就在全球为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首(shǒu)席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来(lái)一直(zhí)超配英伟达，但是目前已经部分获(huò)利了结，现在所持头(tóu)寸“要(yào)远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资管(guǎn)机构(gòu)为拥有200多年历(lì)史的(de)欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融(róng)世(shì)家罗斯柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌资管(guǎn)机(jī)构(gòu)在2015年(nián)英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达(dá)。当时的持仓股数(shù)一度高(gāo)达(dá)160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然(rán)业绩大爆发(fā)，股价却一直不(bù)怎(zěn)么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机构也(yě)不得不修正(zhèng)自己的错误(wù)，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一(yī)季度减(jiǎn)持到(dào)不足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元附(fù)近，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的(de)上(shàng)上下下，让英(yīng)伟达(dá)的股价如做过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩盘(pán)，让英(yīng)伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第(dì)二季(jì)度，虽(suī)然(rán)英伟达(dá)股价(jià)此后仍然(rán)经历(lì)了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond 为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机de Rothschild一(yī)路(lù)增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力(lì)代表(biǎo)，股价(jià)一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的(de)新高(gāo)，总(zǒng)市值一(yī)度超过1万(wàn)亿美元，差(chà)点(diǎn)成为(wèi)全球第9家市(shì)值(z为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机hí)超1万(wàn)亿美元的上市(shì)企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父”的当(dāng)代(dài)著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直在投资英(yīng)伟达，如今(jīn)已(yǐ)经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说(shuō)：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟达还在我的投资(zī)组合里，最后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承受这样的(de)上(shàng)涨(zhǎng)，一(yī)周内市值就增加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持(chí)续(xù)价(jià)值的绝(jué)对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英(yīng)伟达目前在250亿(yì)美元(yuán)的(de)人(rén)工(gōng)智能芯片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场规(guī)模(mó)将达到3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的(de)估值也(yě)要比(bǐ)近期股价(jià)低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英伟达(dá)这家公(gōng)司，但(dàn)如果(guǒ)作为一项投资(zī)的(de)话(huà)，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均(jūn)价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元(yuán)。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太高，减持了仓位(wèi)，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比(bǐ)去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一(yī)。这些分析师对英伟达给(gěi)出的股(gǔ)价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发稿(gǎo)，英伟达的股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯(bó)恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达(dá)目(mù)标股(gǔ)价，是(shì)因为先前(qián)估测(cè)的获利(lì)预期太低。目(mù)前投资人仍存(cún)在不(bù)同(tóng)的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值(zhí)过高(gāo)，目(mù)前已进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年(nián)以(yǐ)来(lái)华尔街预(yù)测最准确的分(fēn)析师(shī)、美国(guó)银行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中(zhōng)表(biǎo)示，科技股和(hé)AI概念(niàn)股的估值过高，建议投(tóu)资者(zhě)可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周(zhōu)期或(huò)许还(hái)未结(jié)束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时开始抛售。

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