今年以来基(jī)金代销机构被基金(jīn)公司解约(yuē)的情形明显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多家(jiā)基金公司发(fā)布(bù)与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构解约(yuē)的(de)公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年来由于经营不(bù)善或违规，已(yǐ)有多(duō)家(jiā)基(jī)金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语基金公司与基金销售机(jī)构之(zhī)间的(de)合作本就是双向选择，在(zài)高质量发展背景下(xià)，基金公司(sī)严(yán)格筛选代销机构(gòu)也是降本增(zēng)效的主流选择(zé)。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募(mù)密(mì)集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发(fā)布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗(qí)下基金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基(jī)金，以及(jí)海富(fù)通基金停止了(le)与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金发布(bù)公告，经(jīng)与北京虹点(diǎn)基金销售(shòu)有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财富基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下(xià)所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金的开户、认购、申购(gòu)等基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直(zhí)至(zhì)所有客(kè)户赎回全部份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上(shàng)银(yín)基(jī)金则于2月终止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金的(de)销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记者统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计(jì)17家独(dú)立基金销售机(jī)构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家(jiā)独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构的(de)合作，这其中(zhōng)包括独(dú)立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作关(guān)系(xì)的基(jī)金(jīn)公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金(jīn)公(gōng)司中，长盛基金解(jiě)除合作关系(xì)最为频(pín)繁，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都会和(hé)基(jī)金代销机构(gòu)解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家合(hé)作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的(de)基(jī)金销售机构多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构数量(liàng)增(zēng)多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机(jī)构的选择标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基(jī)金代(dài)销机构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合(hé)作(zuò)，无(wú)非(fēi)是以下三种(zhǒng)情况：一是(shì)基金(jīn)销量(liàng)一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构主(zhǔ)业(yè)发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过(guò)一(yī)轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以(yǐ)来权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金销售(shòu)困难(nán)也加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的(de)淘汰(tài)。“上太多(duō)销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作，通常是基金代(dài)销机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监管的(de)处罚，就(jiù)会很(hěn)果断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代销机(jī)构的合作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的(de)与基(jī)金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一(yī)家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在(zài)公司选择基金(jīn)销售(shòu)公司，有一套(tào)完整的基(jī)金销售评估办(bàn)法，比如(rú)基(jī)金销售保有规模、机(jī)构(gòu)成立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排名前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接(jiē)系统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司一年(nián)的保有量也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人(rén)透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一(yī)部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金公司与基金(jīn)代销机构的合(hé)作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希望能有销售能力(lì)强的机构合作，头部代销机构也(yě)会对(duì)基(jī)金公司的投研能(néng)力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士(shì)称，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机(jī)构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅长固(gù)收(shōu)类产品(pǐn)的服务(wù)，第(dì)三(sān)方(fāng)销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量(liàng)形成(chéng)显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商是(shì)以线下(xià)营业部(bù)为(wèi)抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在(zài)银行渠(qú)道和头部(bù)互联网公司(sī)，券(quàn)商作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或(huò)将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公(gōng)募基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数据显示(shì)，一季(jì)度(dù)，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立基金(jīn)销售(shòu)什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至(zhì)今年一季(jì)度末(mò)，公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公(gōng)募基金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基金、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比(bǐ)超(chāo)73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末位的泛华(huá)普益基金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货币市(shì)场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十(shí)分(fēn)明显，未(wèi)上(shàng)榜的独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)保有(yǒu)规模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机(jī)构的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)代销数(shù)量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，17家(jiā)代(dài)销不足白(bái)只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基(jī)金公司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销售(shòu)行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监督(dū)管理委员会提(tí)交了注销公募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资(zī)基金(jīn)销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关(guān)规定，中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会决定注销深(shēn)圳前(qián)海凯(kǎi)恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一家主动(dòng)注(zhù)销基金销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)的保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不少基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行(xíng)业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布(bù)消息，宣布注销上海(hǎi)久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基(jī)金、大泰金(jīn)石基(jī)金等第三方代销(xiāo)机构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来基什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语(jī)金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长

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