5月12日晚(wǎn)间，根据(jù)美(měi)国(guó)证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景(jǐng)林资产递交了(le)截至(zhì)2023年3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产是国内管(gu中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久ǎn)理超(chāo)千(qiān)亿(yì)元(yuán)人民币的对冲基金机构，亦是内地少有的进行大(dà)手(shǒu)笔持(chí)有(yǒu)美股(gǔ)的买方机(jī)构之一，景林的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿(yì)私(sī)募景林资产持(chí)仓曝(pù)光(guāng)

　　报告(gào)期内(nèi)，景林资产整体(tǐ)持仓规模小幅提升至(zhì)17.29亿美元，折合人民(mín)币120.2亿元(yuán)，相较于2022年(nián)四季度的16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止(zhǐ)2023年一季度末(mò)，景(jǐng)林资产在美股(gǔ)市(shì)场持有34家上市公司的股票。其中，前十大持仓标的在总市值中的占比下降到77.89％，上季度这(zhè)一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只(zhǐ)股票，分别为英伟达(dá)、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方(fāng)面(miàn)，景(jǐng)林资产一季度(dù)前五大(dà)卖出(chū)标(biāo)的包括：京东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美(měi)股持仓前十大重仓股分别为：拼多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快(kuài)递、英(yīng)伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股头号(hào)重仓股依(yī)旧是拼多(duō)多，与上(shàng)季(jì)度对比，景林(lín)资产减仓(cāng)了133.85万股，较上季度持仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前(qián)，景林(lín)连续三个季度(dù)增持拼多多。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三季度增(zēng)持123.39万股，四季度(dù)则增(zēng)持233.75万股，一次比一次猛。拼多多(duō)也不负众望，从股价(jià)表(biǎo)现看，拼(pīn)多(duō)多(duō)去年(nián)二、三、四季(jì)度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上涨势头在今年2月初便(biàn)戛然而止了，景林(lín)资产(chǎn)在此前“越跌越买”的(de)策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的(de)英伟(wěi)达，空降前十大重仓股第七位，一(yī)口(kǒu)气买入32.53万股，一(yī)季度(dù)末持仓市值为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教育股，与高毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景林资产(chǎn)在美股的操作中，最为(wèi)亮眼的(de)当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至(zhì)今年一(yī)季度末，景林资产持有新东方(fāng)430中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久万股，环比(bǐ)去年(nián)底加仓368.8万股，期(qī)末持股市(shì)值超1.6亿美(měi)元，一跃成为景林资产的第二大重仓股。与此同时，景林(lín)资(zī)产一季度还(hái)建(jiàn)仓了好(hǎo)未(wèi)来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年(nián)以来，上(shàng)述两只教育个股股价(jià)均处(chù)于(yú)震(zhèn)荡态势，并无太多亮(liàng)眼表现(xiàn)。

　　景林资产(chǎn)认为，从(cóng)全行(xíng)业来看，不同年龄层的用户对“教育”的需求依(yī)然旺盛，除了应对考试(shì)，还(hái)包(bāo)括开拓眼(yǎn)界、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘(jué)、提升综(zōng)合能力等。双减政(zhèng)策(cè)推行之后，目前行业政策环(huán)境趋于稳定，但过程中很多公司退出离开，使得行(xíng)业竞(jìng)争(zhēng)格局趋(qū)缓(huǎn)，对于存量公司(sī)有利。

　　“从行业龙头(tóu)公(gōng)司(sī)本身来说，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌的护城河依然(rán)很深。个别(bié)头部企(qǐ)业在K9学科之外(wài)的教育领域业务(wù)基础扎实，原有的(de)留学等业(yè)务恢(huī)复增长，同时素质教(jiào)育(yù)、直播电商(shāng)业(yè)务等(děng)新业务成为(wèi)新的增长(zhǎng)驱动力。且(qiě)公司(sī)的利润和现金流(liú)稳(wěn)中转好，同(tóng)时账上资金充足，当(dāng)时的估(gū)值(zhí)下有(yǒu)足够的安(ān)全边际。在过(guò)去几个(gè)季度(dù)的财(cái)报中，我(wǒ)们看到了相(xiāng)关(guān)的积(jī)极信号。”景林(lín)资(zī)产表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但是标的选择(zé)似乎与(yǔ)景林(lín)资产(chǎn)存在分歧(qí)。

　　美(měi)国(guó)证券交易委员会(huì)公开资料显示(shì)，截至今年一季(jì)度末(mò)，高(gāo)毅(yì)资产持有新东方24.4万股，相比于去年底(dǐ)减仓超(chāo)10万(wàn)股(gǔ)，减仓比例接近三成。而一季度(dù)高毅资产大举买入(rù)近(jìn)156万股(gǔ)好未来，相比于去(qù)年(nián)底增持幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深(shēn)夜难(nán)眠，炮轰(hōng)市(shì)场投(tóu)机之风

　　自(zì)五一(yī)节过后，传(chuán)媒、游戏板块成(chéng)为资金炒作AI的重(zhòng)点方向，中特估支线(xiàn)也由暗(àn)转明，晋(jìn)升(shēng)市(shì)场第二大主线。

　　可好景(jǐng)不长(zhǎng)，本周中(zhōng)特(tè)估仅(jǐn)热闹了一两天(tiān)，随后便开始(shǐ)持(chí)续下跌，传媒(méi)、游戏板块更(gèng)是大幅杀(shā)跌，高位(wèi)股接连跳水。

　　（本文内容为客观数据(jù)信息罗列，不构成任何投资建议(yì)）

　　此前(qián)连(lián)续24个(gè)交易日成交(jiāo)额超万亿元(yuán)阶段(duàn)纪录(lù)，在本周遭遇终结。周三时，市场(chǎng)成交量尚且保持(chí)在(zài)1.2万亿水平，周四便陡(dǒu)然跌破万亿(yì)，5月11日和5月12日成交额连续(xù)两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入(rù)缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对(duì)市场的(de)急剧降温，市场观点认为，主要原因(yīn)是5月(yuè)11日晚(wǎn)间(jiān)发(fā)布的金融(róng)数(shù)据(jù)大幅低于预期。

　　据(jù)国盛证券(quàn)，4月(yuè)新增信贷7188亿元(yuán)，虽然同比多增(zēng)734亿元，但(dàn)是(shì)考虑到去年4月基数的异常(cháng)，因而(ér)与往年相比(bǐ)，今年4月信贷则是明显跌落，而今年(nián)4月(yuè)信贷低于(yú)2021年同期7512亿元。居民(mín)贷款回落再度成为信贷(dài)回落的主(zhǔ)要原因。而企(qǐ)业(yè)中(zhōng)长期贷款继续保持(chí)同比多增，4月同比多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比，今年4月(yuè)同比少增6370亿元。

　　署名光大(dà)证券(quàn)的点评称，4月下(xià)旬(xún)票据利率先下后(hòu)上，并不意(yì)味着贷款好转了，主要因(yīn)为今年国(guó)股行NIM和营收压(yā)力很大，一直在压降票(piào)据等低效资产(chǎn)，对分(fēn)行收票(piào)额度控制很严。4月前两旬已(yǐ)经收了很多票，后(hòu)面(miàn)改用(yòng)其他贷款来冲。5月上(shàng)旬票据已经快要接近零(líng)利率了，信贷再度出现深度负增长(zhǎng)，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生的后(hòu)果，5月份(fèn)的贷款可能(néng)仍然(rán)不太乐观(guān)。

　　在这种(zhǒng)背景之下，市场要想好起来，必然(rán)要(yào)让大家看到宽信用的信号出现，而这可能(néng)还需要(yào)一(yī)定的(de)时间(jiān)。

　　当前市场(chǎng)存(cún)量(liàng)资金博弈(yì)的背景不改，而两(liǎng)大主(zhǔ)线(xiàn)人工智(zhì)能(néng)和中特估(gū)，今年已(yǐ)然累计不小的(de)涨幅。中(zhōng)特估这边，本月(yuè)还有多只央企ETF等待进场，而(ér)人工智(zhì)能这边，在(zài)未有增量资金进场的情况之(zhī)下，再(zài)想继续向(xiàng)上，压力(lì)不小。

　　本周大跌(diē)之后，但斌(bīn)更(gèng)是罕见(jiàn)的(de)在深夜抒发感想(xiǎng)。大谈公(gōng)募基金经理的难处，在(zài)业绩和投资信仰之间无法两全。紧(jǐn)接着，炮轰当下市场投机之风大盛，认为当下(xià)市场(chǎng)交易机制应要(yào)有(yǒu)所改(gǎi)变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总一(yī)个人的(de)心声。

　　今年以来，市场看着红红(hóng)火火，但很多投资者都是(shì)“买在3000点，套在(zài)3400点”。公募基金经理更是有(yǒu)苦难言，市场(chǎng)上大热的人工智能(néng)，游资炒作(zuò)的(de)“星辰大海”，根本不符合他们的机(jī)构审美。直白点说(shuō)，市场根本(běn)就是(shì)绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有(yǒu)苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久