今年以来(lái)基金代(dài)销机构被基(jī)金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基(jī)金代销机(jī)构解(jiě)约(yuē)的(de)公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型(xíng)独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)居多(duō)，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金销售(shòu)机(jī)构之间的合作本就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基(jī)金公司严(yán)格筛选代销(xiāo)机构也(yě)是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发(fā)布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基(jī)金的(de)相关销(xiāo)售业务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年以来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及(jí)海富通(tōng)基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金(jīn)销(xiāo)售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发布公(gōng)告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限公(gōng)司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理销(xiāo)售公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布(bù)公告称，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基(jī)金(jīn)销售机构将(jiāng)不再(zài)代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公(gōng)募(mù)基金。自公(gōng)告(gào)之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下(xià)基金的(de)开(kāi)户(hù)、认(rèn)购、申购等基金买入的(de)相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回(huí)全部(bù)份额(é)。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得(dé)基金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的基金(jīn)销售(shòu)合(hé)作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金(jīn)新增与民(mín)商基金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独立基金销售机构的(de)代销(xiāo)合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司终止了合(hé)计(jì)6家(jiā)独立基金销售机构的合(hé)作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基金公(gōng)司(sī)宣布终(zhōng)止了(le)合(hé)计12家(jiā)基金代销机(jī)构的合作，这(zhè)其中包括独立基(jī)金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而(ér)基(jī)金(jīn)公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来(lái)几乎每(měi)月都会和基金代(dài)销机构解(jiě)除合作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销售机构多(duō)为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于(yú)代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准也在(zài)提高(gāo)。在高质量发展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛选基金代(dài)销(xiāo)机构，也(yě)是(shì)实现降本(běn)增(zēng)效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司(sī)内部人员表示(shì)，基(jī)金公(gōng)司终止与销售机构的(de)合作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献不大；二是受(shòu)到(dào)监管处(chù)罚(fá)；三是销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两(liǎng)年(nián)就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘(táo)汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意义(yì)，只是徒增后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林证券董事(shì)总(zǒng)经理贾(jiǎ)志(zhì)也表示(shì)，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与代销(xiāo)机构的合作，通常是基(jī)金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解除合作关系(xì)。“基金公司(sī)与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是市(shì)场化的(de)，要考(kǎo)虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自身(shēn)的发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责(zé)人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一(yī)套完(wán)整的(de)基金销(xiāo)售评估(gū)办(bàn)法，比如(rú)基金销售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立时(shí)间、综(zōng)合(hé)能(néng)力，以(yǐ)及(jí)与(yǔ)哪些公(gōng)司(sī)合作(zuò)等都是(shì)考(kǎo)核的要素，其中，要求其(qí)公(gōng)募(mù)基(jī)金销售保有规模排名排(pái)名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多(duō)销售公司一年(nián)的保有(yǒu)量也没(méi)有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是(shì)前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司(sī)与基金代销(xiāo)机(jī)构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能(néng)有(yǒu)销(xiāo)售(shòu)能力(lì)强的机(jī)构合作，头(tóu)部代销机构(gòu)也(yě)会对基金公司的投研(yán)能力(lì)，管理规模，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基金(jīn)代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如(rú)，银行在(zài)渠道方(fāng)面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要(yào)还是(shì)在银表示第一的词语四字，古代表示第一的词语行渠(qú)道和头部互(hù)联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不(bù)容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依然是(shì)基金(jīn)销售行业(yè)所面临的重要趋势。表示第一的词语四字，古代表示第一的词语p>

　　中国(guó)基(jī)金(jīn)业协会最新公布的公(gōng)募基金(jīn)销售保(bǎo)有(yǒu)量数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，一季(jì)度(dù)，三方机构销售增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势(shì)继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券(quàn)商代(dài)销(xiāo)占比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立(lì)基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今(jīn)年一季度末，公募(mù)基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而(ér)前三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基(jī)金(jīn)合(hé)计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独(dú)立基金(jīn)销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销售(shòu)机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目(mù)前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋(qū)明(míng)显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金(jīn)销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证监会网站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会提交了注销公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公开(kāi)募集(jí)证券投(tóu)资基金销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员(yuán)会(huì)决定注销深(shēn)圳前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销(xiāo)售(shòu)服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务(wù表示第一的词语四字，古代表示第一的词语)许可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一家(jiā)主动注(zhù)销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代(dài)销机构(gòu)由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家(jiā)机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有(yǒu)机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财(cái)富基(jī)金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三(sān)方代销(xiāo)机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)认(rèn)为，严监管态势下，未来基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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