就(jiù)在(zài)全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超配英(yīng)伟达，但是目前(qián)已经(jīng)部分获利了(le)结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总(zǒng)部(bù)位于瑞士(shì)日(rì)内瓦的资管机(jī)构(gòu)为拥有(yǒu)200多年历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产规(guī)模790亿瑞耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之际(jì)，就(jiù)增持了英伟达(dá)。当时(shí)的持仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构(gòu)也不得不修正自(zì)己的(de)错(cuò)误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟(nǐ)货币的(de)上上下下，让英(yīng)伟达的(de)股价如(rú)做过山车一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的股价(jià)也一(yī)度腰斩。

　　在这(zhè)期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增(zēng)持和减仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增(zēng)持(chí)是在2022年第二季(jì)度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历了(le)三(耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标sān)波(bō)下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在(zài)2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概(gài)念大(dà)爆发，英(yīng)伟达作为(wèi)底层(céng)算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美(měi)元的新(xīn)高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成为全球(qiú)第9家市值(zhí)超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当(dāng)代著名投(tóu)资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经(jīng)卖(mài)掉(diào)了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达(dá)还在我(wǒ)的投资组合里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出投资组合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受(shòu)这样(yàng)的上(shàng)涨，一(yī)周(zhōu)内市值就增加了(le)3000亿(yì)美元，这(zhè)是(shì)在挑战可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在(zài)250亿美(měi)元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐(lè)观(guān)的预测是，10年后(hòu)该(gāi)市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的(de)估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作为一项投资的(de)话，我怎(zěn)么都得(dé)不(bù)出(chū)每(měi)股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股英伟达股权(quán)，减持均价(jià)在(zài)400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也有(yǒu)人认为(wèi)英伟达现阶段(duàn)股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给(gěi)出买入(rù)评级，比(bǐ)去年10月给(gěi)予(yǔ)这一评(píng)级的人数30人增(zēng)加约(yuē)三分之一。这些分(fēn)析师对(duì)英(yīng)伟达给出(chū)的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调(diào)高英(yīng)伟达目标股(gǔ)价(jià)，是(shì)因为先前估(gū)测的获(huò)利(lì)预期太低。目(mù)前(qián)投资(zī)人仍存在不同(tóng)的声音(yīn)，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前(qián)已(yǐ)进入泡(pào)沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街预测(cè)最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示(shì)，科(kē)技股和AI概(gài)念股的估值过(guò)高，建议投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加息(xī)周期或许还未结束(shù)。过去的泡沫形成通常(cháng)是(shì)因(yīn)“宽松货(huò)币(bì)政策”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于(yú)4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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