投资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情(qíng)绪(xù)、政策等(děng)因素外，还需(xū)要关(guān)注(zhù)业(yè)绩验证(zhèng)以及(jí)估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全(quán)球(qiú)AI芯片巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月1日(rì)收盘，最新(xīn)股(gǔ)价达397.7美元(yuán)，市(shì)值(zhí)超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的(de)强劲表现，带动了国内AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多只云(yún)计算、人工智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨(zhǎng)幅(fú)超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能火热(rè)多久？

　　公(gōng)募基(jī)金提(tí)前布局

　　凭(píng)借(jiè)着AI芯片(piàn)和(hé)算(suàn)力(lì)的(de)先进技术，英伟达公司的股价在近期(qī)大涨。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价最高达到(dào)419.38美元(yuán)，公司市值一(yī)度突破万(wàn)亿美元。截至6月1日收盘，其(qí)股价回落(luò)至(zhì)397.7美元，但依旧有(yǒu)望(wàng)再次突破万亿美(měi)元的市值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工(gōng)作正(zhèng)在(zài)改变全球大型行业，并将为社会带(dài)来(lái)深远的影(yǐng)响。”除了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面的(de)投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的关注热情也是(shì)持续高涨。Choice数(shù)据显示，截(jié)至(zhì)6月2日，今(jīn)年以来涨幅最高的股票型ETF是游(yóu)戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过(guò)90％，这类主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动内容生成(chéng)）概念(niàn)的热炒(chǎo)有关。涨(zhǎng)幅紧(jǐn)随其后的便(biàn)是(shì)马美如简介传(chuán)媒、云计算、大数据(jù)、马美如简介人工智能等主(zhǔ)题ETF，多(duō)只(zhǐ)云计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已布局(jú)英伟达或相关概念股。交易软件通达(dá)信推出(chū)了英(yīng)伟达概念股，该软(ruǎn)件(jiàn)信息显示，相关概念股一(yī)共(gòng)包含32家A股上市公司，这(zhè)些公司与英(yīng)伟达在(zài)某些方面有业务上的合作。从公(gōng)募(mù)基(jī)金一季度末的数据来看，部分被纳(nà)入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间接持有英(yīng)伟达(dá)公司股(gǔ)票(piào)的公(gōng)募(mù)基金主要(yào)集中在(zài)能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达且基金规(guī)模最高的是(shì)广发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规(guī)模(mó)为147.59亿元(yuán)，跟踪指数(shù)为纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷(gǔ)歌(gē)等多家全(quán)球科(kē)技公司。

　　主动管理型基金(jīn)中，持有英伟达且(qiě)规模最高的是(shì)广发全球精选(xuǎn)，该只基(jī)金今年一(yī)季度(dù)末(mò)规模为(wèi)25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二大(dà)重仓股，持有12.6万(wàn)股(gǔ)，持(chí)仓市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持有微软、AMD、台(tái)积(jī)电、特(tè)斯拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财基(jī)金投(tóu)研人员郑(zhèng)昕(xīn)昊告诉《国际金融马美如简介报(bào)》记者，国内(nèi)AI投资的热(rè)潮与微(wēi)软、英伟(wěi)达(dá)等美股(gǔ)科技股年初(chū)至今的大(dà)涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微(wēi)软就(jiù)在AI领域加(jiā)大(dà)了投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整(zhěng)合(hé)入(rù)搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元(yuán)，这是AI领(lǐng)域(yù)史上(shàng)规模最大的一笔投资。作(zuò)为一(yī)站式解(jiě)决方(fāng)案的提供商，英伟达公司是(shì)今年AI概念热(rè)潮中的(de)另(lìng)一大赢家，该公司今年一季度的业绩远超预(yù)期，AI芯片所在数据中心业务的营(yíng)收创历(lì)史新(xīn)高(gāo)，远(yuǎn)好于(yú)市场预(yù)期(qī)。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会的投(tóu)资(zī)者而言，英(yīng)伟达(dá)和(hé)微(wēi)软在内(nèi)的众多美股科(kē)技股公司(sī)是其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产(chǎn)业发(fā)展趋势来看，AI应用已是科(kē)技革(gé)命最新的突(tū)破口。能够率先建立起(qǐ)良好商业(yè)模式(shì)的公司与掌握AI应用(yòng)核心竞争力的公司将会成(chéng)为未来最有潜力的(de)大(dà)赢家(jiā)。显然，微软(ruǎn)、英伟达已具(jù)备这些特(tè)质，他们的中(zhōng)长期基(jī)本面有(yǒu)所改善。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示。

　　虽(suī)然AI产(chǎn)业未来的故事(shì)看(kàn)起来(lái)很美好(hǎo)，但实际投(tóu)资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导体作为(wèi)AI受益(yì)板块，受到资金关注(zhù)，行业成交热(rè)度上(shàng)升(shēng)，从(cóng)3月(yuè)中旬一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅(fú)接(jiē)近(jìn)30％。但其上涨(zhǎng)并未(wèi)得到业绩的验证(zhèng)，半导体行业一季度整体(tǐ)营收(shōu)同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据(jù)的(de)跟踪，目前全球半导体产(chǎn)业(yè)整体仍处于主动去库(kù)存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑(chēng)的(de)情况下(xià)，4月中旬以来半(bàn)导(dǎo)体重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体(tǐ)板块虽然有(yǒu)所(suǒ)企稳(wěn)，但也很难说(shuō)行业已经迎来(lái)拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首(shǒu)席分析(xī)师秦洪告诉(sù)记者：“半导体板(bǎn)块回暖(nuǎn)的(de)驱(qū)动力(lì)主要来(lái)源于(yú)AI产业的大发(fā)展，带(dài)动GPU（图形(xíng)处理器(qì)）为代表的算力(lì)芯片业务(wù)快(kuài)速增长，美股英伟达(dá)的股价表现以及背后的产能扩张(zhāng)信息就是最好的例证。而从未来(lái)的一段时间来(lái)看，AI产业发展(zhǎn)仍(réng)然是强劲有力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也表(biǎo)示，尽管目前半导体(tǐ)产(chǎn)业周期(qī)尚未(wèi)反转，但在(zài)资金情绪、政策扶持(chí)和半导体设(shè)备业绩高增(zēng)长等利好因素支撑下，当前(qián)位置也(yě)不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然(rán)AI产业的发展趋势值得(dé)期待，但投(tóu)资需要仔(zǎi)细观察(chá)，“就A股的(de)过去经验来看(kàn)，大热必(bì)死、均值回归(guī)的规(guī)律永不变色(sè)，所以投资与产业发展之间存在着较大差异。在(zài)操(cāo)作中，不宜在(zài)股价高涨、人气亢(kàng)奋(fèn)时买入，而是需(xū)要在相(xiāng)对低位或调整(zhěng)一定(dìng)程(chéng)度(dù)后再(zài)买入(rù)。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除(chú)了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关(guān)注业绩验证(zhèng)以及估值等(děng)因素。在具体投资(zī)的时候要选择掌握(wò)核心(xīn)技(jì)术、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产业(yè)景气能够反映在未(wèi)来的(de)业绩上，要避免没有业(yè)绩(jì)支持的(de)跟风(fēng)炒作。另外(wài)，好的投资标的也要以合适的价格买(mǎi)入，否则(zé)很(hěn)可能会赚了景(jǐng)气亏了钱(qián)。最(zuì)后，投资者(zhě)要做好(hǎo)分散配置，不要将资金全押(yā)一个赛(sài)道。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 马美如简介