大(dà)家好，简单看一个基金经理，把新能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论(lùn)一个基金(jīn)经理(lǐ)，海富通(tōng)的吕越超老师。

　　从其管理(lǐ)的海富(fù)通股票(piào)混合来看，截至(zhì)去年年底，持(chí)仓基(jī)本为新能(néng)源(yuán)板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其他三只产品也基本重仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越(yuè)超(chāo)在一季报称，在一季度的操(cāo)作(zuò)中，本(běn)基(jī)金总体把(bǎ)握住了市(shì)场(chǎng)的(de)节(jié)奏(zòu)变(biàn)化和结(jié)构转换，降低了新(xīn)能 源板块的(de)配置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合(hé)调整(zhěng)取得了明显的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特(tè)色估值体系(xì)所代表的传统实体(tǐ)行业(yè)正在被市(shì)场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有持(chí)续(xù)性的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票混合今年以来涨(zhǎng)了14％，其他三(sān)只(zhǐ)产品今年发胶必须当天洗吗，发胶怎么洗掉以(yǐ)来均取得正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么(me)走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板块在短期(qī)高(gāo)度依(yī)赖交易，阶段性失去靠(kào)配置(zhì)获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上一次出(chū)现持续成交占(zhàn)比超(chāo)过40％的板块是2021年7月底的(de)电力设备及新能源，持续约28个交易日，在此期间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累计回报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块(kuài)也呈现出(chū)类似(shì)特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单(dān)日涨(zhǎng)幅(fú)超过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万(wàn)亿元(yuán)，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减(jiǎn)量博(bó)弈。

　　而招(zhāo)商证(zhèng)券认为，TMT大年通(tōng)常分为(wèi)“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波(bō)行情，春季躁动后往往会有(yǒu)一波(bō)明显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅(fú)度在20％左右。面对这种调(diào)整(zhěng)，逢低加仓是(shì)最佳策略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概率创新(xīn)高(gāo)。如果今(jīn)年(nián)在业绩(jì)披露(lù)期(qī)结束后，随着AI+/数字经(jīng)济/自主可控(kòng)等(děng)大产业趋势以政(zhèng)府(fǔ)支持力度(dù)进一步加大、资(zī)本开支增加、订单增加和产品销(xiāo)量业绩(jì)的(de)改(gǎi)善(shàn)逐(zhú)渐被市(shì)场(chǎng)所确(què)定，则TMT将会(huì)重(zhòng)回上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或(huò)阶段性(xìng)见顶，指数(shù)上半年阶段(duàn)性顶部(bù)亦或基本形成(chéng)本轮调整标志着AI等高位板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或(huò)基本形成。本次大幅调整主要还是因(yīn)为在AI相关板块市(shì)场情绪处于(yú)极值(zhí)的(de)情况下，叠加上述基本面(miàn)风险(xiǎn)因素逐步发酵，市场(chǎng)内生调整需求出现集中释放。就资本(běn)市场而(ér)言，或代表本轮AI+难(nán)以复制(zhì)2013-2015年互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 发胶必须当天洗吗，发胶怎么洗掉