金(jīn)融界(jiè)5月15日消(xiāo)息 主题行情“中特(tè)估”的衍生升级版本——“金特估”来了(le)！

　　午后上证报发布一则重磅(bàng)消息(xī)，再次点燃了(le)“中特(tè)估”概(gài)念股的(de)情绪。

　　据上证(zhèng)报表示，由上海证券交易所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪市(shì)金融业(yè)专题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次会议(yì)讨论(lùn)的重要内容为“在服务中国式现代化中促(cù)进金融业(yè)估值提升和高质量发(fā)展(zhǎn)”。参(cān)会机构(gòu)包括银(yín)行(xíng)、保险、基金和券商(shāng)人士。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷认为这(zhè)是(shì)“中特估(gū)”概念的升级版本，资金疯抢金(jīn)融股(gǔ)，大金(jīn)融板(bǎn)块开(kāi)启加速键，券商、保险(xiǎn)、银行(xíng)股等都有出色表现(xiàn)。

　　券商方面，光大(dà)证(zhèng)券触一度及涨停(tíng)，收盘大涨超(chāo)过(guò)8%，华林证券、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级(jí)市值(zhí)的中(zhōng)国人寿一(yī)度冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创(chuàng)阶段新(xīn)高，中国平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方(fāng)面，国有四大行(xíng)午(wǔ)后(hòu)集体翻(fān)红，邮储银行升超3%。

　　在(zài)大金融板块的集体发(fā)威下，上证综(zōng)指午后迅速翻红(hóng)，深成指(zhǐ)和创业板一路高奏凯歌。最终收盘，截(jié)至(zhì)收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看(kàn)法并不(bù)相同 中(zhōng)信证(zhèng)券：主题交易顶(dǐng)峰(fēng)已(yǐ)过

　　对于中特估(gū)的后续走(zǒu)势，机构之(zhī)间的看法并不相(xiāng)同(tóng)，

　　对此(cǐ)中金(jīn)策(cè)略指出，部分高(gāo)分红国企标的近期(qī)显著盘整是对(duì)短期(qī)交易扩散过快过多，股息支(zhī)付能力相对较弱板块（如部(bù)分金(jīn)融）做出的正常反应，而并非意味着整体高分红国(guó)企投资主题(tí)的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主题的安(ān)全边际和性价比仍相对(duì)较高，未来随着经(jīng)济的逐步复苏，“中特估”主题行(xíng)情或仍具有较强的持(chí)续(xù)性。从(cóng)估值和交(jiāo)易拥挤(jǐ)度来看，当前“中(zhōng)特(tè)估”主题(tí)的安全边(biān)际和性价(jià)比仍相(xiāng)对较高。

　　但是(shì)中(zhōng)信证券(quàn)则看(kàn)法相(xiāng)对偏空。中(zhōng)信证券研(yán)报表示(shì)，AI主(zhǔ)题和“中特估”主题在4月中(zhōng)旬以来先后步入了热度很高、波动很大但(dàn)是区(qū)间回报不明显(xiǎn)的阶(jiē)段，表现出典型的板(bǎn)块内(nèi)部博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷(mí)，4月新发规模(mó)为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新(xīn)发规模(mó)仅(jǐn)为(wèi)100.8亿元，未见(jiàn)好转。配置型外资在4月净流出(chū)24.4亿元，是(shì)继(jì)去年10月以(yǐ)来首次单月(yuè)净流出，5月截(jié)至12日恢复净(jìng)流(liú)入75.8亿元，但较前(qián)3个月的(de)平均水(shuǐ)平仍有较大差(chà)距(jù)。在缺乏(fá)持续增量机构资(zī)金的情况下(xià)，A股存(cún)量博弈特征(zhēng)已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券研报表示(shì)，疫后(hòu)经济全面系统性恢复是渐进(jìn)和(hé)渐次的过程，飞轮(lún)重新旋(xuán)转需要时间(jiān)和耐心，主(zhǔ)题交(jiāo)易(yì)是过(guò)高的经济预期下修过(guò)程中的阶段性(xìng)产物，过度博(bó)弈降低了市场定价的有(yǒu)效性，但也(yě)提高了业绩驱动策略的(de)潜在回报(bào)，主题(tí)交易的(de)顶峰已过，重回低(dī)位业绩驱动(dòng)板块。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一股也不想要！

　　与卖(mài)方研究相比，有买方更加激(jī)进。据(jù)券商中国报道，有(yǒu)基金经理(lǐ)直言，中特估(gū)龙(lóng)头(tóu)在连(lián)续涨停后已出现短期泡沫化(huà)，他一股也不想要。

　　该基(jī)金(jīn)经理表示许多中特(tè)估的龙头股在当前(qián)位置对他而言没有配置的吸引力，尽管从估值的角度而言许多市场参与者可以给出(chū)许多个(gè)继续买(m抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗ǎi)入中(zhōng)特(tè)估的理由，但(dàn)当一(yī)只中特估(gū)龙头股在(zài)两三个(gè)交(jiāo)易日内(nèi)涨幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着(zhe)资金已迫不及(jí)待在进(jìn)行抢筹(chóu)码(mǎ)。从股票市(shì)场交易的直观判(pàn)断，这代表着资金参与方(fāng)的(de)短期(qī)泡(pào)沫(mò)化，过(guò)高(gāo)的交易拥挤度意(yì)味着(zhe)风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金面，“中特估(gū)”有(yǒu)好消息(xī)传来。

　　仅发(fā)售了短(duǎn)短7个交(jiāo)易(yì)日(rì)，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该(gāi)基(jī)金累计有效认(rèn)购(gòu)申请份额总(zǒng)额超(chāo)过20亿(yì)份发(fā)行上限，基金管理人将启动比例配售(shòu)。

　　此外(wài)3只中证(zhèng)国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF——广(guǎng)发中证国新央企股东(dōng)回(huí)报(bào)ETF、招商中证国新央企(qǐ)股东回(huí)报(bào)ETF和汇添富中(zhōng)证国新央企股东(dōng)回报ETF于今日开售，每(měi)只产品的首募规模上限均为20亿元人民(mín)币。

　　事实上，不止新(xīn)发基(jī)金，今年以来，场(chǎng)内多只(zhǐ)“中字(zì)头”ETF也(yě)持续(xù)“吸金”，15只(zhǐ)央企(qǐ)、国(guó)企ETF合(hé)计(jì)“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央企共赢ETF年内(nèi)资金(jīn)净流入(rù)超过(guò)12亿(yì)元，规模(mó)增幅超过15倍。南方中(zhōng)国国企ETF年内资(zī)金净流入也逼近10亿元，规模(mó)增幅更是高达(dá)24.75倍，成为今年全市场(chǎng)规(guī)模增(zēng)长倍数最(zuì)高的(de)ETF。

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