民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具(jù)体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　如何辨别精油的好坏 精油可以当做润滑油使用吗小型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮(lún)产业转移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品交易如何辨别精油的好坏 精油可以当做润滑油使用吗会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外(wài)采购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企(qǐ)业所面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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