就在全球为AI疯狂的时(shí)候(hòu)，百年(nián)欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年(nián)底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多年(nián)历(lì)史的欧洲老(lǎo)牌(pái)金融(róng)世家罗斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之际(jì)，就增持了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直不怎么(me)涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪构也不得(dé)不修正自己的错(cuò)误，在(zài)英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价的缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在(zài)2018年一季度减持到不(bù)足1万股。不过(guò)这(zhè)个时(shí)候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下(xià)下，让英伟达的股价(jià)如做过山车(chē)一(yī)般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让(ràng)英(yīng)伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经历了三波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达(dá)作为底层(céng)算(suàn)力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总(zǒng)市值一度超过(guò)1万亿(yì)美元(yuán)，差点成(chéng)为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高(gāo)位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著(zh做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪ù)名投资估值(zhí)专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊(kān)》报道，达摩达兰自(zì)2017年(nián)以来(lái)一直在(zài)投资英伟达，如今已经卖掉了(le)该公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今天(tiān)早上(shàng)英伟达还(hái)在我的投资组合里，最后(hòu)把它剔除出投资组合(hé)，因(yīn)为我(wǒ)无法承(chéng)受这(zhè)样的上涨，一(yī)周内(nèi)市值(zhí)就增(zēng)加了3000亿(yì)美元，这是在(zài)挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片(piàn)市场占有80％的(de)份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的(de)估值也要(yào)比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一项投资(zī)的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有(yǒu)人认为(wèi)英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评级(jí)，比去年10月给予(yǔ)这一(yī)评级的人数30人增加约三分之一。这(zhè)些分(fēn)析师对英伟达给(gěi)出的股(gǔ)价(jià)中间值约(yuē)为 450 美元(yuán)。截(jié)至发(fā)稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公(gōng)司(sī)伯恩斯坦(tǎn)的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔(ěr)街近日(rì)纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的(de)获(huò)利(lì)预(yù)期太低。目前投资人仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估(gū)值(zhí)过高，目前已进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来华(huá)尔街(jiē)预测最准确(què)的(de)分析师、美国(guó)银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告中表(biǎo)示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联(lián)储的(de)加息周期或许还未结束。过去的(de)泡沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结(jié)束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴(jiàn)，他(tā)认为需要在(zài)标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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