民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)调(diào)研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出(chū)口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言<奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗/strong>

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单(dān)和金额(é)或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规(guī)模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型的企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得(dé)到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份(fèn)额(é)影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像(xiàng)》