民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸(mào)展会(huì)反映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下(xià)高(gāo)效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存(cún)在(zài)明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业(竹荪煮多久yè)则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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