今(jīn)年以来基(jī)金代销机构被(bèi)基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金(jīn)公(gōng)司发(fā)布与(yǔ)基金代销机构解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。而(ér)从机构(gòu)类(lèi)型看(kàn)，中小(xiǎo)型独(dú)立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多(duō)家(jiā)基(jī)金销售机构主动(dòng)或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金公(gōng)司与基(jī)金销售机构之间的合(hé)作本就(jiù)是(shì)双向选(xuǎn)择，在高质量发展背(bèi)景下，基(jī)金(jīn)公司严格(gé)筛选代(dài)销(xiāo)机构也是降本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下(xià)基金的相关销售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公(gōng)告(gào)，经(jīng)与北(běi)京(jīng)虹(hóng)点基金销(xiāo)售有限公(gōng)司、上(shàng)海(hǎi)凯石(shí)财富基(jī)金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗(qí)下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方(fāng)德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不(bù)再代理(lǐ)公司(sī)旗(qí)下(xià)所有公募基(jī)金。自公告(gào)之日起，上述公(gōng)司(sī)不再办理本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等(děng)基金(jīn)买入的(de)相关业(yè)务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今(jīn)年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民(mín)商基金的基金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终止合(hé)计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作，其(qí)中包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金(jīn)公司宣布(bù)终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作，这其中包(bāo)括独立基(jī)金销售(shòu)机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除(chú)合作关系的(de)基金公司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公(gōng)司中，长盛(shèng)基金解除合作关(guān)系最为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎(hū)每月都(dōu)会和基金(jīn)代销机构解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销售机构(gòu)多为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量(liàng)增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对(duì)于(yú)代销机构(gòu)的选择标准也(yě)在(zài)提高(gāo)。在(zài)高(gāo)质量发(fā)展背景下(xià)，严(yán)格筛选基金(jīn)代销机构，也(yě)是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部(bù)人(rén)员表示(shì)，基金公司终止与销售机构的合(hé)作，无非是以下三(sān)种情(qíng)况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机(jī)构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这样(yàng)终止过一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低(dī)迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作(zuò)机构，没有太大意义，只是(shì)徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通常是(shì)基金(jīn)代销机构销售能(néng)力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很(hěn)果断地解除合(hé)作关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的合(hé)作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护(hù)成本与合作的潜力(lì)，基金(jīn)公司会(huì)依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状况有选择的与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公司(sī)，有一套完整(zhěng)的(de)基金销(xiāo)售评估(gū)办法，比如基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机(jī)构成立(lì)时(shí)间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公(gōng)募基金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合(hé)作(zuò)后，需要对接系(xì)统，每年要(yào)付出(chū)系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了(le)成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名(míng)，也(yě)有相(xiāng)当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是(shì)双(shuāng)向选择，基金公司(sī)希望能有销售能力强(qiáng)的机构合作(zuò)，头部代销机(jī)构(gòu)也会(huì)对(duì)基金公司(sī)的(de)投研能力，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研究人(rén)士称，目前基金代(dài)销的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营(yíng)业(yè)部为抓手，对权(quán)益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金(jīn)销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后(hòu)起之秀(xiù)，也(yě)是不容忽视的(de)力(lì)量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持续(xù)

　　近年(nián)来，马太(tài)效应依然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互(hù)联网(wǎng)流(liú)量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方(fāng)独(dú)立基金(jīn)销售渠(qú)道中，头(tóu)部(bù)机构(gòu)竞争优势(shì)更为突(tū)出(chū)。截(jié)至今年一季度末(mò)，公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)前(qián)100强(qiáng)中，21家独立导管是什么意思 男生导管导多了会不孕不育吗基(jī)金销(xiāo)售机构保有2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未上榜的独立基(jī)金销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代(dài)销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销基金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构(gòu)代销数量不足百只。而(ér)导管是什么意思 男生导管导多了会不孕不育吗在115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代(dài)销不(bù)足白只。其中，还(hái)有6家(jiā)目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基金销售行业分(fēn)化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基(jī)金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会提交(jiāo)了注销公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据(jù)《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会决(jué)定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销(xiāo)售服务(wù)有限公司公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务(wù)许可(kě)证的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销售也是(shì)目前第一家主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代销机构由(yóu)于经营困难等(děng)原因(yīn)，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华(huá)基金等(děng)多家机构都选择主动注(zhù)销基金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构是由于违(wéi)规等原因被(bèi)吊销牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月(yuè)，上(shàng)海证监局(jú)发布消(xiāo)息，宣布注销上海(hǎi)久富(fù)财富(fù)基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等(děng)第三方(fāng)代销机构(gòu)也(yě)被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认(rèn)为，严(yán)监管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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