金融界5月(yuè)15日消息 主题行情“中特估”的衍(yǎn)生升级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证报发布一(yī)则重磅消息，再次点燃(rán)了“中特(tè)估”概念股的情绪(xù)。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主办、工商银行承办的(de)“沪(hù)市(shì)金融业专(zhuān)题座谈会”将在本周(zhōu)三召(zhào)开(kāi)。此次(cì)会议讨(tǎo)论(lùn)的重要内(nèi)容为“在服务(wù)中国式现代(dài)化中促进金融(róng)业估值(zhí)提升(shēng)和高(gāo)质量发展”。参会机构包括银(yín)行、保(bǎo)险、基金和券商人(rén)士。

　　消(xiāo)息发(fā)布后，市(shì)场纷(fēn)纷认为这是“中(zhōng)特估(gū)”概念的升级(jí)版本，资金疯抢金融股，大金融板块开(kāi)启加速键，券商、保险、银行股等都有出(chū)色表现(xiàn)。

　　券商(shāng)方面，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证(zhèng)券(quàn)、哈投股份等涨超4%，

　　保险方(fāng)面(miàn)，万亿级(jí)市(shì)值的(de)中国人寿一(yī)度冲击(jī)涨停板(bǎn)，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有(yǒu)四大行午后集体翻红，邮储银行升超(chāo)3%。

　　在大金融板块的(de)集(jí)体发(fā)威下，上证综指午后迅(xùn)速(sù)翻红，深成指和创(chuàng)业(yè)板一(yī)路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨(zhǎng)1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机构间看(kàn)法(fǎ)并不相同(tóng) 中信证(zhèng)券：主题交(jiāo)易顶(dǐng)峰已过

　　对于中特估的后续走势(shì)，机构之(zhī)间的看法并不(bù)相同(tóng)，

　　对此中金策略指出，部分(fēn)高(gāo)分红国企标的近(jìn)期显著盘(pán)整是对短(duǎn)期交易扩散过(guò)快过(guò)多，股息(xī)支付能力相对较弱板块（如(rú)部分(fēn)金融）做出的正常(cháng)反应(yīng)，而并(bìng)非意(yì)味着整(zhěng)体高分红国企投资主(zhǔ)题的结束(shù)。

　　光大证券(quàn)也指出，当前(qián)“中特估”主题(tí)的(de)安(ān)全边际和性价比仍相对较高，未来随(suí)着(zhe)经济的逐步(bù)复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强的(de)持续性。从估值(zhí)和交易拥挤度来看，当(dāng)前“中特估”主题的安全边(biān)际和性价比仍(réng)相对较高(gāo)。

　　但是(shì)中信证券则(zé)看法相对(duì)偏空。中信证券研(yán)报表示，AI主题和“中特估(gū)”主(zhǔ)题在4月中(zhōng)旬以来先后步入了热(rè)度很(hěn)高、波动很大但是区间回报不明显的(de)阶段，表现出典型的板块内部博弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发(fā)规模(mó)仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型外(wài)资在4月净流(liú)出24.4亿元，是继去年10月以来首次单月净流(liú)出，5月截至(zhì)12日(rì)恢复(fù)净流(liú)入75.8亿元，但(dàn)较(jiào)前3个(gè)月(yuè)的(de)平均水平仍有较大差距。在缺乏持续增量机构资金的情况下，A股存量博弈(yì)特征已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关(guān画的作者是谁 画的作者是高鼎吗)。

　　中信证券研报表示，疫(yì)后经(jīng)济全面系统性恢复是(shì)渐进和(hé)渐次的过程，飞轮重新旋(xuán)转需要时间和耐心，主(zhǔ)题(tí)交易是过高的经济预期下修(xiū)过(guò)程中的阶段性产物，过度博弈降低了市场(chǎng)定(dìng)价的有效性，但也(yě)提高了业绩驱动(dòng)策略的潜在(zài)回(huí)报，主题交(jiāo)易(yì)的顶峰(fēng)已(yǐ)过(guò)，重(zhòng)回低(dī)位业绩(jì)驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相(xiāng)比(bǐ)，有买方(fāng)更加激(jī)进。据券商中国报(bào)道，有基金经理(lǐ)直(zhí)言，中特估(gū)龙头在连(lián)续涨停后已出现短期泡(pào)沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许多(duō)中特估的龙头股在当前位置对(duì)他而(ér)言没有配置的吸引(yǐn)力，尽管从估值的(de)角度而言许多(duō)市场参与者可(kě)以给出(chū)许(xǔ)多个继续买入(rù)中特估的理由，但当一只中特估(gū)龙头(tóu)股在两三个(gè)交易日内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着(zhe)资金已迫不(bù)及待在进行抢筹码。从股(gǔ)票市场(chǎng)交(jiāo)易的直观判断，这代表着资(zī)金参与方的(de)短期泡(pào)沫化，过高的(de)交易拥挤(jǐ)度(dù)意味着风险(xiǎn)。

　　央企(qǐ)ETF基(jī)金密集发售(shòu)

　　不过(guò)在资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售(shòu)了短(duǎn)短7个交易(yì)日，5月13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中(zhōng)证央企(qǐ)红利(lì)ETF发布公告称，该基金累(lèi)计有效(xiào)认购申请(qǐng)份额(é)总额超过20亿份发行上限(xiàn)，基(jī)金管(guǎn)理人将启动比例配(pèi)售。

　　此(cǐ)外3只中(zhōng)证国新央企股东回报ETF——广发中证国新央企股东(dōng)回报(bào)ETF、招商(shāng)中证(zhèng)国(guó)新(xī画的作者是谁 画的作者是高鼎吗n)央企股东(dōng)回(huí)报ETF和汇添富中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东回(huí)报ETF于今(jīn)日(rì)开售(shòu)，每只(zhǐ)产品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不(bù)止新发基金(jīn)，今年以来，场内(nèi)多只“中(zhōng)字(zì)头”ETF也持续“吸金”，15只央(yāng)企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央企共赢(yíng)ETF年(nián)内资金净流入(rù)超过12亿元，规模(mó)增幅超过(guò)15倍(bèi)。南方中国国企ETF年内资金净流入也(yě)逼近10亿(yì)元，规模增幅(fú)更是(shì)高达24.75倍，成为今年(nián)全市场(chǎng)规模增(zēng)长倍数最高(gāo)的ETF。

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