没带罩子他c了我一节课，没带bra被捏了一节课

　　财联(lián)社5月17日(rì)讯（记者 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸落(luò)”，市场正(zhèng)在蓄力寻找下(xià)一个方(fāng)向。

　　“我(wǒ)们现在对(duì)外输出市场观点会很谨(jǐn)慎，不再对外提明确主线，今年接下来的市(shì)场(chǎng)大概(gài)率是(shì)不(bù)好做了。”有基金公司人士向财联社(shè)记者(zhě)表(biǎo)示(shì)，随着4月(yuè)底上市公司年报一季报的披露，炒(chǎo)作没(méi)有业绩(jì)的AI风险变高，而(ér)市场对有业(yè)绩支撑的(de)新能源又提(tí)不起兴(xīng)趣(qù)。

　　从市场(chǎng)的情绪来看，同样如此，5月(yuè)16日的市(shì)场亮色(sè)不多(duō)，沪指失(shī)守3300点，成交(jiāo)额(é)低(dī)于9000亿元，近(jìn)5个交易日以来，市场成交额较(jiào)前(qián)期明显(xiǎn)萎缩，资金观望的情绪(xù)有所(suǒ)加重。北向资(zī)金16日净卖出34.01亿(yì)元(yuán)，结束此(cǐ)前(qián)连续7个交(jiāo)易日净流(liú)入的(de)态(tài)势(shì)。

　　其中(zhōng)，人气板(bǎn)块AI批量跳(tiào)水无疑打(dǎ)击了市(shì)场的(de)信心。AI概念股持续低迷(mí)，高(gāo)位股(gǔ)集(jí)体大跌，浩瀚深度(dù)、剑桥科技、出版传媒、引力传媒等多股跌停，有投资者开(kāi)玩笑建议(yì)“5月16日(rì)为人工智(zhì)能受难日，纪念人类(lèi)第四次工业(yè)革命进程中，人工(gōng)智能行情开(kāi)启后第一(yī)次全面大溃(kuì)败(bài)”。

　　今年另外一条(tiáo)主线中特估方(fāng)面，中字头(tóu)个(gè)股(gǔ)震(zhèn)荡调整，中船科技跌停，中科(kē)信息跌超10％。反观新能(néng)源方面(miàn)，电力稍好，锂价“十连涨”，但市场昙花一现，产业链(liàn)上没(méi)有(yǒu)形成全面的行(xíng)情反弹(dàn)。

　　在存(cún)量资金的搏杀(shā)之下，从A股结构(gòu)上看，AI、中特估和(hé)新(xīn)能源形(xíng)成了(le)“三(sān)国对(duì)立”格局，轮流(liú)做“输血包”。对于资金(jīn)的轮番流动，有投资者表(biǎo)示(shì)，对“魏（中(zhōng)特估(gū)）蜀（新能源(yuán)）吴（AI）”失望了，很(hěn)想知道芯片(piàn)能不能成(chéng)为“晋(jìn)”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期引领市场的两(liǎng)大主题“中特估”及人工智能板块均出(chū)现调(diào)整，整体(tǐ)盘面主线不够清晰。但可以判断，随(suí)着海(hǎi)外加息节奏逐渐趋缓、国(guó)内稳增长促内需政策及(jí)货币政(zhèng)策的推(tuī)出，且国内经(jīng)济(jì)温和复苏背(bèi)景下，权益市场整体行情预计将继(jì)续向上修复(fù)。

　　对于市场风格，他进一步指出(chū)，目(mù)前(qián)市(shì)场风格没带罩子他c了我一节课，没带bra被捏了一节课阶(jiē)段性可能将更加趋(qū)向(xiàng)均衡，中短(duǎn)期内(nèi)，人工智能、新能(néng)源、医(yī)药(yào)及中特估等板块(kuài)均有(yǒu)阶段(duàn)性的相对收益；而长期(qī)来看，先进制造(zào)、新能(néng)源、TMT、消费等行业中的核心资产(chǎn)仍将是持续关注的市场主线。

　　整个(gè)市(shì)场的亮点在(zài)医药的反弹，三(sān)博(bó)脑科、何氏(shì)眼(yǎn)科、普瑞眼科均创历史新高(gāo)，有(yǒu)网友调侃：炒股费脑(nǎo)、费眼，不知挂脑科好还是挂眼科好？

　　最(zuì)强主(zhǔ)线(xiàn)“熄火”

　　年(nián)初以来，各大(dà)指数(shù)除创业板指外累计(jì)均有上涨，大消费、大金(jīn)融(róng)等板块(kuài)首先迎来了基本面预(yù)期修复的改善，而通信、计算机、传(chuán)媒等板(bǎn)块也在人工(gōng)智(zhì)能(néng)等(děng)产业趋势变化的影响下出现了连(lián)续大涨。而低估值高(gāo)股息为(wèi)代表的(de)“中特估”品种也走出了连续上涨行情。其(qí)中(zhōng)，尤以TMT最为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的(de)TMT行情自去年(nián)底(dǐ)启(qǐ)动以来(lái)，成为市场最热主线，Wind数据显示，TMT自(zì)2022年12月23日(rì)至(zhì)2023年4月13日期(qī)间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在4月4日达(dá)到年内(nèi)最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板(bǎn)块(kuài)翻倍(bèi)股聚集(jí)，华(huá)夏中证动(dòng)漫游戏ETF、华(huá)泰(tài)柏瑞中证动(dòng)漫游戏ETF等相关(guān)基金年内也短暂出现过翻(fān)倍(bèi)。不过随(suí)着行业交易拥挤度(dù)升至40％，基金调仓至高(gāo)位后，AI板块在4月(yuè)开始(shǐ)回调(diào)，截至(zhì)5月(yuè)16日，AI指数距离年内(nèi)高点已经下跌超过13％，年内涨幅也收窄至(zhì)39％。

　　AI连续调整(zhěng)四(sì)个交易日，热门个(gè)股批量跳水让追(zhuī)高的(de)投资者体验(yàn)非(fēi)常差，市场浮躁自(zì)然(rán)赚钱效应差。

　　有(yǒu)投资者表示，别人做量(liàng)化学的是巴菲特滚(gǔn)雪球，我(wǒ)们学的(de)是“龙头战法(fǎ)”，龙头战法是啥？

　　有网友给(gěi)出通俗易懂的解答：宁愿被强者(zhě)打得头破血流，也不愿与弱(ruò)者共(gòng)舞。这是(shì)整个龙头(tóu)战法体系里面的核心，就是拥抱强势(shì)股，永远拥抱强(qiáng)势股，即(jí)使亏钱也要亏给强势股，追求的是暴利。

　　回到基金收益率上，此前(qián)翻倍动漫游戏主题(tí)ETF迅速(sù)回撤，距离最高收益率已经(jīng)回撤近20个(gè)百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15没带罩子他c了我一节课，没带bra被捏了一节课日，华夏中(zhōng)证动漫游戏(xì)ETF回报率(lǜ)依(yī)然最高，为81.31％，近一周回(huí)报(bào)率为-10.78％，周回报率(lǜ)跌幅超过10％的还有华(huá)泰柏瑞、国泰(tài)中(zhōng)证动漫(màn)游(yóu)戏ETF。此(cǐ)外国泰中(zhōng)证沪港深动漫(màn)游戏ETF、银华体育文化单周跌幅也超过(guò)9％，全市场单(dān)周跌幅超过(guò)8％的有27只基金，集中在动漫(màn)游戏、传媒(méi)、娱乐文(wén)化、智(zhì)慧生(shēng)活(huó)等相(xiāng)关(guān)主题(tí)上。

　　新能源基金周最高“回(huí)血(xuè)”超10％

　　锂(lǐ)电(diàn)池领(lǐng)涨似乎“一日游”，在(zài)5月16日，新(xīn)能(néng)源板(bǎn)块没有(yǒu)能(néng)延续周一的强(qiáng)势。从多家公募基金观点反馈来看，不论是从基本面、还是估(gū)值，新(xīn)能源(yuán)的暗黑时刻已(yǐ)经过(guò)去(qù)。新能源产业自2022年7月开始长(zhǎng)达(dá)11个月的调整周期(qī)，板(bǎn)块龙头公司去年下跌超过40％，调(diào)整幅度与时(shí)间都已经十(shí)分(fēn)充分。

　　尽管反弹(dàn)的(de)基础(chǔ)已经具备，但是面对中(zhōng)特估的政策红(hóng)利与(yǔ)AI的无限想象空间，新能源距离真正的(de)反(fǎn)弹似乎(hū)总是缺乏“临门一脚”。

　　从基金表现来看(kàn)，这(zhè)一趋势(shì)正在慢慢聚力。从近(jìn)一周基金回报率(lǜ)来看，排名靠(kào)前的均为(wèi)重仓新(xīn)能源，比如国投瑞(ruì)银先进制造、长安裕盛(shèng)、国投瑞(ruì)银产业(yè)趋势和长安(ān)鑫禧(xǐ)涨幅(fú)超过10％。从近一周回报率(lǜ)首尾基金来看，华夏中证动(dòng)漫游戏(xì)ETF与国(guó)投瑞银先进制造之间收益(yì)差(chà)额超过20％。

　　机构(gòu)直言市场(chǎng)处(chù)于“战略僵(jiāng)持(chí)阶段的乱战(zhàn)”

　　16日下午，一份(fèn)某公(gōng)募基金交流的纪要在市(shì)场上流出，直言经(jīng)济(jì)缓慢复苏中，还没(méi)有主线出现，当前市(shì)场(chǎng)更需要信心。

　　港(gǎng)股(gǔ)向来有“五绝六穷七翻身”的说法，在5月政(zhèng)策(cè)、业绩处于相对真空(kōng)期，市场很难(nán)有好的表现。当下A股(gǔ)同(tóng)样如(rú)此。创金合(hé)信首席经(jīng)济学家魏(wèi)凤(fèng)春表示，对市场的整体观点是大概(gài)率市(shì)场处于“战略僵持阶段的乱(luàn)战”，5月交易(yì)机(jī)会可能更均(jūn)衡、但也(yě)更脆弱(ruò)，当前(qián)可(kě)能是一个布局(jú)的好(hǎo)阶段，而未必(bì)会是收获的阶段，投(tóu)资者需要多一点耐心。市场可(kě)能继续对一(yī)季报定(dìng)价，短期市场的(de)核心(xīn)矛盾(dùn)在(zài)于缺乏特别(bié)明显的亮(liàng)点(diǎn)。

　　魏凤春提(tí)醒投资者，虽然看好TMT和中(zhōng)特估全年的投资机(jī)会，但是短期游戏(xì)传媒和中特估(gū)与其他板块分化较(jiào)为极致，也(yě)是不(bù)争的事实，提醒投资者这两个(gè)板块短期可(kě)能的风险。从策略角度看，魏凤春表示，投资者需要(yào)高(gāo)度(dù)重视(shì)交易的灵活(huó)性。策略的(de)整体包括趋势、结构(gòu)与节(jié)奏，反弹带来的是(shì)节奏的(de)变化，不是趋势(shì)和结构(gòu)的变(biàn)化。

　　此外，博时基金表示，16日发布的4月经(jīng)济指标显示，4月份(fèn)国内服务业和消费恢复(fù)相对较快，我国经济(jì)运行总体延续修复的态势、但(dàn)修(xiū)复(fù)的基(jī)础仍(réng)需继续巩固。货币政(zhèng)策依然(rán)延续前期(qī)稳健偏宽松的基调，流动性也维持合理充裕的态势。当前市(shì)场对(duì)央行后续采取(qǔ)降息操作仍有一定的(de)预期。今(jīn)年仍是“稳增(zēng)长”之年，或可适当(dāng)关注(zhù)受益(yì)“一带一路”政策的概(gài)念(niàn)板块的机会。

　　不过亦有市场人士表(biǎo)示不必过分(fēn)悲观，随着股指交割(gē)日临近(jìn)，盘面波动剧烈一点，算是正常(cháng)的行为，不必(bì)放大恐(kǒng)慌。在储蓄资金大(dà)搬家和经济(jì)复(fù)苏的大趋势下，纠结于几十个点的(de)起(qǐ)伏可能会(huì)误判(pàn)方(fāng)向。边走边看(kàn)，行情(qíng)会在犹豫中展(zhǎn)开。

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