民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提(tí)供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口调(diào)研(yán)信息(xī)一(yī)致(zhì)，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出(chū)口(kǒu)并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两(liǎng)年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。<佛教肉莲是什么/p>

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出口现状佛教肉莲是什么(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参(cān)展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年(nián)内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共同对(duì)外关税的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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