金融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香港(gǎng)与内地利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作。北向互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)通过(guò)北向互换(huàn)通开展利率互换交易在轧差后的名义(yì)本金净(jìng)额每日不(bù)超过人民(mín)币200亿元，后续可(kě)根据市(shì)场情况适(shì)时调(diào)整额度(dù)。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民(mín)银行、香(xiāng)港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通(tōng)合作

　　为(wèi)促(cù)进内地与香港金融衍生品市场的(de)协(xié)同发展(zhǎn)，构建高水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称(chēng)人民银行）、香港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及(jí)期货事务监察委员会(huì)（以下简称香港证监会）、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局(jú)（以下(xià)简(jiǎn)称香港金管局）发(fā)布联(lián)合公告(gào)，同意中国外(wài)汇(huì)交易(yì)中心（全国(guó)银行间同(tóng)业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易(yì)中心）、银行(xíng)间市场清(qīng)算所(suǒ)股份(fèn)有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称上海清算所(suǒ)）和香港场(chǎng)外结算有限公司（以下简(jiǎn)称场外仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文结(jié)算公司）开展香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通(tōng)”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外投资者可通(tōng)过两地(dì)基础(chǔ)设施(shī)互联互通参与内地银行间金融衍生品市(shì)场(chǎng)。自联合公告发(fā)布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关(guān)事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易(yì)品种为利率互换产品，报价、交易(yì)及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境内(nèi)投资者（即互(hù)换通报价商）需与(yǔ)外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心签署报价商协议，并为(wèi)上海(hǎi)清算所(suǒ)利(lì)率互换集中清(qīng)算业务的清(qīng)算会员(yuán)或(huò)该(gāi)类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的境(jìng)外投资(zī)者为符合人民银行要(yào)求并完(wán)成内(nèi)地银行间债券市(shì)场(chǎng)准入备案的境外机构投资(zī)者，并经外(wài)汇交易中心(xīn)开通“北向互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北(běi)向互换通”交(jiāo)易(yì)权限(xiàn)的境(jìng)外投资者需同时申请成(chéng)为场外结算公司的清算(suàn)会员或该(gāi)类会(huì)员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　（三）交(jiāo)易及(jí)结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易(yì)中(zhōng)心与人民(mín)银行认可的境外电子交易平台(tái)互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外结算公司(sī)建立中央对手方清算机(jī)构(gòu)互联互(hù)通，共同(tóng)向境内外投资(zī)者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度(dù)：初期(qī)，全部境外投资者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通”开(kāi)展利(lì)率互换(huàn)交易在轧(yà)差(chà)后的名(míng)义本金净(jìng)额每日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海(hǎi)清算(suàn)所与场外结算公司针对双方清算(suàn)所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源(yuán)池。初期仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文，上海清(qīng)算所与场外结算公司之间净头(tóu)寸对应(yīng)的(de)“互换通”资源池风(fēng)险(xiǎn)敞(chǎng)口设定上限(xiàn)不超过人(rén)民币40亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香港金管(guǎn)局已就(jiù)“互(hù)换通(tōng)”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则和具体安排达(dá)成共识(shí)，并签署(shǔ)了《关于内地-香港债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅解备(bèi)忘录(lù)》。备忘录健全了(le)两(liǎng)地(dì)仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文监管(guǎn)机(jī)构在债(zhài)券及衍生品市场方面的(de)监管合作安排和(hé)联络协(xié)商机制，共同维护“互(hù)换通”的正常运行(xíng)、金(jīn)融市(shì)场稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所(suǒ)和场外结(jié)算公司应当依法履(lǚ)行(xíng)“互换通”下的(de)各项职责，组织市场(chǎng)各(gè)方(fāng)有序(xù)开(kāi)展“北向互(hù)换通(tōng)”业务。清算会员应当遵守(shǒu)相关监管规定及业(yè)务(wù)规则，加强内部控制，防范(fàn)和控(kòng)制风险，做好投资者教育和服务(wù)，切实(shí)维护投资者合法权益。投(tóu)资者应当充分(fēn)了解(jiě)两地(dì)市(shì)场法律法规、业务(wù)规则和实践操(cāo)作的(de)差异，评估和控(kòng)制风险，理(lǐ)性(xìng)开展(zhǎn)相关(guān)投资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备工作(zuò)，确(què)保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣(qù)参与“北向互(hù)换通”的(de)投资者(zhě)可联系(xì)外汇交易(yì)中心、上海清算所、场外结算公司(sī)为参与做(zuò)准备。

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