昨夜(yè)，据路(lù)透社最新报道，知情人士(shì)透露，美国总统(tǒng)拜登和众议院议长麦卡(kǎ)锡(xī)接近就美国债务上限(xiàn)达成协议，双方(fāng)在可(kě)自由支(zhī)配开支方面的分歧(qí)仅(jǐn)为(wèi)700亿美元。

　　这(zhè)名消息(xī)人士和(hé)另一名了(le)解谈判情况的人士(shì)称，最(zuì)终可(kě)能达成的不会是一(yī)份(fèn)长达数百页、可(kě)能需要立(lì)法者花几天时间撰写、阅读和投票的法(fǎ)案，而是一份包(bāo)含几个关键数字(zì)的精简(jiǎn)协议。另一位消息人(rén)士称，预计谈判代表将敲定可自(zì)由支配开支的最高限(xiàn)额，包括军(jūn)费开(kāi)支，但让议员(yuán)们在未(wèi)来几个月通过正(zhèng)常的拨款程序敲定住房和教育等类别(bié)的(de)细节。根据美国(guó)联邦(bāng)数据，2022年，美国的可自由支(zhī)配支出(chū)达到1.7万(wàn)亿美元，占6.27万亿美元(yuán)支出总(zǒng)额的27％。其中大(dà)约(yuē)一半用于(yú)国防，一些议员表示不(bù)应该削减这一领域的支出。

　　俄(é)罗斯(sī)副总理诺瓦(wǎ)克(kè)周(zhōu)四表(biǎo)示，OPEC+在4月做出减产决定(dìng)后，将于6月(yuè)4日举(jǔ)行的六个月来首(shǒu)次(cì)面(miàn)对面(miàn)会(huì)议不太(tài)可能采取(qǔ)新(xīn)的措施。当(dāng)前的任务(wù)是监控市场形势并及(jí)时作出反应。诺瓦克重申OPEC+的目标不是推动(dòng)油价上涨(zhǎng)，而是平衡(héng)价格，以确保生产(chǎn)者和消费(fèi)者的(de)利(lì)益。

　　诺瓦(wǎ)克(kè)预(yù)计布伦特(tè)原油价格到2023年底将略高于80美(měi)元/桶。他认为，目(mù)前的价格反(fǎn)映了市(shì)场(chǎng)对全(quán)球(qiú)宏观经(jīng)济形势的评估。美国加息(xī)阻碍了油价进一步上涨。

　　受此影响(xiǎng)，WTI原油期(qī)货盘中一度跌超4.5％，跌破71美元/桶。

　　此外(wài)，周四(sì)的最新数据显示，交易员(yuán)们完全(quán)押注(zhù)美联储(chǔ)会在(zài)6月或7月的某次会议上再度加息(xī)25个基(jī)点，最早(zǎo)在6月(yuè)便加(jiā)息的可(kě)能性已(yǐ)超(chāo)过50％。

　　其中，与7月份FOMC会议挂钩的掉期(qī)合约升至5.37％，比当前(qián)有效联邦(bāng)基金利率(lǜ)5.08％高出超过(guò)25个(gè)基点，这代表(biǎo)市场认(rèn)为接下来两次会议中(zhōng)美联储肯(kěn)定会加息25个基(jī)点。

　　同时，与6月FOMC会(huì)议挂钩的掉期合约显示消化了约14个基(jī)点(diǎn)的加息预期，由于美(měi)联(lián)储加息规模通常都是(shì)25个(gè)基点的倍数(shù)，这代(dài)表6月加(jiā)息25个基点的概(gài)率(lǜ)高于50％。

　　截(jié)至今晨收盘，最终，WTI 7月原油期货收跌3.37％，报71.83美(měi)元/桶；布伦(lún)特(tè)7月(yuè)原(yuán)油期货收跌2.68％，报76.26美元/桶(tǒng)，和美油均止步三日连(lián)涨。

　　美股收盘，纳(nà)指初步收涨(zhǎng)1.71％，标(biāo)普500指数涨0.88％，道指小幅(fú)收(shōu)跌(diē)约(yuē)30点(diǎn)。

　　芯片(piàn)股中，表现最好(hǎo)的英伟(wěi)达(dá)早盘股价曾涨(zhǎng)至394.8美元(yuán)，涨幅超(chāo)过29％，收涨24.4％，收盘价(jià)略低于380美元，创盘(pán)中和收盘历(lì)史新高，市值曾达到9550亿(yì)美元，距1万亿美(měi)元市值大关(guān)一步之(zhī)遥，有望(wàng)成为全球(qiú)第九(jiǔ)家(jiā)市值突破1万亿美元的上市公司。盘中英伟达市值曾涨将(jiāng)近2000亿美元，几(jǐ)乎相当(dāng)于两个英特尔(ěr)的(de)市(shì)值。英伟(wěi)达(dá)创(chuàng)美(měi)股史上最(zuì)大单日市值增(zēng)长规模，一日的市值涨幅比标普500 472只成(chéng)份股(gǔ)各自的市值都高。

　　最新的财报数据显示，英(yīng)伟达(dá)Q1营(yíng)收为71.9亿美元(yuán)，同比下降13％，但好于市场预期的65亿美元；调整后(hòu)每股(gǔ)收(shōu)益为1.09美元，市场预期0.92美元。按业务划分，英伟(wěi)达数据中心业(yè)务营收增长14％至(zhì)42.8亿(yì)美元，好于市场预期的39亿美元(yuán)。

　　最(zuì)重要的数据在于——展(zhǎn)望未(wèi)来(lái)，英伟达预计(jì)第二(èr)财季营收将达到(dào)110亿美元左右，较市场预期的(de)71.8亿美元高(gāo)53％。这一极度积极的展望(wàng)表明，英伟达从全球企(qǐ)业布局AI的热潮中获得的利益(yì)远超(chāo)人(rén)们(men)预(yù)期。英(yīng)伟达生产极度复杂的人工智能计算任务所需的GPU芯片(piàn)，可谓火(huǒ)爆(bào)全球的(de)ChatGPT所(suǒ)需的(de)最(zuì)重(zhòng)要(yào)底层硬件。英伟(wěi)达如今在AI用(yòng)途的芯(xīn)片领(lǐng)域占据主导地位，该(gāi)公司(sī)推出的 A100/H100 GPU芯片极(jí)度适合AI训练和运行(xíng)机器学习软(ruǎn)件，这也(yě)是支(zhī)持OpenAi旗下火爆全球的ChatGPT的(de)最关键(jiàn)底(dǐ)层硬件。

　　黑色系(xì)集(jí)体“跳水(shuǐ)”，铁矿、钢材期(qī)价创近半年以(yǐ)来新(xīn)低

　　昨日，铁矿石、钢材期(qī)货(huò)盘中明显(xiǎn)下滑并创下近半(bàn)年或半年多以来新低。截至5月25日下午(wǔ)收盘，铁矿石主力合约2309下跌2.23％至681元/吨，盘中最(zuì)低下探674元/吨；螺纹(wén)钢主力合约2310下跌2.53％至3432元/吨(dūn)；热卷主力合约2310下跌1.78％至3532元/吨。

　　夜盘时段(duàn)，双(shuāng)焦持续(xù)重挫，截至23点收盘，焦煤(méi)跌近5％，焦炭跌超4％。

　　进入(rù)5月以来，黑色商品在经历短暂反弹(dàn)后于(yú)近(jìn)期再次走(zǒu)弱(ruò)。对此，大有期货(huò)投(tóu)研(yán)中心黑色(sè)高(gāo)级研究员黄科(kē)在接受期货日报记者采(cǎi)访时表示，近期黑(hēi)色系品种大幅(fú)下跌(diē)是宏(hóng)观和产业共(gòng)振(zhèn)带来的结果(guǒ)。

　　“其中宏观(guān)层面，目(mù)前美国两党对于政府债(zhài)务(wù)上限问题仍没(méi)有达成一致，随(suí)着截(jié)止日期(qī)临近(jìn)，市场各方的避险观1兆等于多少mb流量，1G等于多少MB望情绪较为明显；而(ér)从(cóng)美联储5月会(huì)议纪要(yào)来看，不能排除(chú)接下来继(jì)续(xù)加息(xī)的可(kě)能性，当(dāng)前(qián)美联(lián)储6月加息(xī)概率上(shàng)升到(dào)40％附近，近期美(měi)元指(zhǐ)数(shù)走(zǒu)强对于大宗商(shāng)品价格普遍形(xíng)成一定压力。国内方(fāng)面，5月(yuè)份公布的社融和固定资产投(tóu)资(zī)等经济数据(jù)略低于市场，市场担心(xīn)经济复苏的后劲不足，也导致与国内经济(jì)状况关联性较强的黑(hēi)色系品种(zhǒng)支撑弱(ruò)化。”黄(huáng)科(kē)说。

　　目前(qián)黑色产业层面也并无利多因素。黄科表示，从现货市场表现(xiàn)来看，虽然目(mù)前铁水产量已(yǐ)经见顶，但随(suí)着成本端(duān)原(yuán)料价格的大幅回落，钢厂方面并(bìng)没有(yǒu)很(hěn)强的减产动(dòng)力(lì)。在(zài)行业利(lì)润(rùn)尚(shàng)存(cún)、部分钢厂复产的情况(kuàng)下，本周钢联螺纹(wén)、热轧产(chǎn)量甚至(zhì)止跌回升(shēng)，减产不及预期以及原料成本持续下移导致钢(gāng)价下方(fāng)支撑(chēng)走弱；而当(dāng)前国内钢材需求(qiú)也已临近淡季(jì)，在需求乏(fá)力(lì)的(de)情况(kuàng)下，钢材价(jià)格(gé)不断下探寻底。

　　建信期(qī)货黑色产(chǎn)业研究主管翟贺攀对(duì)记者表(biǎo)示，自今年3月(yuè)中旬(xún)以来，铁矿石、钢材等黑色系商品市(shì)场整体陷入“供应增、需求(qiú)底部徘徊(huái)、成本(běn)塌陷”的负(fù)向循环(huán)，期现(xiàn)货价(jià)格(gé)呈“螺旋式”走低趋(qū)势(shì)。

　　“具体来看，近两(liǎng)个(gè)月来钢材下游(yóu)需求恢(huī)复距离此前预期有较(jiào)大差距(jù)，叠加今年年初以(yǐ)来市(shì)场对下游需求的乐(lè)观预期，导致钢厂产量增幅较大。而在市(shì)场供(gōng)需阶段性错配的情(qíng)况下，钢铁原燃(rán)料进口(kǒu)规模又出(chū)现明显增长，同时预期中的下半年(nián)的粗钢产量平控(kòng)政策也进一(yī)步(bù)压低了钢铁(tiě)原燃(rán)料价格。”翟贺(hè)攀说。

　　据Mysteel相关(guān)数据(jù)统计，3月(yuè)初(chū)以来，钢材五大品种周度表观消费量均值为1000万吨，仅比去(qù)年同期增(zēng)长0.6％，但较(jiào)2019-2021年同期分别下降9.0％、9.1％和12.8％。据国家统计局数据，1-4月份我国(guó)粗钢产量为3.54亿吨，同比增长5.4％。据海关统计，1-4月(yuè)份(fèn)我国进口铁矿石与炼焦(jiāo)煤分别为3.85亿吨和3114万吨(dūn)，同比分(fēn)别增长8.6％和88.6％。

　　钢材短期或延续弱(ruò)势，中(zhōng)期有反弹空间

　　从当前钢(gāng)材市场面临的问题(tí)来看，方正中期期货(huò)研究(jiū)院黑色(sè)组长汤冰华(huá)告诉记者，主要有以下三个方面的(de)问题(tí)：一是高炉减产(chǎn)不充分；二是外需可能(néng)会大幅下滑；三是国内政(zhèng)策刺激还比较有限，当前内需虽然(rán)未见好转，但今年(nián)以来表现(xiàn)一(yī)直低(dī)于预期。

　　谈及(jí)当前(qián)钢矿品种价(jià)格底部(bù)是否(fǒu)已现，汤冰华表(biǎo)示，由于二季度以(yǐ)来(lái)国内政策利(lì)多有(yǒu)限，导致(zhì)“买预期(qī)”交易未能(néng)如期出现，但国内市场(chǎng)利空在价格中(zhōng)已有体现，从后期市场表现来看，钢材需(xū)求端利空可能来自海(hǎi)外，6月出口一(yī)旦转(zhuǎn)差，则板(bǎn)材供应压(yā)力会明显增加，产量(liàng)也(yě)面临(lín)继续压减。因此，在经(jīng)历4-5月份的政策不及预(yù)期(qī)后，国内下一(yī)个相对重要的政策(cè)时点可能(néng)在(zài)7月的(de)半年度经济(jì)数(shù)据公布(bù)后，在此之(zhī)前，钢矿品种价格底部的确立需要(yào)黑色商品整体(tǐ)供应回落，即铁水产(chǎn)量、焦煤供应及铁矿(kuàng)石非主流矿发货均出(chū)现(xiàn)下(xià)降。不(bù)过目(mù)前焦煤进口(kǒu)通(tōng)关及铁矿石非澳巴发货已开始减少，但铁水下降并不明显，负(fù)反(fǎn)馈还(hái)在持(chí)续，价格还未真正见底(dǐ)。

　　在黄科看来，后续(xù)钢(gāng)矿品种(zhǒng)止跌需要(yào)具(jù)备(bèi)两个(gè)条(tiáo)件：一是(shì)煤炭价格止跌，从成本端对钢(gāng)价形成一定支(zhī)撑；二是钢厂方面有实质性的减(jiǎn)产行动，从(cóng)而(ér)改善市场(chǎng)对(duì)于后期供需平衡的预期(qī)。不过(guò)，从(cóng)目前情况来看，在(zài)进(jìn)口煤冲击(jī)之下，近期国(guó)内(nèi)煤炭市场情绪(xù)较为悲观，动力(lì)煤价格有加速下跌(diē)迹象；此外国内粗钢产量(liàng)平控政策尚未执行(xíng)，钢厂主动减(jiǎn)产意(yì)愿(yuàn)不强。因此，预计短期内(nèi)黑(hēi)色系(xì)品种或延续弱势，整(zhěng)体易跌难涨。

　　“积重(zhòng)难(nán)返(fǎn)的市(shì)场供需格局，与成本(běn)塌陷叠加(jiā)造成的(de)负向循环，或将令铁矿石(shí)、钢材(cái)等黑色系(xì)商品价格惯性下跌(diē)趋势短(duǎn)暂延续，难有像(xiàng)样的反弹。”翟贺攀说。

　　此(cǐ)外值得注意的(de)是，在期货价格大幅下探之际，螺(luó)纹(wén)钢现(xiàn)货价(jià)格已跌回至(zhì)2020年5月之前的水平(píng)。对此(cǐ)，翟贺攀告诉记者(zhě)，螺纹钢现货目前回归2020年(nián)疫情初期的价(jià)格区间有利于行业供需(xū)加(jiā)快调整，且目前距离(lí)2020年底部(bù)不远。