今(jīn)年以来基金代(dài)销机构(gòu)被基(jī)金公司(sī)解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布与(yǔ)基金代销(xiāo)机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机(jī)构终止合(hé)作。而(ér)从机构类型看(kàn)，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)主动或被动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司(sī)与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合(hé)作本就是双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金公司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机构也是(shì)降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该公(gōng)司旗下基(jī)金的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得注意的是，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的(de)基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北(běi)京(jīng)虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石(shí)财富基金销售有限公司协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再代(dài)理销售(shòu)公(gōng)司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方(fāng)德(dé)保险代理有限(xiàn)公司(sī)、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。自(zì)公告之日起，上述公(gōng)司(sī)不再(zài)办(bàn)理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有(yǒu)客(kè)户(hù)赎回全部份(fèn)额。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金(jīn)的基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈(yíng)基金(jīn)、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基(jī)金报记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终止合计7家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计17家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构的代销合(hé)作，其(qí)中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司终止了合计6家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构的合作，这其中包(bāo)括独立基(jī)金销售机构、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目(mù)前(qián)这(zhè)些代销机(jī)构中，正融(róng)基金解除合作关(guān)系的基金(jīn)公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)解除合作关系(xì)最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每月都(dōu)会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的基金(jīn)销售机构多为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公募(mù)基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构的选择标准(zhǔn)也在(zài)提高。在(zài)高质(zhì)量发展背景(jǐng)下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也(yě)是(shì)实现(xiàn)降本增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金(jīn)公司(sī)终止与(yǔ)销售机构的合作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况：一是基(jī)金(jīn)销量(liàng)一直(zhí)得不(bù)到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大(dà)；二是受(shòu)到(dào)监管处罚；三是(shì)销售机(jī)构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年(nián)就这样(yàng)终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无非往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么就是这些。”但该内部(bù)人员(yuán)也坦言，今年(nián)以来权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销售困难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合作机构，没(méi)有太大意义，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也(yě)表示，基(jī)金公司终止与代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作，通常是基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到(dào)监管(guǎn)的(de)处罚，就会(huì)很果(guǒ)断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销机构(gòu)的(de)合(hé)作是市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本与(yǔ)合作的(de)潜力，基金公司会依据(jù)自(zì)身的发展状况有选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道(dào)负责人(rén)透露，其所在公司选择基金销售公司(sī)，有一套完整(zhěng)的基(jī)金(jīn)销售评估(gū)办法(fǎ)，比(bǐ)如基(jī)金销售保有规(guī)模、机构成立时间(jiān)、综合能(néng)力(lì)，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公(gōng)司(sī)合作等都是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求其公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模排(pái)名(míng)排(pái)名前100，是硬性(xì往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么ng)指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合(hé)作(zuò)后，需(xū)要对接系(xì)统(tǒng)，每年要付出(chū)系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公司一(yī)年的(de)保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分(fēn)达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基(jī)金公司(sī)希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的(de)机构合作，头部代销机(jī)构也会(huì)对基金公(gōng)司的投研能力，管(guǎn)理规(guī)模，也有一(yī)定的要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的(de)机(jī)构主要分(fēn)为银行、第三方基金(jīn)销售机(jī)构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道(dào)方面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固收类产(chǎn)品的服(fú)务，第三方销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网(wǎng)平台流量形成显著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下营业部为(wèi)抓手，对权(quán)益类(lèi)产品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠(qú)道和头部互联网(wǎng)公司，券(quàn)商作为后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容(róng)忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依然(rán)是基金销售行业所面(往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么miàn)临的(de)重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协会最新公布的公募基金销售保有量(liàng)数(shù)据显示(shì)，一(yī)季度，三(sān)方机(jī)构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明(míng)显，互联网流(liú)量优(yōu)势(shì)继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基(jī)金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合(hé)计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华普益(yì)基(jī)金销售有限公司(sī)，其非(fēi)货(huò)币市(shì)场公募(mù)基(jī)金(jīn)保有规(guī)模(mó)为54亿(yì)元，首尾差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基金销售(shòu)机构保有(yǒu)规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基(jī)金代销机构(gòu)中，目前(qián)共有26家基金销售(shòu)机构的(de)代销基(jī)金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构代(dài)销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销不(bù)足白只。其(qí)中，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基金销售行业(yè)分(fēn)化(huà)更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在行业(yè)大(dà)洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司向中国证券监督管理委员会(huì)提交了注销公募证券投资(zī)基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委(wěi)员会决定(dìng)注(zhù)销深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基(jī)金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是目前第一家(jiā)主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌(pái)照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销机(jī)构由于经营(yíng)困难(nán)等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争(zhēng)行业(yè)。比如河南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择(zé)主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违(wéi)规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路基金、大泰(tài)金石基(jī)金等(děng)第(dì)三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严(yán)监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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