近期(qī)市场风向变动(dòng)，北向资金调仓(cāng)换(huàn)股，外资基金(jīn)也纷纷行动。记者梳理发(fā)现，欧洲巨(jù)头施罗德(dé)旗下三只旗舰基金(jīn)同时大手(shǒu)笔加仓(cāng)“宁(níng)王”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较高点仍(réng)有距离，但部(bù)分资金开(kāi)始行动(dòng)。透露什(shén)么信号？我们一起(qǐ)来(lái)看(kàn)看(kàn)。

　　欧(ōu)洲(zhōu)巨(jù)头旗下三大(dà)基金(jīn)同(tóng)时(shí)行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，基金前十大重仓股为中(zhōng)国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基(jī)金“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯控股、阿里巴(bā)巴(bā)、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所、银河(hé)娱(yú)乐、宁德时代、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德(dé)旗下(xià)另一只旗舰基(jī)金也(yě)加仓宁德(dé)时代(dài)80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基(jī)金(jīn)前十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛(niú)乳(rǔ)业、银(yín)河娱(yú)乐(lè)、紫金矿业、贵(guì)州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金(jīn)减持腾讯控(kòng)股(gǔ)2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持(chí)宁德时(shí)代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家机(jī)构旗(qí)下(xià)三大旗舰(jiàn)基金同时加仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示(shì)，这三只基金(jīn)中，施(shī)罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国(guó)A由Jack Lee管理；施(shī)罗(luó)德(dé)国际(jì)精选基金大中华和(hé)施(shī)罗德国(guó)际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材料中并未解(jiě)释为何基(jī)金在4月大手笔加仓宁德时代。不(bù)过，记者梳理发(fā)现，施罗德对(duì)中国新能源车产业(yè)链的看重是一以贯之的(de)。

　　例如，基(jī)金经(jīng)理Jack Lee在(zài)一(yī)份研(yán)究日志中解(jiě)释道：长期(qī)来(lái)看，关注三大主(zhǔ)题。一是(shì)电动车供应链；二是技术自主(zhǔ)可控；三是医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为何看好电动车(chē)产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的影响日益显现，全(quán)球(qiú)各国(guó)的脱碳行动变得越来越(yuè)重要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方面。中国在这(zhè)方面为投(tóu)资者提(tí)供了重要的机会。中国(guó)在电动汽车价值链的供应(yīng)方面(miàn)是全球的领导者，同时中国对(duì)成品(pǐn)车辆的需求方面也(yě)占据重(zhòng)要地位。可能很多人不(bù)知道的是，全(quán)球(qiú)2022年销(xiāo)售的所有(yǒu)电动(dòng)汽车(chē)中(zhōng)，57％是(shì)在中(zhōng)国销售的。

　　整车制造之外(wài)，中(zhōng)国也(yě)是全球电动车基础设(shè)施最完善的国(guó)家之一。以充(chōng)电桩为(wèi)例，中国平均一(yī)个公(gōng)共充电桩对(duì)应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度(dù)是25、巴(bā)西是(shì)28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电(diàn)动(dòng)汽车供应链中，有许(xǔ)多公司正在在各自(zì)的领域(yù)中建立主导(dǎo)地位，以(yǐ)某(mǒu)智能组件为例，它是电(diàn)动(dòng)汽车中用(yòng)于(yú)电池和电机温控的关(guān)键(jiàn)组件(jiàn)的(de)生(shēng)产商。该公司在空调阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的(de)份额(é)，并在电动汽车阀门行业拥(yōng)有超过90％的市场份额。客户包括特(tè)斯(sī)拉(lā)等全球电动汽车专家以及福特、宝马(mǎ)等(děng)原始设(shè)备(bèi)制造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽(qì)车在(zài)全球范围内继(jì)续(xù)占据市场份额——在法规的支持(chí)下，该公司的增长潜(qián)力是可预见的。

　　事实上(shàng)，施(shī)罗德(dé)也并非孤例(lì)。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联(lián)投资旗舰基金安联神州(zhōu)A股基(jī)金也在3月大手笔加仓宁(níng)德(dé)时代。

　　这只基(jī)金(jīn)最(zuì)新规模47亿(yì)美元，截至(zhì)3月底，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、中信(xìn)证券、宁(níng)德时(shí)代(dài)、中国中免、东方财富、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安井食品、锦(jǐn)江(jiāng)集(jí)团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金(jīn)对(duì)前(qián)十大重仓股逐一加仓，其(qí)中加仓幅度最大的就是宁(níng)德时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外(wài)，基(jī)金对中国中免加仓(cāng)21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股中其(qí)余公(gōng)司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协(xié)（中国汽(qì)车工业协会(huì)）近日(rì)发布(bù)的(de)数(shù)据显示(shì)，2023年4月，我(wǒ)国动力电(diàn)池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同(tóng)比(bǐ)增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业(yè)集中度方(fāng)面，今年(nián)4月，尽管我(wǒ)国新能源(yuán)汽车市场共(gòng)计36家动力电池(chí)企业实现装车配套，较去年同期增加(jiā)2家。但是(shì)排名(míng)前(qián)3家、前5家、前10家动(dòng)力(lì)电池企业动力电池装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集(jí)中(zhōng)度(dù)依(yī)旧较高。

　　企业排名(míng)来(lái)看，根据中(zhōng)国汽车动(dòng)力(lì)电池产(chǎn)业创新联(lián)盟数据显示，今年4月(yuè)，宁德时(shí)代以40.83％的占比持(chí)续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位(wèi)居(jū)第(dì)2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧(jūn)。

　　作为(wèi)动力电池行业的(de)龙头企业，宁(níng)德时代于2023年一季度实现营(yíng)业收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同酒店的大镜子对着床做什么用的，酒店的镜子对着床做什么用的比增长557.97％，单季利润增(zēng)速创历(lì)史新高(gāo)。

　　北(běi)向资金(jīn)调仓换股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许是基于优异的业绩(jì)，来自(zì)Wind的数据(jù)显示(shì)，截至5月14日，最(zuì)近7天北向资金(jīn)净(jìng)流入(rù)宁(níng)德时代15.75亿元(yuán)，位(wèi)居北向净流(liú)入榜首(shǒu)。北向资金净流入较(jiào)多的其(qí)它个股还包括宁(níng)德时代、工业富(fù)联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪(dí)、中国石化。北向资金(jīn)净流出较多的个股包括格力电(diàn)器、中(zhōng)国建筑、东方(fāng)财富(fù)、中(zhōng)国中免、阳光(guāng)电源(yuán)、中兴通讯(xùn)、科大讯飞(fēi)、隆基(jī)绿能、长江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还(hái)包括“柏基”。超(chāo)长线投资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈(tán)及为何持有宁德时代时，写(xiě)道(dào)：宁德时代所(suǒ)处的位置(zhì)是令人(rén)羡慕的。它背后(hòu)有两大增长机遇一是(shì)电(diàn)动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸(suān)铁锂电(diàn)池(chí)，这酒店的大镜子对着床做什么用的，酒店的镜子对着床做什么用的方面它的市场份额是领先的。此外(wài)，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全(quán)性、生命周期和不含(hán)钴(gǔ)等特征(zhēng)而(ér)受到欢(huān)迎；动力(lì)电池的企(qǐ)业发展与政府的脱碳计(jì)划(huà)是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时也解释了(le)：他们如何通过 “柏基十问(wèn)”来(lái)考察(chá)宁德时(shí)代的。

　　不过，柏(bǎi)基(jī)也(yě)表示(shì)，如同所有的投资者，他们的判(pàn)断(duàn)也可能是错的。例如(rú)，若未来新的(de)电(diàn)池技术(shù)出现，宁德时代的竞争优(yōu)势不复。随着电池成本下降，宁(níng)德(dé)时代若不(bù)能保持利(lì)润(rùn)率。宁德时代和电动(dòng)车厂(chǎng)商的关系若(ruò)不能维(wéi)系。这些因素都会影响柏基对于宁德时代的(de)判断。

　　但并(bìng)非所有的外资都在加仓宁(níng)德时代(dài)。4月另一欧洲(zhōu)巨头(tóu)安本投资旗(qí)舰中国基(jī)金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续(xù)股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代(dài)0.04％。基(jī)金(jīn)最新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、宁德(dé)时代、中(zhōng)国中免(miǎn)、迈瑞医(yī)疗、爱(ài)尔眼科、华测检测、招商银行(xíng)、美的集团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁(níng)德时代(dài)之外(wài)，互联网或(huò)者食品(pǐn)饮料也(yě)颇受关注。

　　例(lì)如，摩根(gēn)大通(tōng)旗舰(jiàn)基(jī)金“摩(mó)根基(jī)金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币，截(jié)至2023年(nián)一(yī)季度末，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为贵州茅台(tái)、金山软件(jiàn)、中国平(píng)安、招(zhāo)商银行、万(wàn)华化学、恒生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京(jīng)东方。3月基金加(jiā)仓幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中(zhōng)国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿(yì)美元。截(jié)至2023年(nián) 3月底，基金(jīn)前(qián)十大重(zhòng)仓股为(wèi)腾(téng)讯(xùn)控股、贵(guì)州茅台(tái)、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行(xíng)、美团(tuán)。3月，基金加(jiā)仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 酒店的大镜子对着床做什么用的，酒店的镜子对着床做什么用的