在锂价(jià)初现(xiàn)企稳态势的(de)微妙(miào)时点，头部锂电厂(chǎng)商如(rú)何看待？行(xíng)业去库存进展又如何？

　　披(pī)露(lù)年报(bào)和一季报后(hòu)，市(shì)值近500亿元的锂电巨头国轩高科(kē)4月28日举办(bàn)媒体(tǐ)开放日上作(zuò)出(chū)一(yī)系列(liè)判断。在交(jiāo)流中，公(gōng)司(sī)管理层对中(zhōng)国基金报记者表示，近期“跌跌不休(xiū)”的碳(tàn)酸锂(lǐ)价格(gé)，或将在15-20万元/吨之(zhī)间(jiān)形成震荡。

　　同时，该公司(sī)一(yī)季报显示，库存(cún)“水位”已经显著降低，压力已并不(bù)明显。这也在(zài)一定程度上反映了电池厂商们近期去库存(cún)动作(zuò)的“一(yī)致性”。

　　而(ér)且需要注意的是，在国轩高科方面看来(lái)，储能行业(yè)今年上(shàng)升空间预(yù)计将高于动(dòng)力电池(chí)。换言之，从增速方面看(kàn)，储能(néng)有(yǒu)望接棒动力电池(chí)，带(dài)动电池厂商出货持(chí)续(xù)增长。

　　锂价料维持(chí)在15-20万之间

　　作为锂电(diàn)池核心原材料，碳酸锂价格大(dà)起大落在市场上引皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表起(qǐ)巨皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表(jù)大争议。“就为了买100吨碳酸锂，我们(men)曾(céng)经(jīng)开车16个小时经(jīng)过(guò)1600公里路程(chéng)，” 国轩高科高级副总(zǒng)裁、中国(guó)业(yè)务板块总裁王(wáng)启岁(suì)笑称。这(zhè)也在一(yī)定程度上反(fǎn)映了锂价迅速上涨给下游带来(lái)的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速击穿20万元关口，在近(jìn)期才有(yǒu)明显企稳趋势。毕竟(jìng)，在4月12日之前，电池级碳(tàn)酸锂(lǐ)价格(gé)已经连跌52天。而且(qiě)在此前30天(tiān)内，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据(jù)上海钢联数(shù)据(jù)最(zuì)新显示，在4月27日-28日两(liǎng)天内，电(diàn)池级碳酸锂价格已经连续(xù)两日上涨，两日内分别上涨4000元/吨和(hé)5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨(dūn)，反弹(dàn)趋势(shì)明显(xiǎn)。

　　锂(lǐ)价在(zài)什么区间较为合理(lǐ)，国(guó)轩高科方面也(yě)给出自己研判。王启岁在会上表示(shì)，碳酸锂在15-20万(wàn)/吨(dūn)的区间(jiān)可能形成振(zhèn)荡(dàng)期。“我(wǒ)们通(tōng)过(guò)一季(jì)度观察来看(kàn)，新(xīn)能源行业(yè)处于稳(wěn)定增长阶(jiē)段，储(chǔ)能行(xíng)业在(zài)一(yī)季(jì)度(dù)是(shì)处于投标、招标的阶段，第三(sān)季度将迎来大规模交付，而储能大规模(mó)交(jiāo)付(fù)会带(dài)来(lái)产能(néng)复苏(sū)，碳(tàn)酸锂价(jià)格(gé)预计会维持在这个区(qū)间之(zhī)内。”

　　实际上，碳(tàn)酸锂(lǐ)价格下降，对于电池厂(chǎng)商的(de)毛利率提升已经(jīng)有了立竿(gān)见(jiàn)影效果(guǒ)。

　　从毛利率方(fāng)面(miàn)来看(kàn)，国轩高科在一季度(dù)达到了18.94％，较(jiào)去年全年的(de)17.79％超(chāo)出1.15个(gè)百分点。实际上，同样的情况也发生在宁德时(shí)代(dài)与亿(yì)纬(wěi)锂能身上(shàng)，其中宁德时代一季(jì)度毛(máo)利率为21.27％，较(jiào)去(qù)年(nián)全(quán)年(nián)水平提升1.02个百分点。而亿(yì)纬锂能则(zé)不如前两者明显，但(dàn)也提升了0.4％个百分点。

　　王启(qǐ)岁也认为，在碳酸(suān)锂回(huí)归(guī)理性价(jià)格之后，新能源汽车市(shì)场会趋于较(jiào)为合理(lǐ)增(zēng)长(zhǎng)。“去年是600万辆，经过一季度之(zhī)后，我们依然判断今年新能源汽车应该在(zài)900-950万(wàn)辆(liàng)区间(jiān)，”他(tā)预计。

　　据(jù)悉，国轩高(gāo)科也(yě)正在(zài)加(jiā)速(sù)产能扩张(zhāng)。其南京基(jī)地智能制(zhì)造20GWh动力电池项目、宜春基地(dì)10GWh动力(lì)电池项目、庐江基地年产20万吨(dūn)高端正极材料项(xiàng)目、桐城基地年产40GWh动力(lì)电(diàn)池项目一期、柳(liǔ)州(zhōu)基地年(nián)产10GWh电池项目等多个(gè)项目相(xiāng)继投产。据规划，国轩高科2025年产能将突破300GWh。

　　降库存效(xiào)果明显

　　国(guó)轩(xuān)高科的(de)一(yī)季报显示，其截至报告期末其存货余额为(wèi)65.98亿(yì)元，较去年(nián)底的75.84亿(yì)元(yuán)下降13％。而其一季度末，存货占总资产比例(lì)为8.38％。在去(qù)年底，这一比例为10.44％。

　　实际上(shàng)，从(cóng)行(xíng)业整体状况看(kàn)，国轩高科(kē)存货水平保持了较低位置。国轩(xuān)高(gāo)科高(gāo)级副(fù)总裁蔡(cài)毅也表(biǎo)示，由于(yú)公司在江西宜春碳(tàn)酸锂(lǐ)原(yuán)材(cái)料有自产能力，因(yīn)此其外购仅补充自(zì)产不(bù)足(zú)，“外购只是(shì)缺多少，补(bǔ)多少，”他表示。

　　国轩(xuān)高科存(cún)货水位下降，也反映(yìng)了行业整体状况，不少(shǎo)电(diàn)池厂商存(cún)货余额(é)均(jūn)在下(xià)降。其中(zhōng)宁德时代(dài)一季(jì)度报(bào)告显示，其库(kù)存金额(é)已从年初的766.7亿元下(xià)降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿(yì)纬锂能一(yī)季报也显示，其存货金额从去年底的(de)85.88亿元，降至78.6亿元(yuán)，环比下滑8.48％。据记者(zhě)了解(jiě)，已经有库存较(jiào)低的电池厂商提到，库存已恢复至健(jiàn)康水平(píng)，后续将根据规划，逐步(bù)进行补(bǔ)货。

　　东吴(wú)证券近期在一份研报中指(zhǐ)出，在(zài)电(diàn)池环节(jié)，厂商从22Q4开始去库存，生产材料均维持极低(dī)库存(cún)，电池本身库存不(bù)足1个月；另外在中游材料方面，正极(jí)和(hé)电(diàn)解液(yè)库存周期大幅下降至(zhì)7天左(zuǒ)右，负极因(yīn)石墨化需要一个月(yuè)时(shí)间，库存周期较长，而隔膜约为一个月正常(cháng)库存。

　　该(gāi)机构认为，目前库存(cún)多集(jí)中于(yú)上(shàng)游锂盐厂，中游材料库存(cún)极低(dī)，基本保持(chí)7天的最低(dī)安全库存。若(ruò)下游(yóu)需求(qiú)恢复，将带来强烈补库(kù)需求(qiú)。

　　值得(dé)注意的是，在去库存的过程中，国轩高科(kē)也(yě)在积极(jí)尝试“出海”。该(gāi)公司在2022年加速全球(qiú)化步伐，收购(gòu)博世集(jí)团的德(dé)国哥(gē)廷根工厂(chǎng)，于(yú)2022年(nián)6月开始改造并(bìng)已顺利投产，开始欧(ōu)洲本地化(huà)运营。其年报显示，2022年(nián)该公司海外销售收入达到29.8亿元，同(tóng)比增长464.76％。

　　储能(néng)相关(guān)产品供不应求(qiú)

　　此前(qián)市场普(pǔ)遍预计，储能有(yǒu)望接棒动力(lì)电池，带动电池厂(chǎng)商出货增长。近日，宁德时代(dài)也作出判断认为，储能(néng)方(fāng)面(miàn)今年预计增速将会比动力(lì)电池更(gèng)高。

　　王启岁在交流(liú)中也认同这一观点。他预计，储能行业(yè)今年上升(shēng)空(kōng)间预计会高(gāo)于动力(lì)电池，其中国(guó)外家(jiā)储市场需求预计会在下半年放量，而国内大储(chǔ)市(shì)场方面，今(jīn)年一季度处于招标阶段，自二季度开始将进入交(jiāo)付阶段，目前相关产品供不(bù)应求。

　　从(cóng)国(guó)轩高科披露的年报(bào)数(shù)据显示，其储能业务在2022年(nián)实(shí)现了35.08亿元的营收，同比(bǐ)增长幅(fú)度达到(dào)186.49％，已经(jīng)高于其动力(lì)电池(chí)业务116.4％的增速(sù)。按照这(zhè)一数(shù)据(jù)计算(suàn)，储能业务已经占到其总营收的15.22％，而(ér)在2021年，这(zhè)一比例为11.82％。

　　王(wáng)启岁直言，储(chǔ)能行业的空(kōng)间比动力电(diàn)池上升(shēng)空间更(gèng)大，“这是一个需求量大于供应量的(de)领(lǐng)域，不存在需求(qiú)疲软或(huò)者是产(chǎn)能过剩。”

　　他指出，首先在家储环节，因(yīn)为涉及到用电需求，每年到了第(dì)二季度开(kāi)始后才(cái)爆发。而在(zài)大储环节，国内(nèi)下游招标、立项都在一季度，真正(zhèng)出货(huò)是在二季度(dù)以(yǐ)后(hòu)，目前订单状况(kuàng)看来是供不应求。此外，海外的客(kè)户也(yě)正逐渐(jiàn)接受中国的标准化集装箱产(chǎn)品。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表