今年以来，港股走势可谓一波三折(zhé)，香港(gǎng)恒生指数涨1.52％至20330点关(guān)口(kǒu)。目前基金(jīn)一季报(bào)披露(lù)渐落帷幕，整体来看，陆港(gǎng)通基金整体(tǐ)港股仓(cāng)位略有提升，大幅加仓AI、油气、电力等行(xíng)业，腾讯控(kòng)股、美团-W、中(zhōng)国移动、中国海洋(yáng)石油(yóu)、快手-W等为重仓(cāng)股(gǔ)。

　　多(duō)位港股基金(jīn)基金经理表(biǎo)示，预(yù)计(jì)港股市场已经进入(rù)了(le)企业盈利(lì)的拐(guǎi)点且即将迎来收入(rù)加速(sù)扩张，未来港股市场将在波(bō)动(dòng)中(zhōng)上行，板块方面，看好政策(cè)优化(huà)下(xià)的消费和地产、预期反转修复的互联网(wǎng)和医药(yào)、高景气的制造业等(děng)。

　　一季(jì)度港股基金(jīn)仓(cāng)位略(lüè)有上升，大(dà)幅(fú)加仓AI、油气、电力等

　　Wind数(shù)据显示，在(zài)5000多只陆港通基金（不同份(fèn)额分(fēn)开统计，下同）中含“港”字(zì)的主动权益基金近400只，这些都(dōu)是“高纯(chún)度”以(yǐ)港股为(wèi)投资(zī)方向的基(jī)金(jīn)。截至一(yī)季度末，这些基金的港股(gǔ)平(píng)均仓位为(wèi)62.39％，较去(qù)年底(dǐ)微升(shēng)0.38个(gè)百分点，其中有83只基金港(gǎng)股我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊持仓在90％以(yǐ)上。

　　今年(nián)以来，以恒生科技指数(shù)为(wèi)代表(biǎo)的港股(gǔ)数(shù)字(zì)经济呈现了上(shàng)涨、调整、反(fǎn)弹(dàn)的N型走势，截至(zhì)4月23日，香(xiāng)港恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同(tóng)时，不少知名基金经理在(zài)一季度加大了对港股的(de)投资力度，提升(shēng)港股配置在10-40个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)不(bù)等。比如(rú)，崔(cuī)宸龙管(guǎn)理(lǐ)的前(qián)海开源(yuán)沪港(gǎng)深新机遇(yù)A，港(gǎng)股(gǔ)仓(cāng)位由去年底的1.18％提升(shēng)至今年一季度末的39.13％；史博管理的南方港(gǎng)股创新视(shì)野一(yī)年持有A，港股仓位由(yóu)去年(nián)底的71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵宪成(chéng)管理的博(bó)时港(gǎng)股通(tōng)红利精选A，港股仓(cāng)位由去(qù)年底的70.80％提升至今(jīn我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊)年一季度末(mò)的(de)88.35％；刘扬管理的国投瑞银港股(gǔ)通(tōng)价(jià)值发现A，港股仓位(wèi)由去年(nián)底的78.83％提升至今年一季度(dù)末的92.92％；曲径管(guǎn)理的中(zhōng)欧港股数字经济A，港股仓位由去年底的(de)83.22％提升至今年一季度末(mò)的89.22％。

　　按(àn)照持有市值统计(jì)，截(jié)至(zhì)一季报，被陆港通基金(jīn)重(zhòng)仓的前(qián)十大港股分别为(wèi)腾讯控(kòng)股、美(měi)团-W、中国移(yí)动、中国海洋石油、快手-W、药明生物、香港交易(yì)所、青岛(dǎo)啤(pí)酒股份、李宁、华(huá)润(rùn)啤(pí)酒，涵(hán)盖(gài)通信服务、油气开采(cǎi)、数字媒(méi)体(tǐ)、生物(wù)制品(pǐn)、多元金融(róng)、服(fú)装家纺、视频饮料等(děng)领(lǐng)域。其中，腾讯(xùn)控股(gǔ)、中国移动、中国(guó)海洋石油(yóu)、快手-W、青岛啤酒(jiǔ)股份获不同(tóng)程度增(zēng)持(chí)。

　　按照(zhào)增持(chí)情况排序，加(jiā)仓(cāng)幅(fú)度最大的(de)前十只港(gǎng)股为中国海洋石油、新天绿色能(néng)源、中远海能(néng)、商汤-W、中(zhōng)国旭阳(yáng)集团(tuán)、中国石油化工股份、中国南方航空股份、华电国际电力股份、越秀(xiù)地产(chǎn)、中广核电力(lì)，分别涵(hán)盖(gài)油(yóu)气开采、电力、航(háng)运港口、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航空(kōng)机场、房地产开发(fā)等领域。值得注意的是，商汤-W涉及AI概念(niàn)，陆港(gǎng)通(tōng)基金在一季(jì)度对(duì)其大幅加(jiā)仓(cāng)1.24亿股(gǔ)。

　　港股市(shì)场(chǎng)或将(jiāng)在波动中上行，重我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊仓港股(gǔ)优质龙头

　　对(duì)于港股后市，南方港股创新(xīn)视野一年(nián)持有基金基金经理史(shǐ)博(bó)在一季度中(zhōng)表示(shì)，展望未来，仍然看好港(gǎng)股市(shì)场投资机会(huì)：中国经济(jì)方面(miàn)，宏观经济仍(réng)在企稳回升，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制(zhì)造业生产活动和市场需求继续增加，非(fēi)制造业恢复速度加快；海外(wài)无(wú)风险利率方面，3月初非农和通胀数据以及突发的银(yín)行风(fēng)险(xiǎn)事件已(yǐ)经让美联(lián)储过于强硬的紧(jǐn)缩(suō)预(yù)期有所趋缓(huǎn)，FOMC加息25bp意味着(zhe)了加(jiā)息(xī)进入尾部区域；风险(xiǎn)偏好方面，欧(ōu)美银行(xíng)业风险事(shì)件对市场冲击可(kě)控，国内政策(cè)积(jī)极信号涌(yǒng)现。

　　基于此，预判港股市场(chǎng)将在波(bō)动中上行，在(zài)板块配置方(fāng)面，我(wǒ)们将(jiāng)加大对政(zhèng)策(cè)优化(huà)下的(de)消费和地产、预期反转修复的互联网和医药、高景气的制造业等(děng)板(bǎn)块的配置(zhì)。

　　中欧港(gǎng)股数字经济基金经(jīng)理曲径(jìng)表(biǎo)示，港股数字经济的代表(biǎo)行业为互联网和(hé)先进制造，在经历(lì)了过去2年的合规整治及业(yè)务梳理后，股价均处在价值投资区域，具有良好(hǎo)的投(tóu)资性价比。同时，互联网(wǎng)相关公司，也更具(jù)有数据、平台和算(suàn)法的整合能力，通过推(tuī)出人工智能相关模型及应用，提(tí)升自身运营效率(lǜ)，以(yǐ)及对外输(shū)出算(suàn)法和算力。作为人(rén)工智能(néng)赋能各个行业的元年，我们中(zhōng)长期看(kàn)好港股数字经济板块的前景。

　　华宝港股通香(xiāng)港基金经(jīng)理周欣表(biǎo)示，港股市场方面，港股市场大部(bù)分(fēn)的企业盈利(lì)来源(yuán)于中(zhōng)国内(nèi)地(dì)，中国(guó)内地经济的环比上行(xíng)将会支撑港(gǎng)股公司盈利(lì)的环比(bǐ)增长，从(cóng)而(ér)支撑下港(gǎng)股公司下半年的市场表现(xiàn)。然而(ér)，虽然(rán)公司盈利(lì)环比仍有(yǒu)一定的(de)增长，但是由于基数效应，下半年港股盈利(lì)同比增(zēng)速会较(jiào)上半年有所回落(luò)。对于估(gū)值相对(duì)较高的行业将有一定的压(yā)力。

　　行(xíng)业方面(miàn)，受行业(yè)反垄断的(de)影响(xiǎng)，TMT行业龙头(tóu)公司的估值仍(réng)将受到一定(dìng)程度(dù)的(de)压制，但是(shì)当(dāng)行业(yè)龙头(tóu)公司受情绪(xù)影响出现超跌时，将会有较好(hǎo)的买入机会出现(xiàn)。生物(wù)医药(yào)行业仍将处在行业快速(sù)增长的红利(lì)中，但是随(suí)着(zhe)中报业绩(jì)的(de)释放和四季(jì)度(dù)集采的预期(qī)，生物行业(yè)前期涨幅(fú)较(jiào)多的龙头公司可能会出现一定(dìng)的调(diào)整，但是通过(guò)自下而上的方式生物医药(yào)行(xíng)业仍(réng)将(jiāng)有机会选出(chū)有较好成长(zhǎng)性的公司。

　　汇丰晋信沪港深基金经(jīng)理付(fù)倍佳表示，展望(wàng)未来，我(wǒ)们预计港股市场已经(jīng)进(jìn)入了企(qǐ)业盈利的拐点(diǎn)且即将迎(yíng)来收(shōu)入加(jiā)速扩张，并且(qiě)A股(gǔ)市场也即将进入企业盈(yíng)利的拐点，这是(shì)推动两地市场向上的(de)决定性因素。

　　在盈利周期“内强外弱(ruò)”及加(jiā)息周期临近尾(wěi)声流动性逐步(bù)宽松背景下，中(zhōng)国资产的吸引力有望进(jìn)一步凸显。在A股及(jí)港股估值均在(zài)低位、风险溢价均在高位的背景下，有望开启(qǐ)盈利与估值修复的戴维(wéi)斯双击行情。

　　主要关注三(sān)条(tiáo)投资(zī)主线：1.关注盈利(lì)增(zēng)长高弹性的机会：由(yóu)于(yú)中(zhōng)国经济修复有望成为(wèi)全球投资(zī)的主线(xiàn)，因此经营杠杆弹性大、前期降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)优的行业和板(bǎn)块更有望受益于(yú)经济复苏，盈(yíng)利(lì)预测有(yǒu)较大上修(xiū)空(kōng)间；同时部分(fēn)龙头公司有长期的前(qián)沿技术/产品储备以迎接下一轮(lún)的收入扩张(zhāng)机(jī)会，有望开(kāi)启二次增长曲线，如(rú)互联(lián)网(wǎng)、部分可(kě)选消费、部分医药等。

　　2.关注收益风险比显著右(yòu)偏的机会(huì)：关(guān)注(zhù)在未来(lái)经济周期(qī)中(zhōng)上(shàng)行风险显著大于下行风(fēng)险(xiǎn)的行业(yè)。市场预期在低位、景气度有拐(guǎi)点(diǎn)或持续(xù)性超预(yù)期的行业。供需格局佳，价格弹性贡献盈利超预(yù)期(qī)的行业，如电子、新能源(yuán)、有色金属等(děng)。

　　3.关注高股息(xī)资(zī)产的机(jī)会：关注基本面夯实，整体(tǐ)ROE水平稳中有升，以及分红(hóng)意愿提升(shēng)的高股息资产的投资机会(huì)，如(rú)通(tōng)信(xìn)、石油石化等。

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