民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国(guó)蓝宝石的寓意是什么内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年(nián)底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　蓝宝石的寓意是什么第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)目(mù)前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转移的订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的(de)出(chū)口群像》

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