当年的冠(guān)军(jūn)基金广发双擎升级，从(cóng)其十大(dà)重(zhòng)仓股来(lái)看，前五大重仓(cāng)股的(de)占比均超过了8.5％，分(fēn)别是晶澳科技、阳光电源、亿纬锂(lǐ)能、隆(lóng)基绿能，圣邦股份，均属(shǔ)于新能源(yuán)概念股(gǔ)。除此之外，他还仍(réng)加仓了天合光能、荣盛石(shí)化等个股，且(qiě)新晋晶科能源(yuán)为(wèi)十大重仓股。

　　刘格菘在一季报(bào)表达(dá)了仍对新(xīn)能源保持信心，“我们对本产(chǎn)品重(zhòng)点持仓的(de)光(guāng)伏(fú)、储能、新能源车方向保持相对(duì)乐观，投资中相信基本面优秀和增量(liàng)价(jià)值积(jī)累的公司。经过调整，行(xíng)业(yè)估(gū)值水平已在历史低位，产业(yè)链的变化在市(shì)场定价中未(wèi)被充分认知和(hé)体现。”

　　再如傅(fù)鹏博，其管理的睿远成长(zhǎng)价(jià)值(zhí)混(hùn)合前(qián)十大重仓股分(fēn)别(bié)为中国(guó)移动、宁(níng)德时代、三安光电(diàn)、通威股份(fèn)、万(wàn)华化(huà)学、广汇(huì)能源、东方雨虹、立讯精密、三诺生物、新宙邦。对比去年年底该基金增持了宁德时代(dài)、通威股份、万华化学(xué)、广汇(huì)能源(yuán)、东方(fāng)雨虹。值得关(guān)注的是，加仓幅度最多的(de)是光伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓星所管(guǎn)的银(yín)华心怡混合也加仓了新能源，如晶科能源、锦浪(làng)科技、东方电缆等。他表示，“我们曾经提到了新能源板块(kuài)的一(yī)些风险点，这些(xiē)风险点在(zài)经过大半年的消(xiāo)化后，在(zài)这个估值分位以及股(gǔ)价位(wèi)置下，我们认为(wèi)新能源板块的风险因素已经充分(fēn)释放，目前这个时间(jiān)段，新(xīn)能源非常具有吸引力。在一季度我们对于电动(dòng)车、光伏、储能、海风的(de)一些标(biāo)的(de)，都增(zēng)加(jiā)了一些仓位(wèi)。”

　　对(duì)于(yú)人(rén)工智能，他认为，“太阳底下(xià)没有新(xīn)鲜事，过(guò)度的热情在某个阶段总(zǒng)会消(xiāo)退。”

　　实际上，许多基(jī)金经理在AI的“大(dà)风”之下，并(bìng)没(méi)有选择“押注”TMT。

　　万家(jiā)基金经理章恒在接(jiē)受财联社记者采(cǎi)访(fǎng)时提到，他曾重点关注过TMT板块，但(dàn)并不喜欢去追逐风口，他选择会(huì)在全市场(chǎng)做行业轮动，在操(cāo)作(zuò)上(shàng)绝对不是去捕(bǔ)捉每个时期的“最靓的(de)仔”。“对于自己看(kàn)好的行(xíng)业，你重仓(cāng)押进去，不确(què)定性来的时候(hòu)，无(wú)论(lùn)是(shì)基金经(jīng)理(lǐ)个人还是投资者，其实都是无法承(chéng)受的。所以，任何一(yī)个行业，即使你再看好，也要控(kòng)制持有(yǒu)比(bǐ)例，分散风险。”他表示。

　　交银施罗(luó)德基金的王(wáng)崇(chóng)一季(jì)报表示暂时无法(fǎ)预测其(qí)兑现节奏和时(shí)间(jiān)，短期内也很难(nán)在A股找到明显(xiǎn)的受益标的，就没有参(cān)与。不过他(tā)也认为这些(xiē)股票的估值(zhí)体系还在合理(lǐ)接(jiē)受范围内。

　　极致行(xíng)情下(xià)，AI还能“爱”吗？

　　上述分(fēn)析可知，今年(nián)一(yī)季度仍有(yǒu)不少基金(jīn)经理重(zhòng)仓“押(yā)注”AI。在这种极致行(xíng)情下，AI板块(kuài)的未来(lái)走势将如何？

　　一(yī)部分市场人士仍看好AI。

　　国(guó)海策略目前仍维持TMT为全年(nián)市场主线的判断，相关领域如AI芯片、服(fú)务器(qì)以(yǐ)及光模(mó)块等细分赛道(dào)将陆续迎来基本面的确(què)认，中微观层面上尚有空(kōng)间(jiān)，估值(zhí)修复(fù)尚(shàng)未结束，个股上是(shì)找机(jī)会的格局。

　　中金公司研报(bào)指出，年初至今(jīn)市场对(duì)AI关注度持续高企，上一轮行(xíng)情催化主(zhǔ)要集中于大模型的突破进展；而4月(yuè)以来(lái)，我们观察到各个(gè)领域的应用厂商正加速AI融合应(yīng)用产品的(de)研发和发布，其中(zhōng)办公场景进展相对较快，我们预计(jì)5月(yuè)之(zhī)后将进入AI应用的加速繁荣阶段(duàn)。我们(men)持(chí)续看(kàn)多(duō)AI，并在应用、算(suàn)力(lì)、模型(xíng)三层中建议投(tóu)资者优(yōu)先关注(zhù)应用层投(tóu)资(zī)机遇(yù)。

　　百亿私募(mù)大(dà)佬(lǎo)董承非也看好相(xiāng)关板块，他认为(wèi)，2011年之前是周期的(de)时(shí)代，2011年之(zhī)后(hòu)是(shì)消费的时(shí)代(dài)，但未来10年(nián)，最牛的资产是科技。他坦言，自己目(mù)前重(zhòng)仓半导体板块(kuài)。

　　不过(guò)另一部(bù)分市场人士也指出其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义(chū)，AI后续(xù)或有(yǒu)波动或(huò)调整。

　　中信建投(tóu)证券策略(lüè)首(shǒu)席分析师(shī)陈果，在A股二季度投资策略会上提到“今(jīn)年(nián)大(dà)概率还是(shì)一个偏成长风格占(zhàn)优，尤其(qí)是(shì)很多科技股(gǔ)在过去几(jǐ)年其实没有太多的(de)表(biǎo)现。以前我们(men)讲茅指数(shù)、宁组合，其(qí)实(shí)TMT板块有很长时间没有太(tài)多表现。今年要推动(dòng)数字经济，今年半(bàn)导体周期要(yào)见底(dǐ)，本身(shēn)今年科技(jì)股的机会是可以(yǐ)期待的”。

　　不过，他(tā)也提醒道，“TMT应该没(méi)有走(zǒu)完，但二季度可能会有一(yī)些波动。AI现(xiàn)在还是主题投资阶(jiē)段不太适合大多数的投资者(zhě)，不适合在这(zhè)个(gè)位置上去追。”

　　广发(fā)证券研报(bào)中判(pàn)断，本轮AI板块已进入第一轮调(diào)整期，但对标2013年(nián)“移动互(hù)联网(wǎng)+”行情(qíng)节奏(zòu)，预计本轮(lún)后续(xù)调整时(shí)长(zhǎng)与(yǔ)幅度有(yǒu)限。对于下一阶段(duàn)“AI+”行情(qíng)，建议逢低布局有望率先实现业绩兑现的环节，即满足“自(zì)身产(chǎn)业周期向(xiàng)上+AI加持下的业绩增厚机遇”的领域，比(bǐ)如，电子、计算机、传媒(méi)、通(tōng)信。

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