì)量平稳(wěn)，其中工行(xíng)、农行和建(jiàn)行不良率(lǜ)持平，中行、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有提高，其中中行增幅最(zuì)大。需(xū)要注意的(de)是，一季度保费收(shōu)入对营收贡献较(jiào)大，持续性存疑；此外，银行和(hé)保险(xiǎn)公(gōng)司的会计规则有(yǒu)差(chà)别，需要注意口径差异对利润的影(yǐng)响。

　　股(gǔ)份行(xíng)总(zǒng)体收入(rù)增速负增长。收入压力主要是由于(yú)1月1号贷款重定价导(dǎo)致贷(dài)款利率(lǜ)很低(dī)，还有年初一些大银行(xíng)以极低利率去抢(qiǎng)大额对(duì)公客户的贷款，所以一季度息差压力最(zuì)大。三四月份极低利率消失(shī)后，该团(tuán)队认为息差压力后面会逐(zhú)步缓解(jiě)。

　　基于城商行在(zài)上述4类(lèi)银行中利润(rùn)增速和收入增速韧性最强，海通国际建议关注优(yōu)质(zhì)的城商行，辅(fǔ)以比较优(yōu)质的农商行(xíng)。城商行(xíng)是(shì)行业里最(zuì)强的子版块，建议持续关注。农商(shāng)行中(zhōng)，常熟银(yín)行财报表现最(zuì)好。

　　林加力团队认(rèn)为，大行贴近(jìn)中(zhōng)特估概念，团队(duì)首选利润增速最好的交通银行，其次是收入增速最超预期(qī)的(de)中国银行，再次是结(jié)构数据（手续(xù)费(fèi)收入(rù)）超预期的邮储银行，拨备覆(fù)盖率较(jiào)高的农业银(yín)行也值得关注。股(gǔ)份(fèn)行(xíng)中(zhōng)，该团队(duì)建(jiàn)议(yì)关注一季(jì)报不错的低估值黑马(mǎ)股，比如利润和收入增(zēng)速(sù)较好的(de)浙商(shāng)银行；机构热(rè)门股(gǔ)中，估值可能修复(fù)的招商银行和平(píng)安银(yín)行可以在(zài)业绩(jì)真空(kōng)期进行博弈和交易。

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