看看周末有(yǒu)哪些(xiē)重要消息！

　　PMI拉响通(tōng)胀升温(wēn)警报

　　标普全(quán)球周五公布的4月美(měi)国制造业Markit PMI意外(wài)重回荣枯分水岭(lǐng)50上方(fāng)，和服(fú)务业PMI均(jūn)不降反升，分别创半年和一年(nián)来新高，综合(hé)PMI超预期强劲，创去年5月以来新高。其中的分项指数(shù)释放(fàng)价格压力(lì)再度升温的警报信(xìn)号：4月购(gòu)进价格创(chuàng)去(qù)年11月(yuè)以来新高(gāo)，出(chū)厂价格创去(qù)年9月以来新(xīn)高。

　　杨震四知的文言文翻译及注释及翻译，杨震四知文言文原文及翻译src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230422103306675.png">

　　标(biāo)普全(quán)球的经(jīng)济(jì)学家在点评PMI时警(jǐng)告，CPI可能上升，或者至少一(yī)定程度居高不下。PMI数据(jù)重燃(rán)价格压力的(de)通胀担(dān)忧，数据公布后，美股(gǔ)承压下行，主要(yào)美股指盘中集体下跌；美国国债价(jià)格跳水(shuǐ)、收益率盘中(zhōng)拉升，对利率更敏感的2年期美债收(shōu)益率(lǜ)一(yī)度较日(rì)内低位回升10个基点；PMI公(gōng)布前曾逼(bī)近周(zhōu)四所创一年来低谷的美元(yuán)指数(shù)迅速抹平日内跌幅转涨，刷新日(rì)高。

　　在美联储官员(yuán)最近一再表态(tài)支持继续加息后(hòu)，黄(huáng)金大幅回落，本月内首次(cì)收盘失守2000美元(yuán)/盎司心理关(guān)口，连续第(dì)二周因周五回落(luò)而(ér)全周累(lèi)计(jì)由涨转跌；工业金属总(zǒng)体(tǐ)继续下挫，在中国公布(bù)3月(yuè)精(jīng)炼铜产量(liàng)同比增(zēng)长9％、增至(zhì)创纪录高(gāo)位(wèi)后，市场开始(shǐ)担心中国(guó)的进口铜需求，加之全周经济增长(zhǎng)前景(jǐng)的担忧，伦铜连跌3日，同样(yàng)3连阴(yīn)的(de)伦锌(xīn)跌至5个月低谷，伦锡虽(suī)然继(jì)续回落，但凭借周一(yī)大涨，全周仍累涨。原油周(zhōu)五反弹，但(dàn)经济前景的担忧压顶，未(wèi)能延续(xù)一个月来累计涨(zhǎng)势，汽油全(quán)周跌幅更(gèng)大，其受(shòu)到美国能源部公布上周库存(cún)不降反增打击(jī)。

　　通(tōng)胀严重！阿(ā)根廷中央银行加(jiā)息300基点(diǎn)

　　当地时间(jiān)周四（4月(yuè)20日），阿(ā)根廷中央(yāng)银(yín)行(xíng)宣布将基准利率(lǜ)由78％上(shàng)调(diào)至81％，加息幅度达300个基点，高于此前市场预期的(de)200个基点。

　　这是阿(ā)根廷央(yāng)行今年第二次大幅(fú)加(jiā)息，今年3月，该行也同样加息(xī)了300个(gè)基点(diǎn)，将(jiāng)基准利率从(cóng)75％上调至(zhì)78％。而在去年，这家央(yāng)行也已经经历了多次加息，总幅度达到了3700个基点。

　　阿根廷(tíng)央行在周(zhōu)四(sì)的声(shēng)明中表示，此次加息主要是(shì)由于3月该国通胀加剧，央(yāng)行未(wèi)来(lái)将继续监(jiān)测物价(jià)水平、外(wài)汇(huì)市场和货币(bì)总量变化，以对利(lì)率政策(cè)做出进一步调整。

　　上周公布(bù)的数据显示(shì)，阿根廷3月环(huán)比通胀率为7.7％，是近(jìn)20年来的最高环比增速；同比通胀率达104.3％。根据通(tōng)胀(zhàng)报告(gào)，在各(gè)类(lèi)商品和服务(wù)中(zhōng)，餐厅酒店消费(fèi)、服装鞋履(lǚ)和烟酒等同比价(jià)格(gé)变(biàn)化最大，涨幅(fú)均超(chāo)过100％；通信、教育和交通运输等方面价格波动相对较小(xiǎo)。

　　通胀报告(gào)发布当天，阿根廷(tíng)总(zǒng)统府(fǔ)发言(yán)人加芙列拉·塞鲁蒂表(biǎo)示，3月通胀严重主要原因包括国际大宗商品价格受俄乌(wū)冲突影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)涨以及今年初阿根(gēn)廷发生严重旱灾等。另一项(xiàng)市场(chǎng)预期调查报告还显示，2023年阿根廷通胀率将达110％，而摩根大通认为这一数字(zì)可能会达到130％。

　　美(měi)国多地(dì)遭恶劣天气袭击，超1500万人面临严重雷暴风险

　　当地时间4月21日，美国得克(kè)萨斯州在(zài)内(nèi)的多个地区持续(xù)遭到(dào)恶(è)劣天气袭击，超过1500万人面临严(yán)重雷暴的(de)风险。风暴(bào)预测中心表示，强雷暴会产生冰雹(báo)、狂风(fēng)和龙卷风等天气状况，得(dé)州(zhōu)沿海(hǎi)地区到密西西(xī)比河谷地区，以及(jí)俄亥俄河上游到五大(dà)湖(hú)地区(qū)将受(shòu)到影响(xiǎng)，部分地区(qū)的洪水威胁增加。得州圣安东尼(ní)奥国际机(jī)场和奥斯汀(tīng)-伯格斯特罗姆国际(jì)机场20日(rì)晚上因(yīn)天气状况而临时停(tíng)飞。此外，俄克拉何马州19日遭受龙卷(juǎn)风(fēng)侵袭，共(gòng)造(zào)成(chéng)3人(rén)死亡。俄克拉(lā)荷马州州长凯文·斯蒂特宣布该州部分(fēn)地区(qū)进入(rù)紧急状(zhuàng)态。

　　他(tā)宣(xuān)布：竞选美国总统

　　4月21日，中新网援引美联社报道，当地时间(jiān)20日，美国保守派电台主(zhǔ)持人拉里(lǐ)·埃尔德（Larry Elder）宣布(bù)，他将(jiāng)参加2024年的美国总(zǒng)统竞选。

　　据美国有(yǒu)线电视新闻网（CNN）报道，在过去的几十(shí)年里，埃尔(ěr)德一直在媒体行(xíng)业工作，1993年，他(tā)开始主持(chí)自(zì)己的广播节目“拉里·埃(āi)尔德(dé)秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他通过广播节目在保守派中拥有了一批追(zhuī)随(suí)者(zhě)。

　　低(dī)库存支(zhī)撑(chēng)棕榈油近月价格

　　昨(zuó)日(rì)，油脂期货(huò)继续下挫，棕榈油主力(lì)跌幅达(dá)4.9％，收于7080元/吨；菜油主力(lì)收盘于(yú)8357元/吨，跌(diē)幅达(dá)4.9％；豆油主力收(shōu)盘于7550元(yuán)/吨，跌(diē)幅达5.8％，跌破前(qián)低7558元/吨，创下逾两(liǎng)年新(xīn)低(dī)。

　　申银万国期货油脂(zhī)分析师聂波表示，一方面，原油(yóu)下跌较多，市场重(zhòng)回(huí)原(yuán)油需求逻(luó)辑，美国(guó)经济数据较差，市场(chǎng)预期经(jīng)济衰(shuāi)退，另外5月可能再度(dù)加息。另一方面，国内(nèi)经济(jì)处于弱复苏状(zhuàng)态，油脂实际(jì)消费(fèi)偏弱(ruò)。

　　据聂波介绍，2月(yuè)印尼棕(zōng)榈油产量环比减少0.26％，减(jiǎn)幅(fú)低于历史均(jūn)值7.7％，2月印尼降雨偏少，产量恢复(fù)潜力(lì)高。2月出口(kǒu)环比减(jiǎn)少(shǎo杨震四知的文言文翻译及注释及翻译，杨震四知文言文原文及翻译)1.56％至290万吨(dūn)，出口减幅同样小于历史(shǐ)月均8.65％的减(jiǎn)幅。2月(yuè)份国际豆(dòu)棕(zōng)FOB价差还在200美元/吨以上，促(cù)进棕(zōng)榈油出口，但是由于(yú)2月工作日少，假(jiǎ)期多，最(zuì)终数(shù)量(liàng)出现(xiàn)下滑。2月(yuè)印尼棕榈(lǘ)油表观消费(fèi)略增至(zhì)181万吨(dūn)。其(qí)中，生(shēng)物柴油消耗82万吨，高于1月的81万吨，食用(yòng)和化工消(xiāo)费增加2万吨至99万(wàn)吨。年(nián)初(chū)以来(lái)，印尼生物柴油生产(chǎn)需要补贴(tiē)，1—2月月均产(chǎn)量(liàng)低(dī)于110万千(qiān)升(shēng)（2023年目标1315万(wàn)千升），生(shēng)柴(chái)端的需(xū)求驱(qū)动(dòng)暂时略弱。2月底印尼(ní)棕(zō杨震四知的文言文翻译及注释及翻译，杨震四知文言文原文及翻译ng)榈油库存(cún)下滑至264万吨，库存偏低(dī)。马来西亚(yà)3月底棕榈油库存同样偏低，导(dǎo)致近月产(chǎn)地报价相(xiāng)对内盘偏强，近月进(jìn)口倒挂较多，远月倒挂(guà)少，4月到港预估17万吨，数量少，国内持续去库(kù)存(cún)，棕榈油5—9月差走扩(kuò)至(zhì)500元/吨以上，而豆(dòu)油套利盘压力更大，豆棕2309价差也达(dá)到600—700元(yuán)/吨。

　　“4月(yuè)前20日马印两国旱季明显，4月下旬印尼(ní)部(bù)分地(dì)区降雨(yǔ)略偏多，总体(tǐ)利于产量(liàng)恢复，近期棕(zōng)榈果价格下跌也侧面验(yàn)证，7月、8月厄尔尼诺的出现助于提高产量，国际豆棕价(jià)差跌入负值，印度还有毛豆油和毛葵油各200万吨的免税额度，斋(zhāi)月后通常是需求淡季，最近印度也取(qǔ)消(xiāo)了棕榈油订单。因此，短期棕榈油(yóu)低库存支撑价格，但中长(zhǎng)期产地累库可能性较大。”聂波说。

　　银河期货油(yóu)脂油料(liào)分析师陈界(jiè)正告(gào)诉期货日报记者，虽然近端因为斋(zhāi)月的原因，GAPKI数据(jù)以及马来的(de)MPOB数据的超预期去库继续支撑近月价格，但是2月印尼(ní)产量位于历史(shǐ)同期最高位，且(qiě)未来产区产量季节(jié)性(xìng)恢(huī)复，国内、印(yìn)度高库存，欧盟进口受到(dào)菜(cài)油(yóu)供应压(yā)力的抑制，远端的产(chǎn)区产(chǎn)量恢复以(yǐ)及出(chū)口走弱较为明显，预(yù)计4—6月份将不断累库。且豆棕FOB价(jià)差已经(jīng)转(zhuǎn)负，POGO价差走高至200美元(yuán)以(yǐ)上，巴西大豆的集中出口，使得国际(jì)豆(dòu)油的(de)供应愈发(fā)充足，国(guó)内消费以及印度消费(fèi)暂无明显(xiǎn)增量，因此，当(dāng)前棕榈油远端继续维持逢高空配思路。

　　国内方面(miàn)，陈界正分析称，当前(qián)国(guó)内库存较高，产区库存较低，国(guó)内棕榈油(yóu)盘面偏弱，因此马(mǎ)盘(pán)涨幅(fú)明显大于国内，远月进口利润倒(dào)挂维持在-300附近。但是4月(yuè)18日给出了进(jìn)口利润，新增(zēng)8—9月买船6船。海关数(shù)据显示(shì)，3月份全国共进口(kǒu)24度39万吨。近期(qī)消费疲软，去库(kù)不(bù)及(jí)预期，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费仅为弱(ruò)复苏，虽然短期将(jiāng)会逐步去(qù)库，但未来(lái)产区压力逐步体现，预(yù)计进口利润将(jiāng)会逐(zhú)步修(xiū)复，国(guó)内也(yě)将会不断买船，基差因此滞涨回调。

　　“此外，现货(huò)市场(chǎng)人气一(yī)般，成交不(bù)多(duō)，但是(shì)到船迟滞，令港口去(qù)库(kù)存(cún)加(jiā)快，基差(chà)暂稳。由于(yú)4—5月份买船到港较少，上周港(gǎng)口库存继续小(xiǎo)幅去库，现为(wèi)81.3万吨左右，下(xià)周预计(jì)继续(xù)去(qù)库。后续需继(jì)续关(guān)注实际消费以(yǐ)及买船情(qíng)况(kuàng)。”陈界(jiè)正说。

　　菜(cài)油仍然缺乏(fá)上涨驱动

　　本周(zhōu)，欧洲(zhōu)菜油价(jià)格再(zài)度(dù)开(kāi)启反(fǎn)弹，多(duō)个(gè)国家禁(jìn)止乌(wū)克兰出口(kǒu)粮食，价格冲(chōng)击减弱，进口加拿大菜(cài)籽榨(zhà)利同(tóng)样亏损，菜豆油2309价(jià)差扩(kuò)大至800元/吨左右，华东地区(qū)三级菜油和(hé)一级大豆油现货价差也(yě)扩大至240元(yuán)/吨左右，但是自从菜(cài)豆油现货价差由(yóu)负转(zhuǎn)正后，菜油成交再度(dù)冷清。

　　国泰君安(ān)期(qī)货(huò)农(nóng)产品分析(xī)师傅博表示，目前来看，菜油仍(réng)然缺乏上涨的(de)驱动。随(suí)着菜(cài)油现货价格(gé)跌至比豆油(yóu)便宜，以及目前菜油的累库(kù)程度(dù)还算正常，菜(cài)油的利空阶段性(xìng)算是(shì)交易充分了(le)。但(dàn)是，菜油的基本面并(bìng)未转好(hǎo)。

　　“多个(gè)国家生物柴油政策(cè)执行不及预期(qī)，对于植物油消费增速不会像(xiàng)之前那(nà)么高。欧(ōu)洲(zhōu)菜籽将于6月开始收割，7月(yuè)出口(kǒu)开始增多，增产背景下可能(néng)再度对价格产生冲(chōng)击。”聂波(bō)说。

　　陈界正分析称(chēng)，从国内(nèi)的情况来(lái)看，菜油从2月中旬到(dào)现在(zài)已经拍储了3.8万吨。受到菜籽集(jí)中到(dào)港的影响，上周压(yā)榨(zhà)量为(wèi)10万吨(dūn)，预计后续继续维持高位运行(xíng)。因(yīn)为(wèi)进(jìn)口菜(cài)油到港，以及(jí)压(yā)榨厂开机，预(yù)计后(hòu)续库存将开始不断(duàn)累积， 4—5 月每月(yuè)菜籽到(dào)港约65万吨以上，未来整体(tǐ)的菜籽供应(yīng)仍(réng)偏宽松。菜油(yóu)港口库存上周(zhōu)继续大(dà)幅累积，现为33.4万吨，预计下周将会(huì)继续累库。

　　“从现在的采购情况来看(kàn)，7—9月每个月的菜籽进口(kǒu)量要比3—6月少，但是每(měi)个(gè)月维持在24万吨以上的水平，而且菜油进口量预计(jì)会维持高位，特别是6—7月份(fèn)的菜油进口量预计偏(piān)大。此外，澳洲菜籽的(de)进口仍然(rán)是个未知数，总体(tǐ)来(lái)看，菜油的供应并没(méi)有大幅收缩(suō)的预期。同(tóng)时，菜(cài)油的需求还受到棉(mián)油、玉米(mǐ)油等其他小油(yóu)种的影响(xiǎng)，菜油价格需要保持(chí)竞争力(lì)，要维持和(hé)豆油(yóu)的(de)低价差来刺激需求。”傅(fù)博说。

　　展(zhǎn)望后(hòu)市，陈界正(zhèng)认为(wèi)，前期菜油的进口盘面利润打(dǎ)开(kāi)，未来菜油将不断到港(gǎng)。欧(ōu)洲受到(dào)菜油供应压力(lì)的影响，现(xiàn)货(huò)价格(gé)维(wéi)持弱势，进口端(duān)带动(dòng)国内盘面偏弱。全球菜籽供应恢(huī)复格局较为(wèi)明确，后期国(guó)内的供应也会愈(yù)发宽松。近端(duān)菜油(yóu)继续(xù)维持逢高抛空的(de)思路(lù)。后(hòu)续需(xū)要重点(diǎn)关注加拿大(dà)新一季菜籽(zǐ)播种生长情况(kuàng)。

　　傅博提示，一方面，要(yào)关(guān)注国际(jì)市场的(de)菜籽和菜(cài)油供应情况，关注是否会有(yǒu)新增供应或(huò)者(zhě)上游成本端(duān)的变(biàn)化因(yīn)素的影响；另一方(fāng)面，要关(guān)注国(guó)内菜油的累库情(qíng)况(kuàng)和(hé)国内豆(dòu)油的价格，预计接下来一段时间，国内(nèi)菜油价格会跟随豆油价格波动。

　　供需(xū)格局(jú)变化致豆(dòu)油(yóu)表现垫底(dǐ)

　　豆油方面，本周初市场还在担忧(yōu)进口大豆CIQ事件导致周度压(yā)榨偏低，4月19日(rì)华南油厂恢复开机，20日后其他地方油厂也在陆(lù)续(xù)恢(huī)复，下周开始(shǐ)周度(dù)压榨量明显增加。

　　据傅(fù)博介绍，4月(yuè)下(xià)旬到7月上旬(xún)，预计(jì)大豆到(dào)港量接近(jìn)3000万吨，几乎是(shì)历史同期最高的进口量，所以预(yù)计大豆压榨量将从目前的150万(wàn)吨(dūn)/周大幅(fú)回升至180万—200万吨/周，对应的豆油供应(yīng)量将(jiāng)从每周(zhōu)的28.5万(wàn)吨(dūn)增(zēng)加到34万—38万吨，并(bìng)且可能将(jiāng)持(chí)续2个月以上(shàng)。

　　“随着大豆不断(duàn)过关，部分(fēn)工厂预计逐(zhú)步恢(huī)复开机(jī)。当前已公(gōng)布拍储 17.7 万吨。上周压榨(zhà)量为147万吨左右，压(yā)榨(zhà)量较上(shàng)周提升较多。由于部分工厂仍处于缺(quē)豆(dòu)停机状态，预计短期(qī)开机继续位于低位，下周开(kāi)机(jī)预计将(jiāng)会继续恢复提升。上(shàng)周库存小幅累库，现为(wèi)60.17万(wàn)吨，维持在历史同期低位，预(yù)计下周将(jiāng)会继续累库(kù)。现货(huò)市(shì)场乏善可陈，预计本周全国(guó)大豆压榨量将升(shēng)至(zhì)150万(wàn)吨，豆油供应紧(jǐn)张(zhāng)情(qíng)况(kuàng)有(yǒu)望(wàng)逐步缓(huǎn)解(jiě)。”陈界正说。

　　值得注意的是，豆油的(de)需求并(bìng)不(bù)乐观。傅博表示，目前，豆油(yóu)现货价格比棕榈油和菜油价格贵，随着华东(dōng)、华北地(dì)区温度(dù)升高，棕榈油(yóu)对豆油的消费替代(dài)增加(jiā)，西(xī)南(nán)地区菜油对豆油的替代正在发生。一些食品加工、饲(sì)料等领域的(de)豆油需求也会因(yīn)为(wèi)豆油价(jià)格过高而减少。

　　“豆油需(xū)求暂乏亮点，下(xià)游节(jié)前(qián)备(bèi)货不积(jī)极，贸易商(shāng)采购心态谨慎(shèn)。预计(jì) 5月上(shàng)旬供(gōng)应将会逐(zhú)步转向宽松转(zhuǎn)变。后期需要重点关注南(nán)国内大豆(dòu)到(dào)港通关以及(jí)整体的开机情(qíng)况。新一季美豆的播种生长情况(kuàng)将(jiāng)决定豆油盘面的相对强弱。”陈(chén)界正说。

　　傅博认为，供应增加而需(xū)求偏弱，再(zài)加上进口大(dà)豆成本下行，豆油基本(běn)面从目前的低库(kù)存、高基差，转变为累库(kù)加(jiā)基差下行的预(yù)期，即(jí)豆油的基本面转差。而同(tóng)时，4—6月份的(de)棕榈油是降库预期，菜油前期已(yǐ)经对自身的供(gōng)应(yīng)压力进(jìn)行了(le)一波交易(yì)，目前走势跟随豆油波动。因(yīn)此，阶段性(xìng)来看，供应的(de)边际变(biàn)化和(hé)需求预期都预(yù)示(shì)豆(dòu)油可能是(shì)未来一段时间三大油脂中(zhōng)最(zuì)弱的。

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