今年以来，美(měi)股科(kē)技板块持续上(shàng)涨，多只美股(gǔ)科技主题(tí)QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科技主题(tí)QDII年内(nèi)收益已(yǐ)霸榜(bǎng)QDII产品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人(rén)士(shì)表(biǎo)示(shì)，今年美股(gǔ)科(kē)技反弹明显，主(zhǔ)要(yào)受益于ChatGPT为代表的人工智能领域的大(dà)发展。当前，全球产(chǎn)业界和资本(běn)市场(chǎng)都在积极拥(yōng)抱这新一(yī)轮(lún)的数(shù)字产业化变革浪潮，而美股科技股汇集了全球最头部的(de)AI产业链公司，因此看好该板块长期投资价值。

　　美股(gǔ)科技主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据(jù)显示(shì)，截(jié)至5月26日，美股科技主题QDII年(nián)内收(shōu)益霸榜前20名(míng)，而拉长看QDII产品年(nián)内收益(yì)前35只(zhǐ)产品中，仅有一只(zhǐ)中韩半(bàn)导体ETF和一只日经225ETF分别(bié)排在(zài)第27位和第35位，其余(yú)悉数为美(měi)股科技(jì)主题产(chǎn)品。

　　具体来看，广发全球精选(xuǎn)人民(mín)币年内回报达(dá)30.98％，领涨(zhǎng)QDII产(chǎn)品。从其一季度重仓持股(gǔ)情况(kuàng)来看(kàn)该(gāi)产(chǎn)品主投(tóu)美股科技(jì)股，其中57.66％的仓位投向信息技术行(xíng)业，前三大重仓(cāng)持股(gǔ)股票分别(bié)为微(wēi)软、英(yīng)伟达和超威半导体，其(qí)中微(wēi)软持仓数量相较于上期大幅增(zēng)长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的(de)收益(yì)紧随其后(hòu)，一(yī)季度(dù)该产品重仓持股了英伟达、苹(píng)果(guǒ)、超威半导体、微软、脸(liǎn)书(shū)等多只美股科技(jì)股。

　　此(cǐ)外(wài)，广发纳(nà)斯(sī)达克100ETF、国(guó)泰(tài)纳斯(sī)达(dá)克100、易(yì)方(fāng)达标普信息(xī)科技A人(rén)民币、博时纳斯(sī)达克100美元现(xiàn)汇(huì)等逾20只产品年内回报(bào)均超20％，这些产品一(yī)部分前十大重仓股中占(zhàn)比较高的多是(shì)美(měi)股科技股，另一部分所(suǒ)跟踪的指数主要(yào)权重股为美(měi)股科技股。

　　对此，广发(fā)纳(nà)斯达克100ETF基金经(jīng)理刘(liú)杰表(biǎo)示，今(jīn)年(nián)美(měi)股科技反弹(dàn)明显，尤(yóu)其是(shì)纳指ETF表现较好(hǎo)，也许更多受益于人工(gōng)智能的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大型语言(yán)模(mó)型引发(fā)的人工智能热潮推动(dòng)了(le)美股大涨，AI概念(niàn)今(jīn)年以来创(chuàng)造(zào)了1.4万亿(yì)美(měi)元的市值(zhí)，相(xiāng)比去年年末增加(jiā)约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大(dà)权(quán)重股为例，可(kě)以看到有很多和AI概念相关的软硬件公(gōng)司，今年全(quán)球AI应用热(rè)潮也(yě)都(dōu)是由这些(xiē)公司掀起和(hé)推动的(de)，这类(lèi)人(rén)工智能股贡献(xiàn)了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及近7成的(de)成长股涨(zhǎng)幅(fú)。

　　“围绕人工智能的全球投资(zī)热浪全面席卷美股市(shì)场，引(yǐn)发了科技股(gǔ)的全面看涨情绪，5月(yuè)25日(rì)AI芯(xīn)片相关公司(sī)因为二季度营(yíng)收超预期表(biǎo)现，当日(rì)大涨24.37％，今年(nián)累计涨幅达到(dào)了近160％，可以说(shuō)今年AI概念(niàn)的火热，持续推动了中美(měi)市场相关板块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化投资部基(jī)金经理万琼也认为，多(duō)只美(měi)股科技主(zhǔ)题(tí)QDII产品收(shōu)益(yì)亮眼，主要还是受益于今年最热(rè)的主题ChatGPT，“科(kē)技引领发展，像纳斯达克(kè)100指数今年以来的(de)涨(zhǎng)幅都接近28％了，这个指数基本囊括了美股绝(jué)大多数(shù)AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年(nián)内美国(guó苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义)科技股整体呈持续上涨(zhǎng)趋势，但(dàn)走势也略有震荡，如(rú)本(běn)周5月23日美(měi)国三大股指全线收(shōu)跌，苹果、微软、英伟(wěi)达等多只大型科技股(gǔ)普(pǔ)跌；而(ér)到了(le)5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均(jūn)收涨(zhǎng)。英伟达、微软、苹果等科技(jì)股股价也开始回调，其中英伟达大幅涨(zhǎng)超24％，到(dào)了5月(yuè)26日则(zé)又(yòu)涨(zhǎng)了(le)2.54％，公司股(gǔ)价也创(chuàng)下(xià)历史新高。

　　对于美(měi)股(gǔ)科技股震荡上(shàng)涨的走势，广(guǎng)发基金刘杰表示(shì)，近期美(měi)国科(kē)技(jì)板块(kuài)同时受(shòu)到(dào)有利因素(sù)以及不利因素影(yǐng)响，其中，美股近(jìn)期正经历(lì)着债(zhài)务上限(xiàn)谈判和美联(lián)储(chǔ)加息政策博弈带来的不确定担忧(yōu)，市场担心重演(yǎn)2011年美(měi)国违约危机，当时时任美(měi)国(guó)总统奥(ào)巴马(mǎ)和众议院(yuàn)共(gòng)和党(dǎng)人在最后一刻通过提高(gāo)债务上限和削减赤字的法案，勉强(qiáng)避免了一场灾难，但由此产(chǎn)生的紧(jǐn)张局势引发全(quán)球资本市场剧烈波动；不过，鉴于美(měi)国(guó)作为全球(qiú)第(dì)一大经(jīng)济体的偿债能力，投资人多半认为美(měi)债几近零风险。此外(wài)，美联储对于(yú)未来暂停加(jiā)息以及可能的降(jiàng)息均存苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义在分歧，对(duì)美股短期(qī)走势也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘(liú)杰认为(wèi)，AI概念以及算(suàn)力应用(yòng)对(duì)相(xiāng)关软硬(yìng)件科(kē)技公(gōng)司营收的提振，以及未来应用全面(miàn)支(zhī)撑着科技公(gōng)司(sī)发展，都是积极的。当(dāng)前众(zhòng)多云公司竞相部(bù)署AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的图(tú)形处理(lǐ)单(dān)元（GPU）终端需(xū)求一(yī)二(èr)季度“稳固”，科技板块的业绩增(zēng)长正来自(zì)数据中心等相关应(yīng)用，而随着AI概念的不断升级迭代，未来支撑力度或(huò)将持续(xù)。

　　国泰(tài)基金表(biǎo)示，美股科技股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷歌五大科技龙头(tóu)为(wèi)例，一季度净利润均(jūn)出现不同程(chéng)度的(de)下滑，除微软外其(qí)余四(sì)家巨头(tóu)业绩均低(dī)于预期(qī)。来(lái)自于宏观经济的逆风、美元走强等问题是科技股业绩承压的主(zhǔ)要(yào)因素。这些公司普遍意识(shí)到(dào)当前宏观压力，积极通(tōng)过削减开支(zhī)、降本增效的方式提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍(réng)是(shì)抵御(yù)周(zhōu)期的(de)最(zuì)强劲武器。”国泰基金举例，自微软收(shōu)购(gòu)的Open AI年初(chū)发(fā)布ChatGPT应用后，生成式人工(gōng)智能（AIGC）迅(xùn)速成为新一轮数字产业(yè)化变革浪潮，所(suǒ)涉(shè)及的产(chǎn)业链也迅速成为(wèi)全球资本瞩目的焦点，相(xiāng)关公司股价均实(shí)现大幅上涨(zhǎng)。“我们(men)有理由相信(xìn)科技企(qǐ)业巨(jù)头们(men)已通过持之以恒的研究创新，逐渐具(jù)备从(cóng)量变到质变的(de)厚积薄发能(néng)力，从而有(yǒu)望在中长期持续推动自身(shēn)不断(duàn)成长进化。”

　　国泰基金认(rèn)为(wèi)，目前美股科技股汇集(jí)了全球最头(tóu)部的(de)AI产业(yè)链公司(sī)，包括微(wēi)软、谷歌、英伟达等(děng)，未来几个季(jì)度AI技术和产品的推广能否(fǒu)为这(zhè)些公司打开新的增长曲(qū)线，并带动估(gū)值的(de)提升，值得(dé)重点关注。

　　博(bó)时基(jī)金万琼表(biǎo)示，科技板块代(dài)表人类未来发展的方向，看好这个(gè)板块长(zhǎng)期增长。同时，美国科(kē)技公司又是引领全球科技(jì)的发展，美股科(kē)技板块还是具有很好的长期投资价(jià)值。投资者可(kě)以考虑长期的(de)配置(zhì)一部分头(tóu)寸。

　　“不过，当前美股也有需要注(zhù)意的(de)风险，包括货(huò)币政策的走向、银行危(wēi)机(jī)的后续等(děng)。投资(zī)者应(yīng)根据自身的风险偏好，尽可能的做(zuò)多资产的配置(zhì)。坚持长期投资(zī)、定期定(dìng)投。”万琼补充道。

　　广(guǎng)发基金刘(liú)杰认为，美国作(zuò)为世界上最大的金融(róng)市场，纳指与(yǔ)A股(gǔ)各类市场相关性低，从(cóng)分(fēn)散(sàn)投资(zī)的角度来看，能够发挥资产(chǎn)配置的作用；同(tóng)时，大部分(fēn)投资者看好(hǎo)美股科技(jì)股、生(shēng)物制药公司，相比标普(pǔ)500而言，纳指(zhǐ)100此类代表性(xìng)更好，更符合美股的特征，历史收(shōu)益率也(yě)更好。“鉴(jiàn)于市场风(fēng)险和投资(zī)机会(huì)，建议投资者结合(hé)自身风险承受能力(lì)，可以(yǐ)考(kǎo)虑定投的方(fāng)式参(cān)与(yǔ)，或许是一种体验(yàn)更(gèng)好的方式。”

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