今年以来，美(měi)股科技板块持续上涨，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益颇丰。数(shù)据显示，截至(zhì)5月26日(rì)，美股科技主题QDII年内(nèi)收益已(yǐ)霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最高达30.98％。

　　对(duì)此(cǐ)，多(duō)位业内人士表示，今年(nián)美(měi)股(gǔ)科技(jì)反弹明显，主要受益于ChatGPT为(wèi)代表的人工智能领(lǐng)域的大(dà)发展。当前，全球产业界(jiè)和资(zī)本市(shì)场都在积极拥抱这新一轮的(de)数字产业化变革浪潮(cháo)，而美股(gǔ)科技股(gǔ)汇集了全球最头部(bù)的AI产(chǎn)业链(liàn)公司，因此看(kàn)好该板(bǎn)块长期投资价值(zhí)。

　　美股科(kē)技主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据(jù)显示，截至5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年内收益(yì)霸榜(bǎng)前20名，而拉长看QDII产(chǎn)品年内收益前35只(zhǐ)产(chǎn)品中，仅有一只中韩半导体ETF和(hé)一只日经225ETF分(fēn)别排在第27位(wèi)和(hé)第35位，其(qí)余悉(xī)数为美股(gǔ)科技主(zhǔ)题(tí)产品。

　　具(jù)体来看，广发全球精选人民(mín)币年内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从(cóng)其一季(jì)度重仓持股情况来看该产(chǎn)品(pǐn)主投美股科技股，其中57.66％的仓(cāng)位(wèi)投向信(xìn)息技术行业，前三大重(zhòng)仓持股股票分别为(wèi)微软、英伟达和(hé)超威半导体，其中微软(ruǎn)持仓数量(liàng)相较(jiào)于(yú)上期(qī)大(dà)幅增长78.18％。华夏(xià)全球科(kē)技先锋以(yǐ)30.52％的收益紧随(suí)其后(hòu)，一季度该产(chǎn)品(pǐn)重仓持股(gǔ)了英伟达(dá)、苹果、超(chāo)威(wēi)半导(dǎo)体(tǐ)、微软、脸书等(děng)多只美股科技(jì)股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方达(dá)标普信(xìn)息科技A人(rén)民币、博(bó)时纳斯(sī)达(dá)克(kè)100美(měi)元现汇(huì)等逾20只产品年(nián)内回报(bào)均超20％，这些产品一(yī)部分前十大重(zhòng)仓(cāng)股中占比(bǐ)较高的多是美股科技股，另(lìng)一部分所跟(gēn)踪的指数主要(yào)权重股为(wèi)美股科(kē)技股。

　　对此，广发(fā)纳斯达克(kè)100ETF基金(jīn)经理刘杰(jié)表示，今(jīn)年美股(gǔ)科技反弹明显，尤其是纳(nà)指(zhǐ)ETF表现较好，也(yě)许(xǔ)更多受益(yì)于人工(gōng)智能的发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他(tā)大(dà)型语言模型引(yǐn)发的人(rén)工智能热潮推动了美股大涨，AI概念今年以来创造了(le)1.4万亿美元的市值，相比去年年末增(zēng)加约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前(qián)20大权重(zhòng)股为例，可(kě)以看到有很多(duō)和AI概念相关的(de)软硬件公司，今年(nián)全球AI应用热潮(cháo)也都是由这些公司(sī)掀起和推(tuī)动的，这类人工智能(néng)股贡献了纳斯(sī)达克100指数约50％的涨幅，以(yǐ)及近7成(chéng)的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围(wéi)绕人工(gōng)智能(néng)的全球(qiú)投资热浪(làng)全面席卷美股市场，引发了科技(jì)股的全面看涨(zhǎng)情绪，5月25日AI芯片相关公司因为二季度营收超预期(qī)表现，当日(rì)大涨24.37％，今年累计(jì)涨幅达到了近(jìn)160％，可以说今(jīn)年AI概念(niàn)的(de)火热，持续推动了(le)中(zhōng)美市场相关板块的(de)持(chí)续上涨。”刘杰补(bǔ)充(chōng)道。

　　博时基金指(zhǐ)为什么懂手机的人都不用华为数(shù)与量化(huà)投资(zī)部(bù)基金经理(lǐ)万琼(qióng)也认为，多只美股科技(jì)主题QDII产品收益亮(liàng)眼，主要(yào)还是受(shòu)益于今(jīn)年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展(zhǎn)，像纳斯达(dá)克100指数今年以(yǐ)来的涨幅都接近28％了，这个指数基本囊括了美股绝大多数AI相关标的(de)。”

　　AI有望(wàng)带(dài)动估值提升

　　看好长(zhǎng)期投资价值

　　尽管(guǎn)年内美国科技股整体呈持续上涨趋势，但(dàn)走势也略(lüè)有震荡，如本(běn)周5月23日美国三大股指全线收跌，苹(píng)果(guǒ)、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等多只大(dà)型科技股(gǔ)普跌；而到了5月24日，除道(dào)指下跌0.11％外(wài)，标普(pǔ)500指数、纳指均收涨。英伟达、微(wēi)软、苹果等科技股股价也(yě)开(kāi)始回调，其中英(yīng)伟达大幅涨超24％，到了(le)5月(yuè)26日(rì)则又涨了(le)2.54％，公司股价也(yě)创下历史新高(gāo)。

　　对于(yú)美(měi)股科(kē)技股(gǔ)震荡上(shàng)涨的走势，广发基金刘(liú)杰表示(shì)，近期美国科技板块(kuài)同时(shí)受(shòu)到(dào)有(yǒu)利因素以及(jí)不(bù)利因素影响，其中，美股(gǔ)近期正经(jīng)历着债务上(shàng)限谈(tán)判和(hé)美(měi)联储(chǔ)加息为什么懂手机的人都不用华为政策(cè)博弈(yì)带来的不确(què)定担(dān)忧(yōu)，市场担心重演2011年(nián)美(měi)国违(wéi)约危机(jī)，当时(shí)时任美国总统(tǒng)奥巴(bā)马和众议院共(gòng)和(hé)党人在最后一(yī)刻(kè)通过提(tí)高债务上限和削减赤字的法案，勉强避免了一场灾难(nán)，但由此产(chǎn)生(shēng)的紧张局势引(yǐn)发(fā)全球资本市场剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于美国作为全(quán)球第一(yī)大经济体的偿债能力，投资人多半(bàn)认为(wèi)美债(zhài)几近零风险。此外(wài)，美联储对于未来暂(zàn)停加息(xī)以(yǐ)及可能的降息均存在(zài)分歧(qí)，对美股短期走(zǒu)势也产生(shēng)了(le)一定(dìng)影(yǐng)响。

　　总体(tǐ)上(shàng)而(ér)言(yán)，刘杰认(rèn)为，AI概念(niàn)以及算(suàn)力(lì)应用对相关软硬件(jiàn)科技(jì)公(gōng)司营收的(de)提振，以(yǐ)及未来应用全面(miàn)支撑(chēng)着科技公司发展，都是积极(jí)的。当(dāng)前(qián)众多云公(gōng)司竞(jìng)相部署AI芯(xīn)片(piàn)，个(gè)人电脑（PC）的图形处理单元(yuán)（GPU）终端需求一二季度(dù)“稳(wěn)固(gù)”，科技板(bǎn)块的业绩增(zēng)长正来自数(shù)据中心(xīn)等(děng)相关应用(yòng)，而随(suí)着AI概念的不断升级迭代(dài)，未(wèi)来支撑力度或将持续。

　　国泰基金(jīn)表示，美股(gǔ)科(kē)技(jì)股层面，以Meta、苹果、微(wēi)软(ruǎn)、亚马逊、谷歌五大(dà)科技龙头为例，一(yī)季(jì)度净利润均出现不同程度的(de)下(xià)滑，除(chú)微软外其(qí)余四(sì)家巨头业绩均低(dī)于预期。来(lái)自于宏观经济的逆风、美元走强等(děng)问题是科技股(gǔ)业(yè)绩承压的主要(yào)因(yīn)素。这些公司普遍意识(shí)到(dào)当前宏观压力，积极通(tōng)过削(xuē)减开支(zhī)、降本增效(xiào)的方(fāng)式提(tí)升(shēng)盈利能(néng)力(lì)。

　　“不过科技创新仍是抵御周(zhōu)期的最强劲(jìn)武(wǔ)器。”国(guó)泰基金举例(lì)，自(zì)微软收购(gòu)的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工(gōng)智(zhì)能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业(yè)化变革浪潮，所(suǒ)涉及的(de)产业(yè)链也迅(xùn)速成为(wèi)全球资本瞩目的焦点(diǎn)，相关公司股价(jià)均实现大幅上(shàng)涨。“我们有理(lǐ)由相信科技企业巨头们已通过持(chí)之以(yǐ)恒(héng)的研究创(chuàng)新，逐渐具(jù)备从量变到(dào)质(zhì)变的厚积薄发能力，从而有望在(zài)中长期持续推动(dòng)自身不断成长进化。”

　　国泰基金认为(wèi)，目前美股科技股汇集了全球(qiú)最头部的AI产业(yè)链公司，包括(kuò)微软、谷歌、英伟达等，未来几(jǐ)个季度AI技(jì)术和(hé)产(chǎn)品的(de)推广能否为这些公司打开(kāi)新的增长曲线，并带动估值(zhí)的提升(shēng)为什么懂手机的人都不用华为，值得重点关(guān)注。

　　博时基金万琼(qióng)表示(shì)，科(kē)技(jì)板块(kuài)代表(biǎo)人类未(wèi)来(lái)发展(zhǎn)的方向，看好这个板块长期(qī)增长。同时，美(měi)国科技公司又(yòu)是引领全球科(kē)技的发(fā)展，美股科(kē)技板(bǎn)块还(hái)是具有很好的长期投(tóu)资价值。投资者可以考虑长期(qī)的配置一部分头寸(cùn)。

　　“不过(guò)，当前美股也有需(xū)要注意的风险，包括(kuò)货币政策的走向、银行(xíng)危机(jī)的后续(xù)等。投资者应根据(jù)自身的风险偏(piān)好，尽可能的做多(duō)资产的配置。坚持长期投(tóu)资、定期定(dìng)投。”万(wàn)琼(qióng)补(bǔ)充道。

　　广发基金刘(liú)杰(jié)认为，美国作(zuò)为(wèi)世界上(shàng)最大(dà)的金融市场，纳指与(yǔ)A股各(gè)类市(shì)场相(xiāng)关性低，从分(fēn)散投资的角度来看，能够(gòu)发挥资产配置的作用；同时，大(dà)部分(fēn)投资者看好(hǎo)美股科技股、生物制药公司，相比标普500而言，纳指100此类代(dài)表(biǎo)性更(gèng)好，更(gèng)符合美股的特征(zhēng)，历史收益率也更(gèng)好。“鉴于市场风险和投资机会，建(jiàn)议(yì)投资(zī)者结合自身风险承受能(néng)力，可(kě)以考虑定投的方式参与，或许是一种体验更(gèng)好的方式。”

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