金融(róng)界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即(jí)将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合(hé)作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全(quán)部境外投资者通过北向互(hù)换(huàn)通开展利率互换交易在(zài)轧差(chà)后的(de)名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行(xíng)、香(xiāng)港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金融管理(lǐ)局(jú)即(jí)将正式启动(dòng)香港(gǎng)与内地(dì)利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通(tōng)合(hé)作

　　为促进(jìn)内地与(yǔ)香港金(jīn)融(róng)衍生品市场的协同发(fā)展(zhǎn)，构(gòu)建高水平(píng)金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人(rén)民银行（以下简(jiǎn)称人民(mín)银(yín)行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香正五边形的外角和等于多少度第二人生，正五边形的外角和等于多少度的内角(xiāng)港金管局）发(fā)布联合公(gōng)告，同(tóng)意中国外汇(huì)交(jiāo)易中心（全(quán)国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上(shàng)海清算所）和香港场外结算有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司（以下简称(chēng)场外结算(suàn)公司）开(kāi)展香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作（以(yǐ)下简称(chēng)“互(hù)换(huàn)通”），初期先(xiān)行开通“北向互换通”，香港及(jí)其他(tā)国家和地区的境外投资者可通过(guò)两(liǎng)地基础设施互(hù)联互通参与内地银行间金融衍生品(pǐn)市场。自联(lián)合公(gōng)告发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。为便(biàn)于“北(běi)向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北(běi)向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品(pǐn)种(zhǒng)为利率互(hù)换产品，报价、交易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参(cān)与“北(běi)向互换(huàn)通”的境内投资者（即互换通报价商）需(xū)与(yǔ)外汇交易中(zhōng)心签(qiān)署报价商(shāng)协议，并为(wèi)上海清算所利率互(hù)换集(jí)中(zhōng)清(qīng)算业(yè)务的清算(suàn)会员(yuán)或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的(de)境外投资(zī)者为符合人(rén)民银行(xíng)要求并完成内地银行间债券市场准入备案的境外机构(gòu)投资者，并经外汇(huì)交易中心开通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易权(quán)限。拟申请开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互换通”交易权限(正五边形的外角和等于多少度第二人生，正五边形的外角和等于多少度的内角xiàn)的境外投资者需(xū)同(tóng)时申请成为场外结算公(gōng)司(sī)的清(qīng)算会员或该类会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人民(mín)银行认可(kě)的(de)境外(wài)电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上(shàng)海清算所和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方(fāng)清算机构互联互(hù)通，共(gòng)同向境内(nèi)外投资者提供清算(suàn)、结(jié)算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投资者通过(guò)“北(běi)向互换通”开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金(jīn)净额(é)每日(rì)不超过人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可(kě)根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度(dù)：上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算公司针对(duì)双(shuāng)方清算所(suǒ)之间的风(fēng)险(xiǎn)敞口(kǒu)建(jiàn)立(lì)“互换通(tōng)”资源(yuán)池(chí)。初期，上海清算所与场外结算公司之(zhī)间净头寸对应的“互(hù)换通”资源池风(fēng)险(xiǎn)敞口设定上(shàng)限不超(chāo)过人(rén)民币40亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情(qíng)况适(shì)时调(diào)整额度(dù)。

　　二、人(rén)民银行、香港(gǎng)证监(jiān)会(huì)和香港金管局已(yǐ)就(jiù)“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合作原则和具体安(ān)排达成共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券(quàn)及衍生品市场相关事(shì)宜(yí)的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全(quán)了两地监管(guǎn)机构(gòu)在债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)方面的(de)监管合作安(ān)排和联络协商机制，共同(tóng)维(wéi)护“互换通”的正(zhèng)常运行(xíng)、金融(róng)市场稳定(dìng)和(hé)公平交(jiāo)易(yì)秩(zhì)序(xù)。

　　三(sān)、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清算所和场(chǎng)外结算公司(sī)应当依(yī)法(fǎ)履行“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向(xiàng)互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及(jí)业务规则，加强内部(bù)控制，防范和控制(zhì)风险，做好投资(zī)者教(jiào)育和服务，切实维护投资(zī)者合法权益。投资(zī)者应当充分了解(jiě)两地(dì)市(shì)场法律法(fǎ)规、业(yè)务(wù)规则和实践操作的差异，评(píng)估(gū)和(hé)控制风险，理性开展(zhǎn)相(xiāng)关投(tóu)资。

　　市场(chǎng)各(gè)方应进(jìn)一步做好准备工(gōng)作，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的投资者可(kě)联系外汇交(jiāo)易中心、上海清算(suàn)所、场外结算公司为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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