为了让自(zì)己的限(xiàn)售股(gǔ)解禁后能(néng)获得好的回(huí)报，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票(piào)价格(gé)，然后高(gāo)位出货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监会网站披露了一则(zé)行政处罚决定书，引发市场关(guān)注。时为新美星董事长(zhǎng)何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委(wěi)托蒋维(wéi)对(duì)新(xīn)美(měi)星(xīng)进行“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持(chí)、抬高公司股价，以便后续自己减(jiǎn)持获(huò)利。蒋维(wéi)跟毛明(míng)土、李传武合谋，控(kòng)制(zhì)35个(gè)证券(quàn)账户(hù)，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集中交(jiāo)易新美星，影响(xiǎng)公司(sī)股(gǔ)价(jià)，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证(zhèng)监会对此操(cāo)纵证券市场行(xíng)为，罚没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露违法违规，给予警告，并(bìng)处(chù)以40万元(yuán)罚款。

　　我(wǒ)们一起(qǐ)来看看，究竟是(shì)怎么(me)回事。

　　董事长雇人拉抬自(zì)家(jiā)股票

　　多人合谋(móu)操纵股(gǔ)价

　　根据(jù)证监会行政处罚决定书披露的信息，新美(měi)星董事长、法定代表人、实际控制(zhì)人(rén)何德平和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文化传播有限公司董事长蒋维，提供保证金约(yuē)3200万(wàn)元，这(zhè)些钱部分来自他(tā)们所掌控的上海(hǎi)海得泽(zé)广(guǎng)投资管理中心（普通合(hé)伙(huǒ)）（简称海得泽(zé)广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资(zī)金(jīn)的目的是，委托蒋维对(duì)“新美星”进(jìn)行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所(suǒ)持(chí)“新美星(xīng)”限售股于2019年4月26日(rì)解禁后能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到(dào)保(bǎo)证金后，即开始利用控制的(de)证券账户并联合其他市场资(zī)金在二级(jí)市场买入并交易“新美星”，且(qiě)在后(hòu)续(xù)操作中(zhōng)向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了(le)解，这场操(cāo)纵股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮手共(gòng)同(tóng)合谋。他(tā)经人介绍认识并联(lián)合毛明土(tǔ)、李传武共(gòng)同操纵“新美星”；毛明土、李传武控(kòng)制各自筹得(dé)的证券账(zhàng)户(hù)、资(zī)金开始与蒋维共同交(jiāo)易(yì)“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明(míng)土(tǔ)联系，传(chuán)递、沟通(tōng)各自操(cāo)盘(pán)情况，以(yǐ)利于两(liǎng)方交(jiāo)易决策，更好地共同(tóng)抬高(gāo)“新(xīn聚酯纤维对人体有害吗 聚酯纤维是塑料吗)美星”股(gǔ)价(jià)。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个证券账(zhàng)户(hù)（简称账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日(rì)，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)26.09个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离(lí)同期行(xíng)业指数(shù)25.95个百分点。账户组累(lèi)计买入(rù)4583.44万股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测算，在此(cǐ)期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易“新美星”，影响股(gǔ)票交(jiāo)易价格(gé)，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万(wàn)元(yuán)

　　我们具(jù)体来(lái)看看，蒋维联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武，控制(zhì)35个证券账户（简称账户组），是怎(zěn)么拉高“新美星(xīng)”股价，然(rán)后出货，违法获利(lì)的(de)。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易“新美星”，申(shēn)买量占市场(chǎng)申买量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易日有19天，峰(fēng)值达(dá)到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比例超20％的交易日有(yǒu)11天(tiān)，峰(fēng)值达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占总(zǒng)股本(běn)比(bǐ)例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持续至(zhì)2019年(nián)4月(yuè)8日，2019年(nián)3月(yuè)29日持流通(tōng)股达(dá)到峰值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户组具(jù)备资金(jīn)优势和持股优势。

　　具体(tǐ)来说，第一(yī)阶段(duàn)，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组持(chí)续(xù)大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买(mǎi)排名第一，竞价买入(rù)成(chéng)交排名第一，至2019年(nián)2月(yuè)28日(rì)期末持(chí)股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股量显著(zhù)增加。在此期间，“新(xīn)美星”股价累(lèi)计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期末持股量(liàng)较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的(de)拉抬(tái)期(qī)间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以(yǐ)不低(dī)于(yú)卖一价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同(tóng)期(qī)申买量68.11％，对应(yīng)成(chéng)交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以(yǐ)不(bù)低(dī)于卖一(yī)价(jià)或市价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买量(liàng)41.33％，对应(yīng)成(chéng)交股(gǔ)数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股(gǔ)价累计(jì)上涨36.46％，偏离(lí)同(tóng)期创业板(bǎn)综指(zhǐ)21.32个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期(qī)行业指数22.28个(gè)百(bǎi)分点。

　　第三(sān)阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组(zǔ)集(jí)中卖出“新(xīn)美星”。在此期间(jiān)，“新(xīn)美星(xīng)”股(gǔ)价下跌(diē)13.36％，偏离同期(qī)创业板综指1.55个百分(fēn)点，偏离同期行业(yè)指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此(cǐ)外，操纵(zòng)期间，涉案账(zhàng)户组还多次实施盘中拉抬(tái)和对倒，并(bìng)反向卖出获利的(de)行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而(ér)非操纵股(gǔ)价

　　证(zhèng)监会(huì)不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代(dài)理人提(tí)出多点申诉(sù)意见(jiàn)，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证(zhèng)据(jù)不足以证明蒋(jiǎng)维受何德平或黄秀芳委托，联合他人操纵(zòng)股(gǔ)价，一是“市值管理”不等同于(yú)“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财(cái)关(guān)系，而非操纵股价；三是蒋维(wéi)没有将其与毛明(míng)土(tǔ)、李传武等人讨论(lùn)交(jiāo)易新美星的情况(kuàng)告知黄秀芳或何德平，涉(shè)案股东名册(cè)并(bìng)非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也(yě)没(méi)有向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)过股东名(míng)册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户交(jiāo)易新美星的盈(yíng)亏分配进行约定(dìng)；五是蒋(jiǎng)维账户组利益(yì)与何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)利益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不(bù)能控制蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资金(jīn)后部(bù)分用于偿还(hái)债务，部分(fēn)用于非法活动，属(shǔ)于(yú)欺诈或诈骗。

聚酯纤维对人体有害吗 聚酯纤维是塑料吗　　第(dì)三，黄(huáng)秀芳不(bù)应对毛明土账户组、李传武(wǔ)账户(hù)组(zǔ)交(jiāo)易行为(wèi)承担责任(rèn)。

　　第(dì)四(sì)，部分账户(hù)不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录(lù)的(de)合法性及真实性。

　　第六，何(hé)德(dé)平对黄秀芳向蒋维提(tí)供款项不(bù)知情、未参与(yǔ)，且(qiě)何德平(píng)与黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)系独立法律主体，即便夫妻或一致行(xíng)动人(rén)中一方存在(zài)不当行为，不应推定或(huò)认定另一方承(chéng)担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是(shì)否合谋、部分账户的控制关(guān)系(xì)、委托(tuō)理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回(huí)应，经(jīng)复核，对当事人及(jí)其代理人的主要陈述(shù)意见不予采纳(nà)。

　　证监会表示，本案为多个主(zhǔ)体参与、多个环(huán)节实施、环环相扣、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案证据可以证明(míng)，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋(jiǎng)维(wéi)提供资金作为保证金，委(wěi)托其(qí)通过二级市场交易影响新美星股价，蒋维会(huì)向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈交易情况；何(hé)德平知悉并参与了本案行为(wèi)；上述行为的实质是操纵股(gǔ)价，并非合法(fǎ)理(lǐ)财。在(zài)案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武有共同影响“新美星”股价(jià)的意图和目标，共同商议(yì)、谋划操(cāo)盘、拉抬(tái)股价，并且采取(qǔ)了(le)联合(hé)影响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于(yú)违法期间和(hé)责任承担(dān)，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的账户交易“新美星”客观上为(wèi)后续的(de)合谋(móu)操(cāo)纵起到(dào)一定程度锁仓(cāng)的作用(yòng)，并(bìng)且根(gēn)据蒋维笔录，毛明土知道(dào)蒋(jiǎng)维(wéi)和上市公司的合作，知道蒋(jiǎng)维(wéi)已(yǐ)经有一定底仓(cāng)，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德(dé)平一致(zhì)。在此基础(chǔ)上，在认定及处(chù)罚时将合谋各方视为(wèi)一个整(zhěng)体，不区别(bié)对(duì)待(dài)各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武上(shàng)述行(xíng)为违反了2005年《证券法》第七(qī)十七(qī)条第一项规定，构成2005年《证券(quàn)法》第(dì)二(èr)百零(líng)三(sān)条(tiáo)所述的操纵(zòng)证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监(jiān)会(huì)决定：就操纵(zòng)证券(quàn)市(shì)场(chǎng)行为，对(duì)何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武没收违法(fǎ)所得(dé)4783.56万元(yuán)，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳罚(fá)款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛(máo)明土、李传武分别罚(fá)款597.94万元(yuán)。

　　聚酯纤维对人体有害吗 聚酯纤维是塑料吗ong>董事长信息披露违(wéi)法

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违(wéi)法的相关(guān)情况，行政处罚决(jué)定书披露，在新美星2016年(nián)4月上市前，海得泽广代(dài)何德(dé)平、黄秀(xiù)芳夫妇持有公司80万股股份，占新美星上(shàng)市时总(zǒng)股本的1％。上(shàng)市(shì)后，该部(bù)分股票继续由海(hǎi)得泽广(guǎng)代(dài)持，海得(dé)泽广自2017年12月19日开始(shǐ)减(jiǎn)持“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平(píng)信息披露(lù)违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)：第一(yī)，海得泽广与何德(dé)平(píng)、黄秀芳二人(rén)不(bù)存在代持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减持(chí)决策由海得(dé)泽广(guǎng)和兰(lán)某作(zuò)出，海得(dé)泽广将减持所得汇入黄(huáng)秀(xiù)芳指定(dìng)账户的(de)原因系兰某向(xiàng)黄(huáng)秀芳归(guī)还借款本息(xī)。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重(zhòng)大性(xìng)，不对投资(zī)者决策产生重大影响(xiǎng)，情节轻微。第(dì)三，即便认定代持(chí)成立，何德(dé)平对借款、还(hái)款等事项，不(bù)参与、不知情，没有主观过错，不应(yīng)受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海得泽广交易流水、资金流(liú)水及(jí)相(xiāng)关银行账(zhàng)户流水，结合何德(dé)平、黄秀芳(fāng)的配(pèi)偶关系，代持资金和减持所得(dé)系家(jiā)庭共同财产，可以认定海得(dé)泽(zé)广代何德平、黄秀(xiù)芳持有新(xīn)美星股票(piào)。当事人所提相关(guān)理由不(bù)具有事(shì)实和(hé)法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上市(shì)公司(sī)实际控制人，未如实(shí)告知上(shàng)市公(gōng)司(sī)上述持股情况，导致新(xīn)美星在相(xiāng)关公告中均未披露(lù)相(xiāng)关情况，导致新美(měi)星违反2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第六十三条规(guī)定，何德平的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一(yī)百九十三条(tiáo)第三款规定的情形。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法》规定，证(zhèng)监会(huì)决定：就(jiù)信息披露违法行为，对何德平(píng)给(gěi)予警告(gào)，并处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

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