民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势(shì)的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面(miàn)临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业已(yǐ)经开(kāi)始产业(yè)转移(yí)爪zhua跟爪zhao的区别组词，爪zhua跟爪zhao的区别图解。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户(hù)并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用(yòng)品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交流(liú)比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次(cì)境外(wài)采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的(de)订单(dān)增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主(zhǔ)要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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