今(jīn)年以来基金代销机构被(bèi)基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发布与基(jī)金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善或(huò)违规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，基金公司与基金销售(shòu)机构之(zhī)间的合(hé)作本(běn)就是双向(xiàng)选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司(sī)严(yán)格筛选代销机构也(yě)是降本增效的主流选择(zé)。未(wèi)来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗(lǐng)基金办理该公司旗(qí)下基(jī)金的相关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方(fāng)正富(fù)邦基(jī)金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再(zài)代理销(xiāo)售公司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月18日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发布公告(gào)称，与方德保险代理有(yǒu)限公(gōng)司、民商(shāng)基金销(xiāo)售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日(rì)起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公司旗下(xià)所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述公(gōng)司不再办理本公司旗下基金的(de)开(kāi)户、认(rèn)购、申购(gòu)等(děng)基(jī)金买入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留(liú)赎(shú)回(huí)业务，直至所有客(kè)户(hù)赎(shú)回(huí)全部(bù)份额。而(ér)在今年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银基金(jīn)也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构(gòu)的(de)合作关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金、万家(jiā)基金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记(jì)者统(tǒng)计，截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终止合(hé)计7家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合(hé)计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公(gōng)司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些(xiē)代销机构(gòu)中，正融(róng)基金解除合作关系(xì)的(de)基(jī)金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合(hé)作关(guān)系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)解除(chú)合作关系(xì)，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前(qián)述(shù)被解约(yuē)的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机(jī)构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择(zé)标准也在提高。在(zài)高质(zhì)量发展背(bèi)景下，严格(gé)筛选基金代销机构(gòu)，也是实(shí)现(xiàn)降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基(jī)金公司终止与销售机构的(de)合作，无非是以下三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金销量一直(zhí)得(dé)不到有效增(zēng)长，对基金公司整体(tǐ)基(jī)金销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样(yàng)终止过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销售机(jī)构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事(shì)总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与代销机构的(de)合作，通常是ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗(shì)基(jī)金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到(dào)监(jiān)管的处(chù)罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基(jī)金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的发(fā)展状况有选择(zé)的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠(qú)道负责人透露(lù)，其所在公司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的基(jī)金销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规(guī)模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作(zuò)等(děng)都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年(nián)要付(fù)出系(xì)统维护成本，很多销售公司(sī)一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了(le)成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来，基金公(gōng)司与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)的合(hé)作(zuò)是双向选择，基(jī)金公(gōng)司希望能有销售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机构也会对基(jī)金公司(sī)的投研能(néng)力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某基金(jīn)研究人士(shì)称(chēng)，目前基(jī)金代销的机构(gòu)主(zhǔ)要分为银(yín)行、第三方基金销售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅(shàn)长固(gù)收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量(liàng)形成显著(zhù)护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位(wèi)将更加(jiā)夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为抓手，对(duì)权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道(dào)和头部(bù)互联网公司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太效应依(yī)然(rán)是(shì)基金销(xiāo)售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新公(gōng)布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突出(chū)。截(jié)至(zhì)今年一季度(dù)末(mò)，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模(mó)前(qián)100强中，21家独立基金销(xiāo)售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基金合(hé)计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华(huá)普益基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分明显，未(wèi)上榜的独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日(rì)，在(zài)全市(shì)场(chǎng)473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构(gòu)的(de)代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代(dài)销数量(liàng)不(bù)足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金(jīn)销售机构中，15家(jiā)代(dài)销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些(xiē)年(nián)来基金销售行(xíng)业分(fēn)化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售(shòu)机(jī)构在(zài)行业大洗(xǐ)牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗(yuán)会提交(jiāo)了(le)注销公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证的申请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售机构监督管理办(bàn)法》等(děng)有关规定(dìng)，中国证券(quàn)监督管理委员会决定(dìng)注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券投(tóu)资(zī)基(jī)金(jīn)销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可(kě)证的公(gōng)示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也是目前(qián)第一家(jiā)主动(dòng)注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌(pái)照的保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金(jīn)代销机构由于经营困难(nán)等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退(tuì)出(chū)竞争行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家(jiā)机(jī)构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣(xuān)布注(zhù)销上海(hǎi)久富财(cái)富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三(sān)方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来(lái)基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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