今年以来(lái)基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金公(gōng)司发布与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。而从(cóng)机(jī)构类型看(kàn)，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年来由于经营不善(shàn)或(huò)违(wéi)规，已有(yǒu)多家(jiā)基金销售(shòu)机构主(zhǔ)动或被动(dòng)注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合(hé)作(zuò)本就是(shì)双向选择，在高质(zhì)量(liàng)发(fā)展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构(gòu)也是(shì)降本增效的(de)主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基(jī)金发布(bù)公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理(lǐ)该(gāi)公司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了(le)与浦领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理销售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日(rì)，长盛基(jī)金也发布(bù)公(gōng)告称，与(yǔ)方(fāng)德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代(dài)理(lǐ)公司(sī)旗(qí)下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不(bù)再(zài)办理本(běn)公(gōng)司旗(qí)下基(jī)金的开(kāi)户(hù)、认购、申购等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业(yè)务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部份额(é)。而(ér)在(zài)今(jīn)年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金(jīn)的基金销售(shòu)合(hé)作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的(de)合作关系，但(dàn)也(yě)有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计(jì)6家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作；5月以来，则(zé)已有9家基金(jīn)公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销(xiāo)机(jī)构的合作，这其中包括独立基金销售机(jī)构、银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家(jiā)；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除(chú)合作关(guān)系最(zuì)为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目(mù)前已累计解(jiě)约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解除5家合作关(guān)系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销售机构(gòu)多(duō)为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示(shì)，随着(zhe)代(dài)销机(jī)构(gòu)数量增多(duō)及监管趋(qū)严，近几年(nián)公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是(shì)实(shí)现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部人(rén)员(yuán)表示，基金公司(sī)终止与销售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一直(zhí)得不到有效增(zēng)长，对(duì)基金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机构(gòu)主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这样(yàng)终止过一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是(shì)这些(xiē)。”但(dàn)该内部人(rén)员(yuán)也(yě)坦言，今(jīn)年以来权益(yì)市场低迷，基金(jīn)销售困(kùn)难(nán)也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机(jī)构(gòu)，没(méi)有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也(yě)表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作(zuò)，通(tōng)常是(shì)基金代销机(jī)构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作的潜力(lì)，基金公司(sī)会依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司(sī)选择基(jī)金销售(shòu)公司，有一套完整的基金销售(shòu)评估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及(jí)与(yǔ)哪(nǎ)些公(gōng)司(sī)合作等(děng)都是考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金(jīn)销(xiāo)售(shòuname是什么意思 name是姓还是名)保有规模(mó)排名排名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合作(zuò)后，需要(yào)对(duì)接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也(yě)没有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公(gōng)司与基(jī)金代(name是什么意思 name是姓还是名dài)销机构的合作是(shì)双向选择(zé)，基金公(gōng)司希(xī)望能(néng)有销售能(néng)力强(qiáng)的机构合作(zuò)，头部(bù)代销机构(gòu)也会对基金(jīn)公司的(de)投(tóu)研能力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称，目(mù)前基金代销的机构(gòu)主要(yào)分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务(wù)，第三(sān)方销售渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等(děng)互联网平(píng)台流量形成(chéng)显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯实(shí)，而券商是以(yǐ)线下(xià)营业部为抓手，对权(quán)益类产(chǎn)品服务(wù)能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的(de)基金销(xiāo)售市场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然(rán)是基金(jīn)销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三(sān)方机(jī)构销售(shòu)增(zēng)长最为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力(lì)，银行、三方、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞(jìng)争优势更(gèng)为突出。截至今年(nián)一季度末，公募(mù)基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排(pái)在末(mò)位(wèi)的泛华普(pǔ)益基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司，其(qí)非货币市场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规(guī)模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构(gòu)保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机(jī)构代销数(shù)量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销数量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来(lái)基金销售行业分化更趋(qū)明(míng)显，不(bù)少中小型基金(jīn)销售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会(huì)网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司向(xiàng)中国证(zhèng)券监督管理委员会提(tí)交了注销(xiāo)公募证券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募(mù)集(jí)证券(quàn)投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会决定注(zhù)销深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公(gōng)司公募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)服务有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困(kùn)难等原因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基金、科name是什么意思 name是姓还是名(kē)地瑞富基金、晟视(shì)天下基(jī)金、植信基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金(jīn)等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由于违规(guī)等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上海证监局(jú)发(fā)布消息，宣布注销上海久富财(cái)富(fù)基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等(děng)第三(sān)方代(dài)销机构也被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金(jīn)代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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