今(jīn)年(nián)AI波澜壮阔的(de)大行情之下(xià)，引发了全行业所有(yǒu)基金经理关注，而公募基金2023年一季报(bào)揭开了基金经理的观点(diǎn)和真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩松(sōng)所管(guǎn)理的诺安积极回报基金，一(yī)季度(dù)主要(yào)投(tóu)资(zī)在人(rén)工智能、算法、应用、算(suàn)力端等领域，因抓住(zhù)了市(shì)场机遇实(shí)现了超(chāo)62％的(de)收益，成为今年以来业(yè)绩(jì)最(zuì)领先(xiān)的(de)主动(dòng)权益(yì)基金(jīn)。同时(shí)，较好的业绩也让(ràng)这只冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一季度也吸(xī)引(yǐn)了(le)多(duō)位明星(xīng)基金(jīn)经理的关(guān)注目光(guāng)。

　　兴(xīng)证全球谢治宇就(jiù)在一季报表示，一季度在人工智能相关产业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞(jìng)争(zhēng)力、应用(yòng)空间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行(xíng)精选和(hé)布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极(jí)拥抱人工智能

　　开年以来，计算(suàn)机(jī)行业在人工智(zhì)能(néng)板块的带动下，走出(chū)了(le)波(bō)澜壮阔的行情(qíng)。因抓(zhuā)住市场机遇，业(yè)绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松的(de)知(zhī)名度(dù)更上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管(guǎn)理的诺安积极回报成(chéng)为(wèi)2023年表现最强的主动(dòng)权益基金，最新观点(diǎn)备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随(suí)着(zhe)chatgpt的(de)问世，人(rén)工(gōng)智能(néng)出现了突飞猛进的(de)发展，将(jiāng)影响几(jǐ)乎我们所有的行业，或将(jiāng)成为未(wèi)来(lái)最(zuì)强(qiáng)的产业趋势。

　　他还提到，海外引领(lǐng)，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算(suàn)力(lì)芯片的突飞(fēi)猛进，产业(yè)进(jìn)展迅(xùn)速。国内厂商也纷纷开展结合自(zì)身业务的人工智(zhì)能领域的研究，在股价飞(fēi)涨的背后，是(shì)相关公司在产(chǎn)业端的积极(jí)布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他(tā)也直(zhí)言，诺(nuò)安(ān)积(jī)极回报基金(jīn)一季(jì)度主要投(tóu)资在人工智能领(lǐng)域，算法、应用(yòng)、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进行了较大幅(fú)度的调整。相较(jiào)去(qù)年底，除(chú)了中微公司、沪硅产业仍(réng)出现在其前十大(dà)重仓股之列(liè)外，其(qí)他重仓股(gǔ)全部换，新进了长川科技(jì)、华海清科(kē)、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股份、浪潮(cháo)信(xìn)息(xī)、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年表现神勇(yǒng)，如诺(nuò)安积(jī)极回报的头号重仓股中微公司(sī)，截至4月21日(rì)，今年以来涨(zhǎng)幅(fú)达到(dào)87.74％。浪潮信息更是(shì)年内拥有超100％的涨幅，而(ér)华海(hǎi)清科、拓(tuò)荆科技、江波(bō)龙等年(nián)内涨幅也超60％，这些表现较(jiào)好的(de)重仓股推动基金净值(zhí)大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报并没有保持去(qù)年底的高仓位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性(xìng)水平。去年(nián)三、四季度基本保持(chí)在(zài)90％以上的仓位(wèi)水平，去(qù)年三季末(mò)、四(sì)季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低至0.12％的(de)水(shuǐ)平(píng)。

　　不过，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的(de)另外一(yī)只基金(jīn)诺(n推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力uò)安成长(zhǎng)并(bìng)没有太大变化(huà)，前十大重仓股相较去年底变化(huà)很小，仍重点布局卓(zhuó)胜微、中微公(gōng)司(sī)、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长(zhǎng)的一季报(bào)中(zhōng)写(xiě)道，主要布(bù)局芯片(piàn)板(bǎn)块，在当(dāng)前的市场位(wèi)置，迎接(jiē)即(jí)将到来的科技大(dà)行情。

　　他(tā)还谈及芯片(piàn)板块的(de)两大细分领域，在一季度都到了(le)临近拐点的阶(jiē)段(duàn)。

　　首先是(shì)芯(xīn)片(piàn)设计板块，从2021年四季度(dù)开启的芯片(piàn)产业下行周期，随着疫情(qíng)落下帷幕，在今年(nián)一季度(dù)拐(guǎi)点将至。产业端一季(jì)度库存水平(píng)接近(jìn)正常，各厂商二季度毛利率(lǜ)水平见底。伴随着疫后经济恢复，未来需求(qiú)端将对设计板(bǎn)块持续拉(lā)动(dòng)。

　　同时我(wǒ)们应该(gāi)觉察到，随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几(jǐ)乎我们所有(yǒu)的行业，或(huò)将成为未(wèi)来最强的(de)产业(yè)趋势。海外(wài)引领，从算法大模型持(chí)续(xù)迭代，到(dào)各种应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力芯(xīn)片(piàn)的突(tū)飞猛进(jìn)，产业(yè)进(jìn)展迅(xùn)速。而算力(lì)几何(hé)级的增长和边缘侧硬件的拉动，都是未来芯片需(xū)求(qiú)的(de)重要增长。新(xīn)需求将让芯片周期拐点提(tí)前到来。

　　另外一(yī)个重要板块(kuài)是芯片设备(bèi)材料EDA，美国对中国半导体的制裁已经到了穷(qióng)途末路的地步，暨2022年(nián)10月7日美(měi)国(guó)半导体出口(kǒu)新法案对我国(guó)晶圆(yuán)厂极限(xiàn)施压之后，进(jìn)一步的(de)制裁(cái)已经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工厂一(yī)方(fāng)面加速扩(kuò)产(chǎn)成(chéng)熟制程，另一(yī)方面在国内设备(bèi)厂商的(de)配(pèi)合下，继续研(yán)发攻克先进制程(chéng)。虽然美国(guó)的制裁对(duì)我国先(xiān)进制(zhì)程的扩产(chǎn)造成(chéng)了(le)一定的影(yǐng)响(xiǎng)，但是另外一个角度看，芯片设备(bèi)的国产化率却取得了突飞(fēi)猛进的增长(zhǎng)。在(zài)全(quán)球(qiú)晶圆扩(kuò)产(chǎn)处(chù)于下行周期的大背景下，国(guó)产(chǎn)替代进程(chéng)加速对设备材料EDA板块的拉动，很可能推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力会(huì)超预期。

　　冠(guān)军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领(lǐng)跑，冠军基金的规模也出现迅(xùn)猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积极(jí)回(huí)报A以62.04％的收益，成为2023年以(yǐ)来(lái)业绩(jì)最强的主动权益基金。这一业绩还是受(shòu)到4月21日AI、半导体(tǐ)等领域大跌影(yǐng)响，若(ruò)截至4月20日，该基金业绩超过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩(jì)也(yě)让这只冠军基金一季度(dù)规(guī)模暴增超(chāo)900％。数据显示，诺安积极回(huí)报(bào)去年底的规模仅(jǐn)0.7亿(yì)元，而一季(jì)度末规模已达到7.11亿元，增(zēng)幅为(wèi)913.85％。相较其(qí)2023年一季度的净值(zhí)涨幅，这一规模(mó)暴涨更多来自(zì)于投资(zī)者申(shēn)购。相关蔡(cài)嵩松(sōng)以及(jí)诺(nuò)安(ān)积极(jí)回报基金的话题(tí)也(yě)屡见报端，成为基民热议的(de)话题。

　　同样，受益于净(jìng)值(zhí)大(dà)涨以(yǐ)及投资者申(shēn)购，蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的(de)5只基(jī)金(jīn)在一季度规模均(jūn)出现上涨，除了(le)诺安积极回报(bào)之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化配(pèi)置同样规(guī)模暴(bào)增，从去年底的(de)0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的(de)总(zǒng)规(guī)模也从去年底的293.25亿元增(zēng)长到一季度(dù)末的(de)331.33亿(yì)元，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理(lǐ)俱(jù)乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能(néng)相(xiāng)关产(chǎn)业链进行(xíng)挖掘

　　作为兴证全球基金分管(guǎn)投研的副总(zǒng)，市场上管理规模(mó)超(chāo)过700亿(yì)的(de)基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)，谢治宇(yǔ)一季度调仓换(huàn)股方(fāng)向也受(shòu)到市场(chǎng)关注。

　　从最(zuì)新一季(jì)报披(pī)露情(qíng)况看，谢治宇主要加(jiā)仓半导体及光模(mó)块相关板块，他也坦(tǎn)言在一季度主要对(duì)对人工智能相关(guān)产业链进行(xíng)了(le)挖掘。

　　他管(guǎn)理(lǐ)的(de)兴全合(hé)润(rùn)基金一季(jì)度新(xīn)进了海康(kāng)威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶(jīng)晨(chén)股份四(sì)只个(gè)股，几乎全部是与AI、半导体、光模块(kuài)方(fāng)向相关。

　　其(qí)中，安防(fáng)龙(lóng)头(tóu)——海康威视在(zài)2022年已将AI技术(shù)应用于设(shè)备检测、产品盘点(diǎn)、安检等(děng)多类产品(pǐn)。在(zài)4月15日发布的《投(tóu)资者关系活动记录表》中，海康威(wēi)视表(biǎo)示，AI技(jì)术对海康(kāng)威视(shì)的营(yíng)收增长起(qǐ)了很(hěn)大的作用。

　　澜起科技主(zhǔ)营业务是为云(yún)计算和人工(gōng)智能领域提(tí)提供以芯片为基础的解决方案，目前主要产品包括内存(cún)接口等。晶晨股份也(yě)是全球(qiú)布局、国内领先的无(wú)晶圆半导(dǎo)体(tǐ)系统设(shè)计厂(chǎng)商。

　　作为(wèi)数(shù)据中心光模块(kuài)供(gōng)应商。截(jié)止4月21日，中(zhōng)际(jì)旭创今年(nián)以来暴涨189.27％，谢治宇也在积(jī)极加仓，仅一个季度的(de)时间就狂买(mǎi)8个多亿，直接买(mǎi)进第(dì)七大重(zhòng)仓股。

　　而包(bāo)括立讯(xùn)精密、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内的四只(zhǐ)个股在一(yī)季度退出兴全(quán)合(hé)润前十大重仓(cāng)股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇(yǔ)管理的另外(wài)一只可投(tóu)港股的兴全合宜(yí)基金(jīn)在一季度除了(le)加(jiā)仓半导体(tǐ)等板块之外，互联网板块中的(de)腾讯控股也是其主要加仓方(fāng)向。

　　谢治(zhì)宇在一季报中表(biǎo)示(shì)，随着各种风(fēng)险因素减弱，一季度A股市场上证(zhèng)指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指上(shàng)涨(zhǎng)2.25％，恒(héng)生指(zhǐ)数(shù)上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指数上涨较多，A股板块分化更明显(xiǎn)。<推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力/p>

　　随(suí)着(zhe)chatGPT取(qǔ)得了突破(pò)性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模(mó)块等子版块带动的人工智能、中字头的“中特(tè)估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较(jiào)大(dà)，在(zài)GPT应用端中游戏(xì)、影视等板(bǎn)块也实(shí)现较大幅(fú)度上涨。

　　基金(jīn)报告期内维(wéi)持了较(jiào)高(gāo)仓位，对(duì)人工智能相关(guān)产(chǎn)业链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空间(jiān)广阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选和(hé)布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值(zhí)，不断寻找具有良(liáng)好投(tóu)资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算(suàn)机、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日成立，招商(shāng)核心竞争力在当(dāng)年弱市环境下(xià)斩(zhǎn)获超47％的(de)收益，让招商基金朱红裕成为市场备受(shòu)关注(zhù)的基(jī)金(jīn)经理(lǐ)。

　　招商核(hé)心竞争力一季报的披(pī)露揭开了朱红裕的(de)投资(zī)思路和路径。从股票(piào)持仓来看，一季(jì)度末该基金(jīn)股票市值占基金总资产比例为93.84％，处于(yú)该基金成立以来的最高值(zhí)，显(xiǎn)示(shì)出一种(zhǒng)积(jī)极的(de)态度。从该基金2022年(nián)中(zhōng)报、三季报(bào)、年(nián)报来看，其仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱(zhū)红裕配置A股比例有所降低，配置(zhì)港股(gǔ)比例有所提升。数(shù)据显示(shì)，招(zhāo)商核心竞争力(lì)配置中国大陆、中国香港股票市值占基金净值比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力配置来看，重点布局了(le)信息技术、可选(xuǎn)消费(fèi)等。前(qián)十大重仓股来看，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科(kē)技(jì)、美的集团、金蝶国际等。其中(zhōng)卫(wèi)宁健康(kāng)持有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较(jiào)去(qù)年底(dǐ)，朱红裕整(zhěng)体(tǐ)做了一些持(chí)仓调整，绿城服务、中国民航(háng)信息网络、安琪酵母新进前十大重仓股之列，通威股份、希望教育、中航光电则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初期，我们基(jī)于对经(jīng)济复苏预期大概率偏弱的判断，主要减持了经济复苏敏感度相对(duì)较高的部分制造业，增持了(le)计算机(jī)、大众消费品等行(xíng)业(yè)，同(tóng)时，我们亦在一季度末期逐步(bù)逢低增持了(le)港股中可能面临业绩拐(guǎi)点(diǎn)的物业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一定的超额(é)收益，但市场(chǎng)的博弈(yì)程度超(chāo)出(chū)了我(wǒ)们的预期(qī)，导(dǎo)致对(duì)部分(fēn)行业的定价出现了较为显(xiǎn)著的偏离。我(wǒ)们将(jiāng)基于中长期的行业(yè)研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力