今(jīn)年(nián)以来基金代销机构被(bèi)基(jī)金公司解约的情形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司(sī)发布(bù)与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以来已有18家(jiā)基金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从机构(gòu)类型(xíng)看(kàn)，中小型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来(lái)由于经营(yíng)不善或违规，已有多家(jiā)基金销售(shòu)机构主动或(huò)被(bèi)动注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构(gòu)之间的(de)合作(zuò)本(běn)就是双向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公司严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也是降(jiàng)本增效(xiào)的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　公募密集(jí)终止与(yǔ)基金代销机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注(zhù)意的是(shì)，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及(jí)海(hǎi)富通基金停止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基(jī)金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司(sī)、上海凯(kǎi)石财富基金(jīn)销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金销售机(jī)构将不再代(dài)理销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商一(yī)致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述(shù)基金(jīn)销售机(jī)构将不(bù)再(zài)代理(lǐ)公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不再办(bàn)理(lǐ)本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购(gòu)等基金买(mǎi)入的相关(guān)业(yè)务，只保留赎(shú)回业务，直至(zhì)所有客(kè)户(hù)赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上银基金也终止了(le)与民商基金(jīn)的基金销售合(hé)作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家(jiā)基金(jīn)新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据(jù)中国基金报(bào)记者统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来，已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终(zhōng)止合(hé)计7家独立基金销售(shòu)机(jī)构的(de)合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的代销合作，其(qí)中包括1家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金销售机构(gòu)的(de)合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家基金公(gōng)司宣布(bù)终止了合计12家基(jī)金代(dài)销机构(gòu)的(de)合作，这其中包括独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作(zuò)关(guān)系的基金公(gōng)司最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而(ér)基金公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最(zuì)为(wèi)频繁(fán)，3月(yuè)以来(lái)几乎每月都会和基金代销机构解除(chú)合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今(jīn)年2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代(dài)销(xiāo)机(jī)构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被解约(yuē)的基金销售机构多为中小型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增(zēng)多及(jí)监管(guǎn)趋严(yán)，近几年公募基金(jīn)公(gōng)司(sī)对(duì)于代(dài)销机(jī)构的选(xuǎn)择标准也在(zài)提(tí)高(gāo)。在高质量发展背景(jǐng)下，严(yán)格(gé)筛选基(jī)金代销机构，也(yě)是实(shí)现(xiàn)降(jiàng)本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金(jīn)公司内(nèi)部人(rén)员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得(dé)不到有效(xiào)增(zēng)长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚(fá)；三(sān)是销(xiāo)售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由(yóu)无非就是这些。上海四大八校是指什么高中，上海市重点高中排名一览表”但该内部(bù)人员也(yě)坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低迷，基金销售困(kùn)难(nán)也加(jiā)速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒(tú)增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代(dài)销(xiāo)机构的(de)合(hé)作，通常(cháng)是基(jī)金(jīn)代销机构销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维护(hù)成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依(yī)据自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代(dài)销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募(mù)公司渠道负(fù)责人(rén)透露，其所在公司选(xuǎn)择基(jī)金(jīn)销售公司，有(yǒu)一(yī)套(tào)完(wán)整的基(jī)金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模排(pái)名排(pái)名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机(jī)构合作后，需要(yào)对接(jiē)系统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司一(yī)年(nián)的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该(gāi)负(fù)责人透(tòu)露，即便是前(qián)100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分达不到标准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来，基金公司与基(jī)金代(dài)销机构的合作是双向选择，基(jī)金(jīn)公(gōng)司希望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力，管理规(guī)模(mó)，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人(rén)士(shì)称，目前(qián)基金代销的机构主要(yào)分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠(qú)道(dào)方(fāng)面基(jī)础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固收类(lèi)产品(pǐn)的(de)服务，第(dì)三方销售渠道线上(shàn上海四大八校是指什么高中，上海市重点高中排名一览表g)渠(qú)道较强，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台(tái)流量形成显(xiǎn)著(zhù)护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金(jīn)销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在(zài)银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应(yīng)依然是(shì)基金销售行业所面临的(de)重要(yào)趋(qū)势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公(gōng)募基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数据(jù)显示(shì)，一季度(dù)，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基(jī)金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场公(gōng)募基金。而前(qián)三(sān)名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分明(míng)显，未(wèi)上榜的独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构保(bǎo)有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全(quán)市场473家基金代(dài)销机构中，目(mù)前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机构(gòu)的代销基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家(jiā)基金销售机构代销数(shù)量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来(lái)基金(jīn)销售行业分化更趋明显，不少中小型基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监(jiān)会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会提交了注(zhù)销公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券监(jiān)督管理委员(yuán)会决(jué)定(dìng)注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的(de)公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由(yóu)于经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等(děng)多家机构都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等(děng)原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海证监局发(fā)布消息(xī)，宣布注销上海久富(fù)财(cái)富基(jī)金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监(jiān)管态(tài)势(shì)下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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