民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业(yè)，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这胸围88是多大罩杯，胸围88是多大尺码文胸是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(d胸围88是多大罩杯，胸围88是多大尺码文胸iào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出(chū)口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主要与之前(qián)客户签订的(de)老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家(jiā)的(de)订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易(yì)摩擦。中国(guó)和(hé)欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

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