近期交(jiāo)易(yì)商协会的(de)监管处罚力(lì)度明显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日(rì)，交易(yì)商协会对建设银行启(qǐ)动自律调查，这是两天内第(dì)二家被要求自(zì)律(lǜ)调(diào)查的大行。今年以来(lái)，交易商协(xié)会已对多家金融(róng)机构(gòu)启动(dòng)自律调(diào)查，监管力度(dù)在持续加大。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国银行(xíng)间市(shì)场交(jiāo)易商协(xié)会(huì)（下称“交易商(shāng)协会”）网(wǎng)站显示(shì)，基于(yú)监管部(bù)门反音域划分从低到高，人声音域划分馈线索(suǒ)，依据《银(yín)行间债券(quàn)市场自律处分规则》，交易商协会(huì)已(yǐ)对中国建(jiàn)设(shè)银行股份有限公司债务融资工(gōng)具(jù)承销业务涉(shè)嫌违规行为(wèi)开展自律(lǜ)调查。

　　根(gēn)据(jù)建(jiàn)行2022年年(nián)报，去年建行承销非金融企业债务融资音域划分从低到高，人声音域划分工(gōng)具744笔(bǐ)，为(wèi)411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优(yōu)质头部房地产企业(yè)债券(quàn)融(róng)资需求(qiú)，承销房地产(chǎn)企(qǐ)业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商协会官网发布信息(xī)，针对中国进出(chū)口(kǒu)银行金融债(zhài)券发行(xíng)涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生银行承销业务涉嫌违规(guī)行为已开展自律调(diào)查(chá)。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛(dǎo)银行和粤财信托共(gòng)5家机(jī)构涉及债(zhài)券业务违(wéi)规被点名。具体(tǐ)来(lái)说，交易商(shāng)协会通过深(shēn)入调查发现(xiàn)，大(dà)连(lián)银(yín)行等多(duō)家(jiā)机构存在债券代持交易等违(wéi)规行为。其(qí)中，大连银行通过做(zuò)市(shì)业务(wù)方式，每日(rì)滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清算速度不同的现券交易，代持利(lì)率债(zhài)活跃(yuè)券，且规(guī)模较大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛(dǎo)银行，内(nèi)控执行不严或流于形(xíng)式(shì)，未有效(xiào)评估交(jiāo)易合理性，作为(wèi)中(zhōng)间方以(yǐ)现券买卖或做市等方式(shì)参与(yǔ)债券代持交易(yì)链(liàn)条，交易笔数和(hé)金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被(bèi)启动自律调查。相关公告称(chēng)，交易(yì)商协会在日常监测工作(zuò)中发现(xiàn)，工商银行主(zhǔ)承(chéng)销的多期债务融资工具发行定(dìng)价严重偏离(lí)市场(chǎng)合(hé)理水平，干(gàn)扰了市场秩序(xù)，涉嫌(xián)违反银(yín)行间债券市场自律(lǜ)管理相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期在查处(chù)四平市城(chéng)市(shì)发展投(tóu)资控股(gǔ)有(yǒu)限公司案(àn)件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿(yì)联银行因违(wéi)规收取发(fā)行人(rén)大额财务(wù)资(zī)助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)管(guǎn)理规则，被交易商协(xié)会进(jìn)行自律调查。一同(tóng)被开展自律调(diào)查(chá)的还有(yǒu)光大证券、富国资(zī)产(chǎn)管(guǎn)理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处(chù)罚力(lì)度加强

　　根据交易商协会通报(bào)的数(shù)据，2022年全(quán)年(nián)，交(jiāo)易商协会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违规(guī)案件立(lì)案调查，开展自律调查和自(zì)律问询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发(fā)行人(rén)和信(xìn)用增(zēng)进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计(jì)师事(shì)务(wù)所(suǒ)、1家(jiā)律师事务(wù)所、2家其他(tā)类型机构(gòu)和54名直(zhí)接责(zé)任人(rén)。作出的处分中，警告及以上(shàng)占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家机构(gòu)被暂(zàn)停一(yī)定期限业务，12位责任(rèn)人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报(bào)的原因(yīn)包括低(dī)价包销多期债务融(róng)资工具，影响了市场正常(cháng)秩序；部分(fēn)债务(wù)融资工具未按照发行文件约(yuē)定开展余额包销(xiāo)，个别债务(wù)融(róng)资(zī)工具挤占了其他投资人的正常(cháng)投标，违(wéi)背了(le)公平公正原则，并影(yǐng)响了发行利率，对(duì)市场正常秩序造成(chéng)了一(yī)定(dìng)不(bù)良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市场参与(yǔ)机构(gòu)在(zài)从事(shì)相关业务过(guò)程中，务必牢固树立市场责任意识，严(yán)格遵守相关监管规(guī)定和自(zì)律规则(zé)要求，合规展业，自觉(jué)维(wéi)护银行间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作(zuò)为银行间市场(chǎng)基石机构，承(chéng)担着提高市场(chǎng)流动(dòng)性、促进价格发现的重要作(zuò)用(yòng)，应切(qiè)实提(tí)升做市交(jiāo)易(yì)能力，加强内(nèi)部(bù)控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳(wěn)健(jiàn)展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明(míng)显加大(dà)，虽(suī)然债券市场参与主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能(néng)破(pò)戒。

　　资深(shēn)金(jīn)融政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可以看到，银行(xíng)间交易商协会将继(jì)续贯(guàn)彻落实监管从严(yán)要(yào)求(qiú)，以严(yán)格自律惩戒向市场传递(dì)“零(líng)容(róng)忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责(zé)，维护市场良(liáng)好秩序。债(zhài)券(quàn)承(chéng)销机构作为债券市场的(de)“看门人”，对于(yú)商(shāng)业(yè)银行特(tè)别是国有大行来(lái)说，也需要(yào)肩负起相(xiāng)应的(de)公序(xù)责任，切实(shí)维护好行业的良性竞争生态(tài)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 音域划分从低到高，人声音域划分