今年以来，港股走势可谓(wèi)一(yī)波三折，香港恒生指数(shù)涨(zhǎng)1.52％至(zhì)20330点关口(kǒu)。目前基金一(yī)季报披露渐落帷幕，整体来看，陆港通基金(jīn)整体(tǐ)港股仓(cāng)位略有提(tí)升，大(dà)幅加仓(cāng)AI、油气、电力等行业，腾(téng)讯控(kòng)股、美团-W、中国移动、中国海洋石油(yóu)、快(kuài)手-W等为重仓股。

　　多(duō)位港(gǎng)股基金(jīn)基金经理表(biǎo)示，预计港股市场已经进入了企业盈(yíng)利的拐点且即(jí)将(jiāng)迎来收(shōu)入加速扩张，未来港股(gǔ)市场将在波动中上行(xíng)，板块方面，看(kàn)好政策(cè)优化(huà)下的消费和(hé)地产、预期反转(zhuǎn)修复的互联网和医药、高景气的制造业等。

　　一(yī)季度(dù)港(gǎng)股基金仓位略有上升，大幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示，在(zài)5000多(duō)只陆港(gǎng)通基(jī)金(jīn)（不同(tóng)份(fèn)额分(fēn)开统计，下同）中含“港(gǎng)”字(zì)的(de)主(zhǔ)动权(quán)益基金近400只，这些(xiē)都是“高纯度(dù)”以港股为投(tóu)资(zī)方向的基金。截至(zhì)一季度末，这些基金的(de)港股(gǔ)平均仓位为62.39％，较去年底微(wēi)升0.38个百分点，其中有83只基(jī)金(jīn)港股持仓(cāng)在90％以上。

　　今年以来，以恒生科技指数为代表的港股数(shù)字经济呈现了(le)上涨、调整、反弹的(de)N型走(zǒu)势，截至(zhì)4月23日，香港(gǎng)恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点(diǎn)关口(kǒu)。

　　与此同时，不少知名基金经理在一季度加大(dà)了(le)对港股的投资力(lì)度(dù)，提升(shēng)港股配置(zhì)在10-40个百分点不等(děng)。比如，崔宸龙管(guǎn)理的前(qián)海开源(yuán)沪(hù)港深新(xīn)机遇(yù)A，港股仓位由去年底的1.18％提升至(zhì)今(jīn)年一季度末的(de)39.13％；史(shǐ)博管理(lǐ)的南方港股创(chuàng)新视(shì)野一年持(chí)有A，港(gǎng)股仓位由(yóu)去年底(dǐ)的71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵(zhào)宪成(chéng)管理的博时港股通红利精选A，港股仓(cāng)位(wèi)由去年底的70.80％提升至今年一季度末的88.35％；刘扬管(guǎn)理的国投瑞银(yín)港(gǎng)股通(tōng)价(jià)值发现A，港(gǎng)股仓(cāng)位(wèi)由去年底的(de)78.83％提升(shēng)至今年一季度末的92.92％；曲径管理(lǐ)的中(zhōng)欧港股数(shù)字经济A，港(gǎng)股仓(cāng)位由去(qù)年底的83.22％提升至今年一季度末的89.22％。

　　按照持有市值统计，截至一季报，被陆港(gǎng)通基金重仓的前十(shí)大港股分别(bié)为腾讯控股、美团-W、中国移动(dòng)、中国(guó)海洋石油、快手-W、药明生物、香港(gǎng)交易(yì)所(suǒ)、青岛(dǎo)啤酒股(gǔ)份、李宁、华润啤酒(jiǔ)，涵盖通信服(fú)务、油气开采(cǎi)、数字媒体、生物制品、多元金融、服装(zhuāng)家纺、视频饮(yǐn)料等(děng)领域。其中，腾讯控(kòng)股、中国移动、中国海洋石(shí)油、快手-W、青岛啤酒(jiǔ)股份获不同程度增持(chí)。

　　按照增持情况排序(xù)，加仓(cāng)幅度(dù)最(zuì)大的前十(shí)只港(gǎng)股(gǔ)为(wèi)中国海(hǎi)洋(yáng)石油、新天绿(lǜ)色(sè)能源、中远(yuǎn)海能、商(shāng)汤-W、中国旭阳集团、中国(guó)石油化(huà)工股份、中国(guó)南方航(háng)空股(gǔ)份、华电国(guó)际电力(lì)股(gǔ)份、越秀地产(chǎn)、中广核(hé)电(diàn)力，分别涵盖油(yóu)气(qì)开采、电力、航运(yùn)港口、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航空机场、房地产开发等领域。值得注意的是，商(shāng)汤-W涉及AI概念，陆港通基金在一(yī)季(jì)度对其大(dà)幅加仓1.24亿股。

　　港股(gǔ)市(shì)场或将在波(bō)动中上行，重仓港股优质龙(lóng)头

　　对于港(gǎng)股后市，南方(fāng)港(gǎng)股(gǔ)创新视野一年持有基(jī)金基金经理史博在一季(jì)度(dù)中表示，展望未来，仍然看(kàn)好港股(gǔ)市场(chǎng)投资机(jī)会(huì)：中(zhōng)国(guó)经济方面，宏观经济(jì)仍在(zài)企稳回升(shēng)，3月中国官方制造业PMI为(wèi)51.9％，制造业生产活动和市(shì)场需(xū)求继(jì)续增加，非制造业恢复速(sù)度加快；海外(wài)无风险(xiǎn)利率方面，3月初非(fēi)农和通胀数据以及(jí)突发的(de)银(yín)行风险事件已经让美联(lián)储(chǔ)过(guò)于强硬(yìng)的紧缩预期有所趋缓，FOMC加息25bp意(yì)味着(zhe)了加息(xī)进入尾部区域(yù)；风(fēng)险偏好(hǎo)方面，欧美(měi)银行业风险事(shì)件对市场冲(chōng)击可控，国(guó)内政策(cè)积极信(xìn)号涌现。

　　基于此，预判港股市(shì)场将在波动中上行，在板块配置方面，我们将加大(dà)对政策优化下的消费和地产、预期反转修(xiū)复的互联网和医药、高景气的制(zhì)造业等板块的配置。

　　中欧港股数字(zì)经济(jì)基金经理曲径表示，港股(gǔ)数字经济的代表行(xíng)业为互联(lián)网和先进制造(zào)，在(zài)经历(lì)了过去2年的(de)合规整治及业务梳理(lǐ)后，股(gǔ)价(jià)均处在价值投(tóu)资区(qū)域，具有良好的投资性价比。同(tóng)时，互联网相关公司，也更具(jù)有数据、平台和算法的(de)整合能(néng)力，通过推出人工智能相关模型及应用，提升自(zì)身运营效率，以及对(duì)外输出算(suàn)法和算力。作为(wèi)人工智能赋能各个(gè)行业的元年，我们中长期看好(hǎo)港(gǎng)股数字(zì)经济板(bǎn)块的前(qián)景(jǐng)。

　　华宝港股通香港基金(jīn)经理周欣表示(shì)，港股(gǔ)市场方面，港股市场大(dà)部分的(de)企业盈利来源于中(zhōng)国内地，中国内地经济的环比上行(xíng)将会(huì)支撑港(gǎng)股公(gōng)司盈利的环比(bǐ)增长，从而支撑(chēng)下港股公司下半(bàn)年(nián)的(de)市场表现。然(rán)而，虽然公司盈利环比仍有(yǒu)一定的增长，但是由于基数效应，下半年(nián)港股盈利同比增速会较(jiào)上半年有所回落。对于估(gū)值(zhí)相对较高的行业将有(yǒu)一定的(de)压力。

　　行业(yè)方面，受(shòu)行业反垄断(duàn)的影(yǐng)响(xiǎng)，TMT行业龙头公司的估值仍(réng)将受(shòu)到一(yī)定(dìng)程(chéng)度的压制，但(dàn)是(shì)当行业(yè)龙头公司受(shòu)情绪影响出现超跌时(shí)，将会有(yǒu)较(jiào)好的(de)买入机(jī)会出现(xiàn)。生物医药行业(yè)仍将处在行业快速增长的红(hóng)利中，但(dàn)是随着中报业绩的释放和四季度集(jí)采的预期，生(shēng)物行业(yè)前期涨(zhǎng)幅较多的(de)龙头公(gōng)司(sī)可能会出现一(yī)定的调整，但是通过自(zì)下而上的方式生(shēng)物医药行业仍将有机(jī)会选出(chū)有较好成长性的公司。

　　汇丰晋(jìn)信沪(hù)港深基金(jīn)经理付倍佳表示，展(zhǎn)望未来，我们(men)预计港股市(shì)场(chǎng)已经进入了(le)企业(yè)盈利的拐点且即将迎(yíng)来(lái)收入加(jiā)速扩张，并且A股市场也即将进入企业盈利(lì)的拐点，这(zhè)是推动两地市场(chǎng)向上的决定性因素。

　　在盈利周期“内强(qiáng)外(wài)弱”及加息(xī)周期临近尾声流动性逐步宽松背景下，中国资产的吸引力有望进(jìn)一步凸(tū)显(xiǎn)。在A股及港股估值均在低位、风险溢价均在高位的背景下，有望开启(qǐ)盈(yíng)利与估值修复(fù)的戴维斯双击行情(qíng)。

　　主要关注(zhù)三条(tiáo)投资主(zhǔ)线：1.关注盈利增长(zhǎng)高弹性的(de)机会：由于中国经(jīng)济修复有望成为全球(qiú)投资的(de)主线，因此经营杠杆弹性大、前期(qī)降本增效优的行业(yè)和板块更有望(wàng)受益于经济复苏，盈(yíng)利预测有较大(dà)上修空间；同(tóng)时(shí)部分龙头公司(sī)有长期(qī)的前沿技(jì)术/产品储备以迎(yíng)台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗接下(xià)一轮(lún)的收入扩张(zhāng)机(jī)会，有望开启二次增(zēng)长曲线，如互联网(wǎng)、部分可(kě)选消费、部分医药等。

　　2.关(guān)注(zhù)收(shōu)益风险比显著右(yòu)偏的机会(huì)：关注在未来经济周期(qī)中上行风险(xiǎn)显(xiǎn)著(zhù)大(dà)于下行风险的行(xíng)业(yè)。市(shì)场预(yù)期在低(dī)位、景气度有拐点或持续性超预期的(de)行业。供需格局台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗佳，价格弹性贡(gòng)献盈利超预期的行业，如电(diàn)子、新能源、有色金属等。

　　3.关(guān)注高股(gǔ)息资(zī)产的机会：关注(zhù)基本面夯实，整体ROE水平稳中(zhōng)有升，以及分(fēn)红意愿提升的高股息(xī)资产的投资机(jī)会，如通信、石油石化等(děng)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗