财(cái)联社5月5日(rì)讯（记(jì)者封其娟）五一(yī)劳动节后的首个(gè)交易日(rì)，A股银行(xíng)板块大象起(qǐ)舞。在银行板块(kuài)火热行情的催化下，“中(zhōng)字头”众多个(gè)股亦被点燃。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行一(yī)季报披露拉下帷幕，经营数据(jù)和基金重仓(cāng)已经(jīng)悉(xī)数披露(lù)。当行情出现(xiàn)异动(dòng)，明星基金经(jīng)理的(de)重仓(cāng)情况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工商银行、建设银(yín)行(xíng)、农业银行3家国有上市大行以及招商银行(xíng)。这(zhè)一阶段，重仓工商(shāng)银行最多的(de)机构为(wèi)中泰资管，由姜(jiāng)诚在管的4只产品重仓(cāng)持(chí)有，旗下中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A也凭(píng)借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为重仓工商银(yín)行最多的单(dān)只产品。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓了建(jiàn)设(shè)银行、农业银(yín)行。同时(shí)，建信基金(jīn)周智硕(sh圆与直线相切公式，圆的面积公式和周长公式uò)去年四季(jì)度(dù)新发(fā)产品在(zài)今年(nián)一季度也重仓(cāng)了工(gōng)商银行(xíng)。

　　截(jié)至一(yī)季度(dù)末，姜诚(chéng)在管基金十大重仓股中(zhōng)，工商银行、招商银行赫(hè)然在列。被誉(yù)为“零售之王”的招商银行(xíng)，也(yě)得(dé)张坤青睐，旗(qí)下易方达(dá)蓝筹精选持(chí)有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的单只产品；此外(wài)，还有张清华(huá)旗下多(duō)只产品也(yě)重仓(cāng)了(le)招商银(yín)行。

　　此前(qián)偏爱苏(sū)南(nán)地(dì)区农商(shāng)行的丘栋荣(róng)，一季度减持(chí)了(le)苏农银行、常熟(shú)银行。一季度末数据显示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣在管产品占据(jù)4席(xí)，旗(qí)下中庚价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚(gēng)价(jià)值品质一年3只产品均有减(jiǎn)持苏农银行，共(gòng)计减持(chí)1862.45万股；经一季(jì)度大手(shǒu)笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的基金产(chǎn)品中已无(wú)中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一众(zhòng)重仓(cāng)该(gāi)股的基金公司(sī)中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁(níng)波银行也在一季度被朱(zhū)少醒旗(qí)下富国(guó)天惠(huì)精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、陈一峰(fēng)在管的安信价值精(jīng)选以及工(gōng)银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等(děng)老将在(zài)管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉(fěn)丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度末，58家公募基金及券商资管旗(qí)下共计138只产品重仓了工商银(yín)行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较(jiào)去(qù)年四季度，机构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银(yín)行A股的58家机(jī)构中，有(yǒu)55家公(gōng)募基金以及中泰资管(guǎn)、光证资(zī)管、银河金汇(huì)3家券(quàn)商资(zī)管。这(zhè)其(qí)中(zhōng)，重仓工商银行(xíng)最多的要(yào)数中(zhōng)泰资管(guǎn)。

　　一季度末(mò)数据显示(shì)，中泰资管姜诚旗(qí)下4只产品均重仓工商银(yín)行，共计(jì)持股(gǔ)2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行最多的(de)单只基(jī)金产品。去年(nián)年末，在(zài)持仓工商银(yín)行483只(zhǐ)产(chǎn)品中，中泰星元价值优(yōu)选A以(yǐ)1.05的持股数量(liàng)成(chéng)为持仓工(gōng)商银行最多的(de)主动管理产品。2022年(nián)三季度、四(sì)季度(dù)，该产品十大重仓(cāng)股(gǔ)中均有工商银行。

　　天天基(jī)金网最(zuì)新(xīn)数据显示，中泰星元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选A今年以来的(de)收益率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商银(yín)行、招商(shāng)银行(xíng)分别为(wèi)在姜诚在管产品(pǐn)第三、第八十大重(zhòng)仓(cāng)股。过去(qù)的一(yī)季度，工商银行股价累(lèi)计涨超(chāo)9％，而招商(shāng)银行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚(chéng)还(hái)重仓(cāng)了(le)中(zhōng)国(guó)建(jiàn)筑、建(jiàn)发股份(fèn)、海螺水(shuǐ)泥等地(dì)产产(chǎn)业链企业以(yǐ)及(jí)农药化工企业华(huá)鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管产品前三大(dà)重(zhòng)仓行业依次(cì)为(wèi)制造业、金融业以(yǐ)及批发和(hé)零售业，持仓占净值(zhí)比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场(chǎng)称之(zhī)为(wèi)中生代“黑马(mǎ)”的周智(zhì)硕建(jiàn)信(xìn)智(zhì)远先锋A一季(jì)度(dù)增持工(gōng)商银行(xíng)1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银行成为该产品的(de)第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模(mó)为5.19亿元(yuán)。去(qù)年年报显示(shì)，该(gāi)产(chǎn)品尚未(wèi)持有工商银(yín)行(xíng)。今年以来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在(zài)第2394位(wèi)，排名位于(yú)中后段。

　　在一季报(bào)中(zhōng)，周智硕指出，建(jiàn)信(xìn)智远先锋A将自下而上(shàng)，寻找(zhǎo)竞(jìng)争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期的公司这(zhè)条主线进行(xíng)投资，重点投资了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力(lì)设备及新能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看(kàn)，截至一季度(dù)末，周智硕(shuò)在(zài)管基金前十大重仓股中(zhōng)并无银行个(gè)股，主要重仓了(le)兖矿能源、广汇能(néng)源等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安(ān)光电等半导体(tǐ)材料公司以及南(nán)都电(diàn)源、TCL中环等新(xīn)能(néng)源产业链公(gōng)司。

　　工商(shāng)银(yín)行之外(wài)，姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰红利优选一年均重(zhòng)仓了建设银行、农业银行，截至一(yī)季度末，这2只产(chǎn)品分别持有建(jiàn)设银(yín)行(xíng)、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行(xíng)中，易(yì)方达张清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴一(yī)年持(chí)有A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股数(shù)量(liàng)，在一众重仓该股的基金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农(nóng)商行、张坤、张清华(huá)重仓招行

　　从重仓数(shù)据看，自(zì)2022年二季度起(qǐ)，中庚基金至今已连续(xù)4个季度减持苏农银行，共(gòng)计(jì)减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较上一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重(zhòng)仓苏(sū)农(nóng)银行(xíng)的4家(jiā)基金公司中，中庚(gēng)基(jī)金持股数(shù)量仍为最多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行(xíng)前(qián)十大(dà)流通股(gǔ)东一(yī)季度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中庚(gēng)价值领航、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚价(jià)值品质一年(nián)持有分(fēn)别(bié)减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分别(bié)为苏农银行第三(sān)、第七、第十大流(liú)通股东；持股保持不变的(de)中庚价值(zhí)灵动灵活(huó)配置，则(zé)为(wèi)苏农(nóng)银(yín)行(xíng)的第八大流(liú)通(tōng)股东(dōng)。

　　自(zì)2021年三季度，中庚(gēng)价值灵动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻(jī)身(shēn)苏农银行(xíng)十大流(liú)通股东行列(liè)后，便(biàn)不曾减持过。该产品曾(céng)在(zài)2021年四季(jì)度、2022年三季度分别增(zēng)持苏农银(yín)行(xíng)833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十(shí)大流(liú)通(tōng)股东以来，中庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)价值(zhí)品质(zhì)一年(nián)于今年一季度首(shǒu)度(dù)减持苏农(nóng)银行；同在一季度减持外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至三(sān)季度(dù)连续(xù)减持苏宁银(yín)行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显示(shì)，重(zhòng)仓常熟(shú)银行(xíng)的基金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基(jī)金持股(gǔ)数(shù)量在(zài)一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金公司(sī)中，排(pái)在首位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年(nián)四季度末起，中(zhōng)庚基(jī)金便开始(shǐ)减(jiǎn)持(chí)常(cháng)熟银行。去年四(sì)季度，该基金公(gōng)司(sī)首度减持(chí)了8520.98万股；今(jīn)年一季度(dù)，中庚基金更是大手(shǒu)笔减持常熟(shú)银行的1.04亿(yì)股(gǔ)。

　　经(jīng)过(guò)减持2442.7万(wàn)股，中庚(gēng)价值领航一季(jì)度末(mò)仍持有(yǒu)常(cháng)熟银行4294.16万(wàn)股，位(wèi)居(jū)该公司第八(bā)大(dà)流通股东。同(tóng)期，中庚(gēng)价(jià)值品质一年持有退出常熟银行十(shí)大流(liú)通股东行列；在去年四(sì)季(jì)度，这2只产品(pǐn)已分别(bié)减(jiǎn)持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾(céng)连续(xù)多个季(jì)度增(zēng)持过(guò)常(cháng)熟银(yín)行(xíng)、苏农银(yín)行这2家(jiā)苏南(nán)地(dì)区的(de)农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银(yín)行也得到了诸多明星基金经理的(de)青睐(lài)。截至一季度末，在一众重仓宁波(bō)银行的(de)基金产品中，朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值(zhí)精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股(gǔ)持股(gǔ)数(shù)量，排(pái)名第一、第(dì)三；这一阶(jiē)段(duàn)，重仓(cāng)宁波银行(xíng)的(de)，还包括(kuò)陈一峰在管的(de)安(ān)信价值精选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品。

　　在(zài)一季(jì)度，重仓“零(líng)售之王”招商(shāng)银行最多的是(shì)易方达基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是圆与直线相切公式，圆的面积公式和周长公式重仓招商银行最多的(de)单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银行较多的(de)产品，还包括劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A、张(zhāng)坤旗下易方(fāng)达优质企业三年持(chí)有、以及张清(qīng)华在管的易方(fāng)达(dá)裕丰(fēng)回(huí)报A、易方达丰和(hé)A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商行，辅以(yǐ)优质(zhì)农商(shāng)行

　　据(jù)海通(tōng)国际(jì)林加(jiā)力(lì)团队5月4日最新研(yán)报，银(yín)行业一季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐季下降(jiàng)的，相比(bǐ)2022四季度(dù)的低点，一季度的收(shōu)入增速有(yǒu)明显的修复。

　　经(jīng)过(guò)对比，海通国(guó)际认为城商行(xíng)业绩最好，其次是(shì)农商行，然后是大行，最后是股份行。国有大行利润增速大致符合预(yù)期。其(qí)中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在(zài)0％-1％之间，符合预期；交行和邮储(chǔ)银(yín)行分(fēn)别为5.6％圆与直线相切公式，圆的面积公式和周长公式和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农(nóng)行(xíng)、建行、交行、邮储银行(xíng)均为正增长，其中(zhōng)中行收入增速(sù)达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林(lín)加力(lì)团队指出，大行资产(chǎn)质量平稳，其中工行、农(nóng)行和建行不(bù)良率持平(píng)，中行(xíng)、交行和邮(yóu)储(chǔ)下降，中行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率都有(yǒu)提高，其(qí)中中行增幅最大。需要注意的是，一季(jì)度保(bǎo)费收入对营收贡(gòng)献较(jiào)大，持续(xù)性存疑；此外，银行和保(bǎo)险公司的会计(jì)规(guī)则(zé)有(yǒu)差(chà)别，需要注(zhù)意口径差异对(duì)利润(rùn)的影响。

　　股份行总体收入增速负增(zēng)长。收入压(yā)力(lì)主要是由(yóu)于1月1号贷款重定(dìng)价导致贷款利率很低，还有(yǒu)年初一(yī)些大银行以(yǐ)极(jí)低利率去抢大额对公客(kè)户(hù)的(de)贷款，所以(yǐ)一季度息差压力最(zuì)大。三四月份极(jí)低利率消失后(hòu)，该(gāi)团队认为息差(chà)压力(lì)后面(miàn)会(huì)逐(zhú)步缓解。

　　基于(yú)城商(shāng)行在上述(shù)4类银行中利润增(zēng)速(sù)和收(shōu)入增速韧(rèn)性最强(qiáng)，海通国际建议关注优质的(de)城商行，辅以比较优质(zhì)的(de)农商行。城商行是(shì)行业里(lǐ)最强的子(zi)版块(kuài)，建议(yì)持续(xù)关注。农(nóng)商行中，常熟银行财报表(biǎo)现最好。

　　林加(jiā)力团(tuán)队认为，大行贴(tiē)近中特估概念，团队首选利润(rùn)增(zēng)速最好的交通银行，其次是收(shōu)入增(zēng)速最超预期的中(zhōng)国银行，再(zài)次是结(jié)构数据（手续费收入）超预期的邮储银(yín)行，拨备(bèi)覆盖率较高的农业银行(xíng)也值(zhí)得关注。股份(fèn)行中，该团队建议(yì)关(guān)注一季报不错的低(dī)估值黑(hēi)马(mǎ)股，比如利润和收(shōu)入增速较好的(de)浙(zhè)商银(yín)行；机构热门股中，估值可能修复的招商银(yín)行和平安银行可以在业绩真空期进(jìn)行博弈和(hé)交易。

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