过去(qù)几个(gè)月，阿里旗下国际电商、盒马、菜鸟等业务(wù)，屡屡(lǚ)传(chuán)出单独融资(zī)、上(shàng)市的消息(xī)。这次不再有悬念——阿里主(zhǔ)动宣告了这(zhè)一决(jué)定。

　　5月18日，阿里公布了(le)2023财年(nián)第四(sì)季(jì)度及2023财(cái)年年度业绩（截至(zhì)2023年3月31日）。除了财务数据(jù)外，阿里还宣布(bù)了旗(qí)下六(liù)大业务板块的董事会名单和部分业务(wù)的(de)融(róng)资计划。

　　阿(ā)里表示，集(jí)团董事会已批准阿里国际数(shù)字商业(yè)寻(xún)求对外融资，以及菜鸟和盒马的上市(shì)计划。同时，阿里计划为云智能集团(tuán)引进战略(lüè)投资(zī)，并以股东(dōng)派息的方式对其分(fēn)拆(chāi)，实现其独(dú)立上市。盒(hé)马、云智(zhì)能集团、菜鸟可能(néng)先后实现(xiàn)上市，时间(jiān)约(yuē)12个月左右(yòu)。

　　消息公(gōng)布(bù)后，次日阿里美股收跌5％、港股(gǔ)下跌6％。按照港股计算，目前阿里总市值为1.75万亿港元，过去三个月累计(jì)下跌30％，只有2020年(nián)10月高点时的(de)四分之一。

　　两个月前(qián)，阿里进行了公司24年历史以来最大幅度的(de)变革，即「1+6+N」。阿里(lǐ)巴巴集(jí)团作为控股公司，持有六大业务集团（阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟(niǎo)、国际数字商业(yè)、大(dà)文娱）和其(qí)他业(yè)务公司(sī)。

　　阿里称此举是为了(le)让各项业务决策链路变短、更加(jiā)敏捷，从而更(gèng)好地抓(zhuā)住(zhù)各自(zì)市(shì)场和行业机(jī)遇，进一步(bù)释放股东价值。在(zài)这(zhè)一架构下，六(liù)大(dà)业(yè)务集团(tuán)的CEO在各自董事会(huì)的领导下，对各自的经营结果和合(hé)规(guī)性负责。除淘天(tiān)集团仍将继(jì)续由阿里巴巴(bā)集团(tuán)全资控股外，另五家业务集团均可灵活地筹(chóu)集外部资金，并可能寻求单独上(shàng)市。

　　电话会上，阿里率先公布了(le)阿里云(yún)、国际电商、菜鸟、盒马四块业务(wù)接下来的调(diào)整计(jì)划，其他业务尚未(wèi)提及。阿里巴巴集团董事长兼首(shǒu)席执行(xíng)官张勇表示，阿里的三个(gè)核(hé)心战(zhàn)略是消费、云(yún)和(hé)全球化。这或(huò)许是(shì)观(guān)察接下(xià)来阿里组织变(biàn)革的一(yī)个重要方向。

　　阿里六大集(jí)团董事会成员丨来源：阿(ā)里财报

　　以下是对这三(sān)大战略(lüè)方向的梳理(lǐ)。

　　01

　　阿里云：张勇亲自

　　带队云智能集(jí)团

　　值(zhí)得注意的是，在(zài)六大业务中，只有(yǒu)云智能(néng)集团是由(yóu)阿里巴巴集团董事长兼首(shǒu)席执行官张勇亲自带队。财报显示，张(zhāng)勇任(rèn)云智(zhì)能集团的董事长兼首席执行(xíng)官，这也是(shì)张勇在六大集(jí)团中(zhōng)担任(rèn)的唯一(yī)一个职务。

　　除(chú)了(le)张勇之外，云智(zhì)能集团的(de)其他董事会成员还有(yǒu)备受(shòu)关注(zhù)、最(zuì)近重归阿里云的王(wáng)坚博士（阿(ā)里巴(bā)巴集团(tuán)技术委员(yuán)会(huì)主席）、郑俊芳（云(yún)智能集团首(shǒu)席风(fēng)险官）、蒋芳（阿(ā)里巴巴集团首席(xí)人(rén)力(lì)官）、吴泽明（阿(ā)里巴巴集团(tuán)首席技术(shù)官）。

　　在阿里集团对各子集团「放手」的大背景下，张勇选(xuǎn)择(zé)亲手来「抓」云智能集团，可以看出对后(hòu)者的重(zhòng)视。

　　云(yún)智能集团(tuán)包括阿里(lǐ)云、AI、钉钉等业务。张勇(yǒng)说(shuō)，从商业模式、客(菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗，菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗kè)户特征和(hé)发(fā)展阶段来看(kàn)，云智能集团与阿(ā)里(lǐ)巴巴生(shēng)态系统中其他以消费者为中心的业务(wù)有着根本不(bù)同。可以说(shuō)，它更适合成为一家与阿里菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗，菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗集(jí)团完全独(dú)立的新(xīn)公司，而这(zhè)个过程也更复杂。因此，它更需要倾注精力来做。

　　而更关键(jiàn)的是，面对大模型(xíng)代表的(de)人工(gōng)智能时代，阿里云(yún)即将(jiāng)迎来全新(xīn)的(de)历史机遇。在业绩(jì)电话会上(shàng)，张勇(yǒng)表示(shì)，由于(yú)人工智能(néng)应用对算力需求(qiú)的指数级增长(zhǎng)，这是阿里云的巨大机会。除此之外，还包括基于大模(mó)型开发(fā)新(xīn)产品的(de)机会。

　　4月，阿里发布了大型(xíng)语言预训练模(mó)型「通义千问」，目前已有超过(guò)20万客户申请试用。在(zài)2023春季钉(dīng)峰(fēng)会上(shàng)，钉钉推出(chū)基(jī)于「通义千问(wèn)」的智能(néng)功能产品(pǐn)集(jí)成。而未来，「通义(yì)千问」会接入阿(ā)里的(de)全栈产品。

　　据财报(bào)，云业务的本季度收(shōu)入（抵消跨分部交易的(de)影响后）同比下(xià)降2％，达到约186亿元(yuán)。背(bèi)后原因主要是部(bù)门项目受(shòu)到(dào)疫情影(yǐng)响而延(yán)迟交付(fù)等等。不过，该集团还(hái)是很有(yǒu)信心(xīn)。在财报发布(bù)后，张勇向阿里(lǐ)云员(yuán)工(gōng)发布了全员信。「我们有机会打造一家世界级的(de)科技公司(sī)。」他(tā)写(xiě)道。

　　02

　　消(xiāo)费：盒马只是开始(shǐ)，

　　淘天、本地生(shēng)活仍是重(zhòng)中之(zhī)重

　　此(cǐ)次列在(zài)上市(shì)计划的盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但在财(cái)报中(zhōng)，其业绩仍(réng)算在阿里中国商业分部。阿里中国(guó)商业分部主要包括淘宝(bǎo)、天(tiān)猫(māo)、淘特(tè)、淘菜菜、盒马、天猫(māo)超市、阿里健康等(děng)零售(shòu)业务(wù)，以及(jí)1688在(zài)内的(de)批发(fā)业务。

　　中国商(shāng)业分部的本(běn)季度收(shōu)入约(yuē)为1360亿元，本季度经调整EBITA（一项非公认会计准则财务指标）约为(wèi)人民币385亿元，相较(jiào)2022年(nián)同期增(zēng)长19％。该(gāi)增长主要(yào)是由于淘特、淘菜菜和(hé)盒(hé)马(mǎ)亏损收窄。本季度(dù)，盒马增强(qiáng)了销售能力(lì)并提高运营效率(lǜ)，经营业(yè)绩因而录得正数。

　　阿里(lǐ)表(biǎo)示，盒马已经建立(lì)了(le)稳(wěn)定(dìng)且(qiě)明确的商业模式以及清晰(xī)的盈利(lì)路径。

　　而中国商业分(fēn)部也主要组成(chéng)了阿里六(liù)大业务之一(yī)淘(táo)天集团(tuán)（包(bāo)括淘宝、天猫等业务）。财(cái)报(bào)显(xiǎn)示，淘(táo)天(tiān)集团(tuán)的董(dǒng)事(shì)长是吴(wú)泳铭——这位阿里(lǐ)巴巴合伙人自(zì)上世纪90年(nián)代就跟随马云，是阿里的元老之一。而淘天集团的董事兼CEO则是戴珊。该集团(tuán)其它董(dǒng)事还包(bāo)括蔡崇信（阿里巴巴集团执行副主席）、蒋凡（阿里国(guó)际数字商业(yè)集团CEO）、吴泽明（阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)集(jí)团(tuán)首(shǒu)席(xí)技术官(guān)）。

　　在消费方(fāng)向(xiàng)，阿里的另一(yī)重菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗，菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗点是本地生活集团，后者包括「到(dào)家」业务饿了(le)么、「到目的地」业务高德、飞猪等。本季度，由(yóu)于(yú)消费复苏、人们出行增加(jiā)等因素，本地生活服务分(fēn)部收入同(tóng)比增长(zhǎng)17％至约125亿元，订单(dān)增长(zhǎng)也超过(guò)20％。

　　据财(cái)报，本地生活集(jí)团的董事长兼CEO为俞(yú)永福，其它(tā)董事包括彭蕾（阿(ā)里巴巴合伙人）、吴泽明(míng)、朱顺(shùn)炎（阿里健康董事长兼首席执行官）等。

　　阿里靠消费起家，淘天集团(tuán)和本地生活集团都算是阿里的核心业务(wù)。而(ér)在这一(yī)方向的盒马启动上市，还只是一个开始。

　　03

　　国(guó)际化：从国际电商

　　集团到菜鸟物流

　　张勇(yǒng)在(zài)电(diàn)话会(huì)上表示，当(dāng)谈论(lùn)全球化(huà)时，那就是(shì)阿里的数字商务、物流和云(yún)。

　　阿里(lǐ)国际数字商业(yè)集团主要包括Lazada（东南亚电商平台）、速(sù)卖通(tōng)、Trendyol（土耳其电商平台）、Daraz（南亚电商平台）、Alibaba.com等业务。本(běn)季度，阿(ā)里(lǐ)国际(jì)商业分部收入同比增长29％，达到约185亿元。

　　其(qí)中，Trendyol的收入增长(zhǎng)主(zhǔ)要来自补贴效率的提升，Lazada的(de)收入增长主要源(yuán)自提(tí)供更多增值服务来提(tí)高变现率，而速(sù)卖通则是本季度推出了(le)主打高性价比的电(diàn)商平台Choice，带来了(le)订单的(de)双位数(shù)增(zēng)长。

　　据财报，阿里国际数字商业集(jí)团(tuán)的(de)董事长为J.MichaelEVANS（阿里(lǐ)巴(bā)巴集团董事兼总裁）、董事兼CEO为(wèi)蒋(jiǎng)凡(fán)、其他董事为(wèi)彭蕾、戴珊、吴(wú)泳铭。而(ér)此次该集团单独(dú)融资，将用于拓展新的地域市场、投资新技术、扩(kuò)大消费者和(hé)供应商技术、加强管(guǎn)理团队(duì)等(děng)等。

　　在物流方面，菜鸟集(jí)团(tuán)本季度收入（抵消跨(kuà)分部交易(yì)的影响后）同比增长(zhǎng)18％，达(dá)到(dào)约(yuē)136亿(yì)元。这背(bèi)后主要是国(guó)际物流履约解决方案服务(wù)的收入增(zēng)加、以及(jí)消费者(zhě)物(wù)流服(fú)务需(xū)求的(de)增加导致。

　　据财报，菜鸟集团的董(dǒng)事长(zhǎng)为蔡崇信（阿里巴巴集(jí)团执(zhí)行副主席(xí)），董事兼CEO为万霖(lín)，其(qí)他(tā)董事为戴珊(shān)、蒋凡(fán)、蒋芳。在(zài)财(cái)报(bào)发布之后，万霖也对菜鸟员工发(fā)布了全员信，「十年(nián)内菜鸟会(huì)成为(wèi)全球领先的综(zōng)合数质物流集团。」他写(xiě)道(dào)。

　　谈完以上五个(gè)集(jí)团，最(zuì)后一个集团(tuán)阿里(lǐ)大(dà)文娱在独立融资上尚(shàng)未有最(zuì)新(xīn)进展(zhǎn)。在财报中，关于其业务只有短短一段话带过。据财报，大文娱的(de)董事(shì)长兼CEO都是由樊(fán)路远(yuǎn)担任，而其(qí)他(tā)董事为武卫（阿里巴(bā)巴(bā)集团董事(shì)）、童文红(hóng)（阿里(lǐ)巴巴合伙人）、俞(yú)思(sī)瀛（阿里巴巴集团首席法务官）、闻佳(jiā)（阿(ā)里巴(bā)巴集团公共(gòng)事务总裁）。

　　阿里在财报(bào)中强调，上述各项交易的(de)完成(chéng)取(qǔ)决于多(duō)种因(yīn)素，而其中很多因(yīn)素是其无法控制(zhì)的，包(bāo)括(kuò)资产、负债(zhài)和合同的成功重组、股权激励计划(huà)、市场条件和监管审批(pī)等(děng)。可见，尽管(guǎn)决心强大、战略方向清晰、执行果(guǒ)断，但阿里的分拆之路仍(réng)充满变数。

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