民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)护舒宝液体卫生巾是什么黑科技，液体卫生巾的弊端国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地(dì)域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的(de)第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生(shēng)太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为我们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于(yú)境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次(cì)境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和护舒宝液体卫生巾是什么黑科技，液体卫生巾的弊端中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出(c护舒宝液体卫生巾是什么黑科技，液体卫生巾的弊端hū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下(xià)的出口群(qún)像》

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