5月9日晚间，A股(gǔ)上市公司金证股份发布的一则(zé)公告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正在(zài)筹划发(fā)行股(gǔ)份及支付现金购(gòu)买上海文华(huá)财经资讯(xùn)股(gǔ)份有限(xiàn)公司（下称文华财经(jīng)）90.97％股权(quán)事项，同(tóng)时募集配套资金。公司(sī)股票将于2023年5月10日（星期三）开(kāi)市起开始停牌，预计停牌时间(jiān)不超过10个交易日(rì)。

　　文华财经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经(jīng)系(xì)头部期(qī)货软件(jiàn)商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文华财经与国内(nèi)139家期货公司(sī)合(hé)作，占国内(nèi)期货公司总数的92.67％。截(jié)至2021年(nián)12月，文(wén)华财经PC端交易软件(jiàn)的月(yuè)活跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动(dòng)端(duān)随身行软件的月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文(wén)华(huá)财经曾两次(cì)冲击A股IPO，但均未能叩(kòu)开(kāi)资本(běn)市场大门。

　　文(wén)华财(cái)经(jīng)的(de)第一次IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年11月(yuè)，文(wén)华财经首次(cì)报送(sòng)创业板(bǎn)IPO申请(qǐng)资料。不(bù)过，在经历两年(nián)多的漫长等待后，2018年4月，深交(jiāo)所(suǒ)决定(dìng)终止审查，文华财(cái)经此(cǐ)次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次(cì)递交招股(gǔ)书，拟(nǐ)冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请(qǐng)撤(chè)回发行(xíng)上市申请文件，深(shēn)交(jiāo)所决定终止(zhǐ)对其首(shǒu)次公开(kāi)发行股票(piào)并(bìng)在创业板上市的(de)审核。文华财经第二次IPO也无果(guǒ)而(ér)终。

　　金证股份昨晚发布的公告(gào)显示(shì)，本次交易事(shì)项尚处(chù)于筹划阶段，公司目(mù)前正(zhèng)与交(jiāo)易意向(xiàng)方接洽，初(chū)步确定的交(jiāo)易对方包括(kuò)尚守哲、大连经一(yī)卓(zhuó)远管理(lǐ)咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏(sū)州中(zhōng)新兴富新兴产业投资合(hé)伙企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经(jīng)一(yī)投(tóu)资管理合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴富创业(yè)投资管理中心(xīn)（有(yǒu)限合(hé)伙）（下(xià)称兴(xīng)富创(chuàng)投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前述交(jiāo)易对方合计持有标的公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证股(gǔ)份表示(shì)，根(gēn)据(jù)《上市公司重(zhòng)大资产重组管理办法（2023修订(dìng)）》和(hé)《上海证券交(jiāo)易(yì)所股票上市(shì)规则（2023年2月修订(dìng)）》等相(xiāng)关规(guī)定，本次交易前，交(jiāo)易对(duì)方与公司不存在关联关系(xì)。本次(cì)交易完成后，交易对方尚守哲持有(yǒu)公司的股份(fèn)比例预计将超过5％，本次交易(yì)预(yù)计将(jiāng)构成关(guān)联交易(yì)。本次交易(yì)前，公司无控股股东、实际(jì)控制人；本次交(jiāo)易(yì)完成后，公(gōng)司第一大股东不会发生变化，且不存在实际支(zhī)配公司股份表决权(quán)超过30％的股东，公(gōng)司仍将无控股股东、实际控(kòng)制(zhì)人，预计(jì)不构(gòu)成公(gōng)司重大资产(chǎn)重组。

　　文华(huá)财经注(zhù)册(cè)资本4000万元，实际控制人为该公司董事长兼总经理尚守哲。根据文华(huá)财经此前披露(lù)的招股书，截(jié)至2021年(nián)年(nián)底，尚守哲(zhé)对(duì)文华财经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还(hái)通过大连经一和上海经一分别控(kòng)制文(wén)华财经9％和4.95％的股份，合(hé)计控制(zhì)78.303％的(de)股份(fèn)。

　　其(qí)他(tā)交易(yì)对方中，苏(sū)州中新(xīn)、兴富(fù)创投、王凯(kǎi)及杨孝胜对文华财经的(de)持(chí)股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有(yǒu)望提升

　　作为金融科技全领域服务商(shāng)，金证股份为证(zhèng)券(quàn)、基金(jīn)、银(yín)行(xíng)、期(qī)货(huò)、信托、交(jiāo)易(yì)所、监管(guǎn)机构等行业客户(hù)提供(gōng)全技术栈、全产品(pǐn)线解决(jué)方案，同(tóng)时与政府(fǔ)机(jī)关、互联网公司合作(zuò)开展包括智慧城市(shì)在内的数(shù)字(zì)经济业(yè)务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示，报告期内，金证股份实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年同期(qī)增长2.84％；实现归属(shǔ)于上(shàng)市公司股东的净利(lì)润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经纪业务软(ruǎn)件(jiàn)收(shōu)入较(jiào)上年同期略有增长(zhǎng)，资管机构软件收入基本持平。报告期内，数字经济业务因验收(shōu)的(de)大(dà)型政务项目成本(běn)增(zēng)幅(fú)大于收入(rù)增幅，导致业务毛利率及利润下降。报告期内公(gōng)司确认投资收益-1748万元，较上年(nián)同期减少2035万(wàn)元，主要是联营(yíng)企业投资收(shōu)益减少所致。

　　截(jié)至2023年(nián)3月底，金证股(gǔ)份总资产64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股份2022年年(nián)报显(xiǎn)示(shì)，报(bào)告期内(nèi)，公司实现(xiàn)营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归(guī)属(shǔ)于上市公司股东的(de)净利润2.69亿元(yuán)，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业(yè)务来(lái)看(kàn)，金(jīn)融行业业(yè)务方面，2022年，金证股份实现营业(yè)收(shōu)入23.25亿元，同比(bǐ)增(zēng)长7.25％。金证股份认为，公司金融行业(yè)的增长(zhǎng)主要得益于两方(fāng)面的(de)因素：一(yī)是公(gōng)司在证券市场行业(yè)占(zhàn)有率基础稳定，核心产品需求刚(gāng)性(xìng)，公(gōng)司加(jiā)快产品(pǐn)新(xīn)一(yī)代(dài)产品布局、积极推进项(xiàng)目上中国所有省份的占地面积是多少平方千米，中国所有省份占地面积排名线验收。二是在资管领域加(jiā)强了资管IT业务(wù)发展力度，在多(duō)个(gè)核(hé)心(xīn)产(chǎn)品和技(jì)术上形成(chéng)领先优(yōu)势，开始(shǐ)进(jìn)入收(shōu)获期。

　　非(fēi)金融行(xíng)业业务方面，2022年(nián)，金证股份收入为41.35亿元，同(tóng)比下降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分(fēn)销(xiāo)业(yè)务及科(kē)技园租赁(lìn)业务。金证股份解释称，非金融行业的收入下降，主要由于公司在(zài)数字经济业务上(shàng)，不(bù)同程度(dù)受到需求端的影响(xiǎng)，项目跟(gēn)进、工(gōng)程实施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年(nián)，金证股份(fèn)综合毛利率(lǜ)为22.32％，较上(shàng)年增加(jiā)1.97个百分(fēn)点。其(qí)中(zhōng)，金(jīn)融行业业务毛利(lì)率(lǜ)50.41％，较上年增加(jiā)3.48个百(bǎi)分点；非金融科技业务毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易(yì)标(biāo)的业(yè)绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经(jīng)营业(yè)收入分(fēn)别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净(jìng)利润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛(máo)利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元(yuán)，综(zōng)合毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年(nián)底，文华财经总(zǒng)资产为31708.21万(wàn)元(yuán)，所(suǒ)有者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难看出，无论(lùn)从资产(chǎn)规模(mó)和盈利能力来看，金证股(gǔ)份均远(yuǎn)高(gāo)于文华(huá)财(cái)经，但文华财(cái)经(jīng)的毛(máo)利率显著高于金(jīn)证股份，无疑是一块(kuài)优质资产。

　　有(yǒu)业内(nèi)人士(shì)认为，如果本次交(jiāo)易得以顺利(lì)实施(shī)，对(duì)于金证股份而言(yán)，文华财(cái)经(jīng)的优质资产注入(rù)后，其盈利能力将进一步(bù)提(tí)升；对(duì)于文(wén)华财经而言，多年谋求(qiú)上市无果(guǒ)后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意的是，在(zài)昨晚发布(bù)的(de)公告(gào)中，金证股(gǔ)份并(bìng)未披露具体的交易细节，例如交易对价(jià)等。公告显示，2023年5月9日，金证股(gǔ)份(fèn)与主要交易对方(fāng)就本次交易签(qiān)署了《意向协议书》，公司拟向主要交(jiāo)易对方发行股份及支付现金的方式购买其持有中国所有省份的占地面积是多少平方千米，中国所有省份占地面积排名的文华财经90.97％的股权。上(shàng)述《意向协议书》仅为交易各方关于本次(cì)交易的初步合作意向，交易各方在本(běn)次交易(yì)中的具体权(quán)利义(yì)务以及(jí)各项(xiàng)安(ān)排以交易各方最终(zhōng)签署(shǔ)的(de)正式交(jiāo)易协议为(wèi)准。

　　金证股份还进行了风险提示：截至目(mù)前，本次交易仍处于筹划(huà)阶(jiē)段，交易双方尚未签署正式的交易协(xié)议，本次交(jiāo)易尚需履(lǚ)行必要的内部决策程序(xù)，并经有权监管机构批准后方可正式实施，本次(cì)交易最终能否实施尚存在较(jiào)大不确定性。

　　股价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后，今年以来，金证股(gǔ)份股价步入上(shàng)升通道。截至5月9日收盘，金证股份股价(jià)报18.94元/股(gǔ)，年(nián)内涨幅高达(dá)84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 中国所有省份的占地面积是多少平方千米，中国所有省份占地面积排名