今(jīn)年以来(lái)基(jī)金代销机构(gòu)被(bèi)基金公司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售(shòu)机构(gòu)主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金销售机构之间的合(hé)作本就是(shì)双向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　公募密集终(zhōng)止与基(jī)金代销机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的(de)相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方(fāng)正富邦基(jī)金、平安基金，以及(jí)海富通(tōng)基(jī)金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基(jī)金的(de)基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经(jīng)与北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯(kǎi)石(shí)财富基金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理有(yǒu)限公司(sī)、民商基(jī)金销售（上海）有限公司(sī)协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代(dài)理公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金。自公告之日起，上述(shù)公(gōng)司不再(zài)办(bàn)理本公司旗下基金的(de)开户(hù)、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西(xī)部利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与民(mín)商(shāng)基金的基(jī)金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机(jī)构的(de)合作(zuò)关(guān)系，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新(xīn)增与民商基金的(de)销售合(hé)作(zuò)。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司(sī)宣布(bù)与28家基金代(dài)销机(jī)构(gòu)终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止合计7家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作，这其中(zhōng)包括(kuò)独立基(jī)金销售(shòu)机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构中，正融基(jī)金(jīn)解除合作关系(xì)的基金公司(sī)最多(duō)，年(nián)内(nèi)已有5家(jiā)；而基金(jīn)公(gōng)司(sī)中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合作(zuò)关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几乎每(měi)月都会和基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别(bié)解除(chú)5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的(de)基金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代(dài)销机构数(shù)量(liàng)增多(duō)及监管(guǎn)趋严(yán)，近几年公(gōng)募基(jī)金公(gōng)司(sī)对于代(dài)销机(jī)构的选择标(biāo)准也(yě)在(zài)提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人(rén)员(yuán)表示，基金公司(sī)终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以(yǐ)下(xià)三(sān)种(zhǒng)情(qíng)况(kuàng)：一(yī)是基(jī)金销量一直(zhí)得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基金销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合(hé)作机构(gòu)，没有太(tài)大意义(yì)，只(zhǐ)是(shì)徒(tú)增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金(jīn)代销机(jī)构销售能力(lì)较弱(ruò)，且又(yòu)受(shòu)到监管的处罚，就会(huì)很(hěn)果断地解(jiě)除合(hé)作关(guān)系。“基金公司与基(jī)金(jīn)代销机构的(de)合作是市场化(huà)的(de)，要考虑维护(hù)成本(běn)与合(hé)作(zuò)的潜力，基(jī)金公司(sī)会依据自(zì)身(shēn)的(de)发(fā)展状况(kuàng)有选择的与(yǔ)基金代(dài)销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募(mù)公(gōng)司渠道负责人(rén)透(tòu)露，其所在公(gōng)司选择(zé)基(jī)金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售保(bǎo)有规模、机构成立(lì)时(shí)间、综合能(néng)力(lì)，以(yǐ)及(jí)与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规(guī)模排名排名(míng)前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对接系(xì)统，每年要付出系统维护成(chéng)本(běn)，很多销售公司一年的(de)保有量也没有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也(yě)有相当一(yī)部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作是双向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能(néng)力强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基(jī)金(jīn)公司的投研能(néng)力，管理规模(mó)，也(yě)有一(yī)定(dìng)的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及(jí)券商(shāng)，从禀(bǐng)赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面(miàn)基础较强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表(biǎo)示(shì)，未来(lái)的(de)基金(jīn)销售市场，主要(yào)还是在银行渠道(dào)和头部互联网公(gōng)司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基(jī)金业协(xié)会最(zuì)新公(gōng)布(bù)的(de)公募基金(jīn)销售保有量数据(jù)显示(shì)，一季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增长最为(wèi)明显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三方(fāng)、券(quàn)商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞(jìng)争优势(shì)更(gèng)为突出(chū)。截(jié)至今年一季(jì)度末，公(gōng)募(mù)基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在末位(wèi)的泛华普益(yì)基金销售有限公(gōng)司，其(qí)非货币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还(hái)有(yǒu)6家(jiā)目前(qián)只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年(nián)来基金销售(shòu)行业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会(huì)网(wǎng)站显示(shì)，近(jìn)期深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司向中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会提交了注销公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根(gēn)据(jù)《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资(zī)基金法(fǎ)》《公开(kāi)募(人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟mù)集证券投资基(jī)金销售机构(gòu)监督管理办(bàn)法》等有关规定，中国(guó)证券监(jiān)督管理委员(yuán)会决定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了(le)注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售(shòu)服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一(yī)家主动注(zhù)销基金销售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于(yú)经营困难(nán)等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基金等(děng)多(duō)家(jiā)机构都(dōu)选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富财富(fù)基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石(shí)基金等第(dì)三(sān)方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监(jiān)管(guǎn)态(tài)势下，未来基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　编(biān)辑(jí)：舰长(zhǎng)

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